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• 7. 一般而言，當期貨合約於到期日收盤後，則期貨合約的價格與現貨價格的比較是：(A)期貨價格可高於現貨價格 (B)期貨價格可低於現貨價格(C)期貨價格一定等於現貨價格 (D)期貨價格可高於或低於現貨價
• 8. CME 之外匯期貨交割方式為：(A)賣方支付外幣換取美元 (B)買方支付外幣換取美元 (C)現金結算 (D)由賣方決定交割之方式
• 9. 英鎊期貨目前價位為 1.5840，若交易人下達以下指令「當英鎊往上觸及 1.5940 時，以市價買進」，則此一指令為： (A)觸價買單 (B)觸價賣單 (C)停損買單 (D)停損賣單
• 10. 美國商品研究局指數，簡稱為： (A)EEP (B)CRB (C)PPI (D)CPI
• 11. 根據 CBOT 規定，7 月小麥期貨之第一通知日為：(A)7 月 (B)6 月 (C)5 月 (D)4 月
• 12. 黃金期貨每 0.1 點之契約值為 US$10，原始保證金為 US$1,000，維持保證金為 US$700，請問若在1,395.8 買進，則應補繳保證金之價位是： (A)1,392.5 (B)1
• 13. 若某 CBOT 結算會員期貨商，其所有的客戶在長期公債期貨擁有 3,000 口多頭部位及 4,000 口空頭部位，則 CBOT 向該結算會員收取的保證金是以多少口計算？(A)3,000 口 (
• 14. 下列描述美國期貨「主管機關」與「自律組織」何者正確？(A)美國主管期貨機構為 USDA(B)美國主管期貨機構有五位委員由總統提名，眾議院同意後任命(C)美國期貨自律組織為 NFA（Nation
• 15. 目前客戶的保證金淨值為 US$60,000，而其未平倉部位所需原始保證金為 US$48,000，維持保證金為US$36,000，則若客戶欲出金，其最高可提領金額為：(A)US$60,000 (
• 16. 美國期貨法規明訂，計算結算會員的公司帳戶與客戶帳戶部位的保證金，所採取的方式為：(A)依總額或淨額制度而定 (B)可將兩者合併計算(C)必須把公司部位與客戶部位分別計算 (D)選項A、B、C皆
• 17. 當交易人下達「賣 5 口六月黃金期貨 1,312.4／OCO／賣 5 口六月黃金期貨 1,305.8 STOP」，則表示：(A)以 1,312.4 賣 5 口六月黃金期貨，同時以 1,305.
• 18. 疊式避險（Stack Hedge）最大的好處是：(A)交易成本較低 (B)避險效果較好(C)避險期間與期貨交割日較能配合 (D)期貨的流動性較佳，價格較合理
• 19. 下列何者會使交叉避險的效果不彰？(A)基差波動性大 (B)現貨與期貨標的物價格之相關性高(C)期貨價格與其標的物之間的相關性高 (D)選項A、B、C皆是
• 20. 日本進口商為規避美元升值之風險，須如何操作 CME 之日圓期貨？(A)採賣出部位 (B)採買進部位 (C)視匯率走勢而定 (D)無避險效果
• 21. 逆向市場中，基差由 2 變為 1，即表示對何者有利？(A)多頭避險者 (B)空頭避險者 (C)交叉避險者 (D)不避險者
• 22. 某甲進行多頭避險，基差應如何變化才會有利潤？(A)轉弱（由-4 變-6） (B)轉強（由+1 變+4） (C)不變 (D)不一定
• 23. 預計未來發行美元商業票券之廠商應如何避險？(A)買進歐洲美元期貨 (B)賣出歐洲美元期貨(C)買進國庫券期貨 (D)賣出公債期貨
• 24. 中國石油公司預期國際原油價格將發生大幅度波動，事先與國外供應商訂定長期固定價格購油合約，試問該方式為何？(A)多頭避險 (B)空頭避險 (C)投機價差交易 (D)選項A、B、C皆非
• 25. 如果 2011 年 9 月 30 日為預定的避險期間了結日，下列何種到期月份的期貨契約為較適合的避險工具？ (A)2011 年 8 月 (B)2011 年 9 月 (C)2011 年 10 月
• 26. 長期利率高於短期利率，則理論上公債現貨價格應比公債期貨價格：(A)高 (B)低 (C)相等 (D)不一定
• 27. 計算公債期貨的避險比率時，須考慮現貨與期貨的：(A)發行期間 (B)票面利率 (C)利率敏感度 (D)面額
• 28. 交易人持有現貨部位價值 St，同時，賣空等值期貨價格為 Ft。一直持有至到期，試問於到期日時，交易人資產價值為何？（其中當時時間為 t，到期日為 T）(A)FT (B)FT－ST (C)ST－
• 29. 若持有面值 1 億美元 1 年到期的美國國庫券（Treasury Bills）則要以多少口 3 個月期的 LIBOR 歐洲美元期貨契約來避險（粗略計算即可）？（歐洲美元期貨每口為 100 萬美
• 30. 某廠商須進貨小麥，故以買進 10 口小麥期貨來避險，其契約規格為 5,000 浦式耳（bushels）。若基差由+20 美分放大為+40 美分，則避險之損益為：(A)淨虧損 10,000 元
• 31. 下列何者會造成在不同交易所交易之同一種期貨商品價格的差異？(A)地理位置 (B)交割品質的規定 (C)運輸成本 (D)選項A、B、C皆是