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【題組】7.若使用非金電選擇權(XIO)避險,可使用的契約到期月份有:(A)11 月、12 月、1 月、2 月、3 月 (B)10 月、11 月、12 月、1 月、2 月(C)10 月、11 月、12
問題詳情
【題組】
7.若使用非金電選擇權(XIO)避險,可使用的契約到期月份有:
(A)11 月、12 月、1 月、2 月、3 月
(B)10 月、11 月、12 月、1 月、2 月
(C)10 月、11 月、12 月、3 月、6 月
(D)11 月、12 月、3 月、6 月、9 月
參考答案
答案:C
難度:
計算中
-1
書單:
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【題組】5.因此,券商發行認售權證後,必須採取下列何種操作手法?(A)持續買進 (B)持續賣出 (C)買低賣高 (D)追高殺低
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【題組】8.若最後基金經理人決定使用臺股期貨(TX)操作,近月臺指期貨(TX)當時價格為 8000 點,該基金經理人應該如何操作來達成目標 β 值=2?(A)買入 125 口 (B)賣出 125 口
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9.若歐式股票賣權之 Gamma 值為 0.002,則條件完全相同的歐式股票買權之 Gamma 值為:(A)-0.998 (B)0.998 (C)-0.002 (D)0.002
10.在期貨市場中,投機者買進原油期貨,並賣出汽油期貨,此種交易稱為:(A)裂解價差交易(Crack Spread) (B)擠壓價差交易(Crush Spread)(C)反擠壓價差交易(Reverse
11.下列何種情況下,歐式賣權的 Gamma 數值最大?(A)深價內 (B)價平 (C)深價外 (D)均相同
12.下列何種交易策略之投資人預期與其他三個交易策略最不相似?(A)買進一口 10 月份到期的台股期貨(B)賣出一口 10 月份到期、履約價格 8500 之台指賣權,並買進一口 10 月份到期、履約價
13.若履約價格 K1<K2<K3,針對相同到期日且相同標的資產之選擇權,下列哪一個交易策略之最後損益圖與其他三個不同?(A)賣出履約價格 K1 與履約價格 K3 之買權各一口,並同時買進履約價格 K
【題組】15.如果預期未來台指指數變動將大幅增加(反映在波動度變大),其他條件不變下,此時履約價格 8400 的台指買權與台指賣權間的權利金價差最有可能變成:(A)0 (B)30 (C)60 (D)9
【題組】16.如果同到期月份之臺指期貨(TX)突然上漲,其他條件不變下,此時履約價格 8400 的台指買權與台指賣權間的權利金價差最有可能變成:(A)10 (B)20 (C)30 (D)40
17.有關波動度指數 VIX 的敘述,下列何者有誤?(A) VIX 是由 CBOE 在 1993 年推出(B)起初(2003 年前)是選取 S&P100 指數選擇權計算 VIX(C)在 2003 年後
【題組】19.相同契約條件之美式買權之避險比例(Delta)應為:(A)0.6 (B)0.5 (C)-0.4 (D)-0.5
【題組】20.若美式買權之市場真實交易價格為 8,其他條件不變下,其 implied volatility 應為:(A)=0.2 (B)>0.2 (C)<0.2 (D)不一定
【題組】21.若目前股價(S)為 50,履約價(K)為 49,無風險利率 r=0%,歐式賣權之市場真實交易價格為 2,其他條件不變下,其 implied volatility 應為:(A)=0.2 (
【題組】22.若美式買權及歐式賣權之 implied volatility 均將朝 0.2 靠近,則下列何種策略可以獲利?(A)買入美式買權且買入歐式賣權 (B)賣出美式買權且賣出歐式賣權(C)買入美
23.下列哪一個交易策略需繳交保證金?(A)賣出高履約價格的台指買權,同時買進相同到期日,低履約價格的台指買權(B)買進台指賣權,同時賣出相同到期日,相同履約價格的台指買權(C)買進高履約價格的台指買
24.抵押債權受益憑證的標的信用資產間的違約相關性(Default Correlation)越低,其他條件不變下,下列何種分券(Tranche)在發行時的利率加碼幅度就會變高?(A)高級分券(Seni
25.下列何者可能出現負的時間價值?(A)美式買權 (B)美式賣權 (C)歐式買權 (D)歐式賣權
26.證券商發行標的資產為友達的認售權證,為規避該認售權證的 Gamma 風險,下列哪一種商品最可達成證券商避險目的?(A)友達股票 (B)台股期貨(C)TAIFEX 交易的友達個股選擇權 (D)TA
27.價外歐式買權的時間價值隨標的資產價格上升而:(A)上升 (B)下降 (C)先升後降 (D)先降後升
28.價外歐式賣權的時間價值隨標的資產價格上升而:(A)上升 (B)下降 (C)先升後降 (D)先降後升
【題組】30.隔年 6 月份到期台股期貨價格與隔年 9 月份到期台股期貨價格間的跨月價差絕對值偏高,主要原因為:(A)台灣上市公司發放現金股利(B)不能放空未持有股票之限制(C) 6 月份到期台股期貨
【題組】31.若投資人依據過去投資經驗,預期隔年 6 月份與隔年 9 月份到期的台股期貨價格之跨月價差約為-250 點,則此交易人可能採取下列何種策略?(A)買進一口隔年 6 月份到期的台股期貨契約,
32.某歐式買權履約價格等於 50,目前標的資產價格為 50,該歐式買權市價等於 7.5 元。其他條件不變之下,當履約價格等於 40,目前標的資產價格變為 40,由 Black-Schole 公式可知
33.由 Black 選擇權評價公式可知,台指買權價格公式為:C=exp(-r×T)×{F×N(d1)-K×N(d2)}下列敘述何者錯誤?(A) F 代表同到期月份的小型台指期貨(MTX)之市場報價(
34.下列敘述何者錯誤?(A)個股期貨的到期月份與個股選擇權的到期月份一致(B)個股期貨與個股選擇權的契約單位都是 2000 股標的證券(C)若在 2010 年 11 月 9 日時,11 月份到期的友
35.有關保本型票券特性,以下敘述何者正確?(A)可拆解為零息債券與利率交換之投資組合(B)若按面額發行時,在相同到期日下,保本率越高,參與率亦越高(C)若按面額發行時,票券距到期日時間如果越長,保本
1. 關於經濟學所討論的「稀少」,下列敘述何者正確? (A)「稀少」等於貧窮 (B)不花代價就可取得的資源都具有「稀少性」 (C)擁有上億財產的人,不會面臨「稀少」的問題 (D)對都市居民來說,清新的