問題詳情

26. 在 Merton (1974)的模型中，利用公司股價來計算違約機率；期初公司股價為
E0=V0N(d1)-De-rTN(d2)
其中，V0為期初公司資產價值，D 為期末應償還之公司債面額，N(.)為標準常態累加機率密度函數，

，r為無風險利率，

為資產價值之波動度。以下何者代表公司未違約之風險中立機率？
(A)N(d1) 
(B)N(-d1) 
(C)N(d2) 
(D)N(-d2)



參考答案