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• 10.在臺灣期貨與選擇權交易實務上，下列敘述何者有誤？(A)若臺指大幅度下跌(例如2018年2月6日)，投資人昨日(例如2018年2月5日)賣出的遠月份臺指價外買權一定不會有虧損(B)臺股期貨(TX)
• 11.影響選擇權價格的因素而言，下列何者有誤？(A)距到期期間(T)越長，歐式買權與歐式賣權價格越高(B)標的資產報酬率波動度(σ)越大，歐式買權與歐式賣權價格越高(C)履約價格(K)越低，對歐式買權
• 12.假設在選擇權到期前，股票均無支付股息。若履約價格為500的歐式賣權價格比履約價格450的歐式賣權價格高了45，且兩個選擇權都在3天後到期。若假設無風險利率為0％下，則履約價格為500的歐式買權價
• 13.在一個陽春型利率交換合約中，收取浮動利率的一方，在未來何種狀況下會有最大損失？(A)未來利率持續上升 (B)未來利率持續下降(C)未來利率不變 (D)未來利率先下降後上升
• 14.針對買賣權平價公式(Put-Call Parity Formula， )，其中S0代表目前股票價格，A、B、D均為非負的實數(Non-negative Real Number)，且A、B、D符號
• 15.於Cox-Ross-Rubinstein之二元樹模型中，向下移動的比率(the proportional down-movement)，d，其定義公式應為下列何項？(假設σ為標的資產報酬率波動度
• 【題組】17.若使用臺指選擇權(TXO)避險，可使用的契約到期月份有(A) 202011、202012、202101、202102、202103、202104(B) 202011、202012、202
• 【題組】18.若最後基金經理人決定使用臺股期貨(TX)避險，近月臺股期貨(TX)當時價格為13000點，該基金經理人應該如何操作來達成目標β值0.5？(A)買入25口(B)賣出25口(C)買入50口(
• 19.請問A公司若要將已發行的固定利率債券的利息支付方式改換成反浮動利率債券的利息支付方式，A公司最合適的交易方式，可透過下列何種方式達成?(A)承作支付固定利率，收取浮動利率的利率交換合約(B)承作
• 20.下列何種情形下，歐式賣權的Delta最大?(A)深價內(B)價平(C)深價外(D)均一樣
• 21.在臺灣期貨交易所可交易的指數期貨，不包括以下哪一種標的資產？(A)日本的日經指數（NIKKEI225）(B)美國道瓊工業平均股價指數(C)美國S&P 500®股價指數(D) FTSE4GOOD臺
• 【題組】23.預期未來臺指指數變動突然變小，交易時間在19:46時，其他條件不變下，哪個報價最不合理？(A)履約價格13700臺指買權價格變成240(B)履約價格13600臺指賣權價格變成175(C)
• 24.若預期金融期貨與金融指數正價差的數值將大幅度變大，投資人可以從事下列何種套利策略？(A)買入金融期貨，並依權重融券放空一定張數的金融指數成分股票(B)賣出金融期貨，並依權重融券放空一定張數的金融
• 25.若證券商發行認售權證時，最適合的避險策略為(A)買入認售權證對應之標的資產避險(B)賣出認售權證對應之標的資產避險(C)買入臺股期貨(TX)避險 (D)賣出臺股期貨(TX)避險
• 26.假設目前臺股期貨(每點200元)原始保證金為133,000元，且不考慮其它交易成本。若某投資人看空未來臺股走勢，以13,300點賣出遠月份的1口臺股期貨。若要讓臺股期貨槓桿等於1(亦即賣出遠月份
• 27.關於布朗運動（Brownian Motion）B(t)，假設時間t和s，滿足t ＞ s，下列敘述何者有誤？(A)增量B(t)-B(s)的分配與B(t-s)相同(B)增量B(t)-B(s)的期望值
• 28.假設某一個股票選擇權投資組合，其投資組合Delta=-2，投資組合Gamma=10，請問其他條件不變下，股價上漲0.5元下，該股票選擇權投資組合價格最合理的變化為多少？(A)下跌1元(B)上漲0
• 29.假設有相同發行條件(相同標的物、相同履約價、相同到期日)的歐式買權與歐式賣權契約，依據Black-Scholes選擇權模型，請問下列何者有誤？(A)歐式買權Delta=1-歐式賣權Delta(B
• 30.若到期日剩下5天的歐式股票買權(到期可履約1000股，採現金交割)，在到期日前標的資產無發放任何股利。目前該歐式股票買權價格為1元(每1股)，履約價格為48元(每1股)。假設相同標的資產、相同到
• 31.下列敘述何者正確？(A)買進長天期的公債期貨將減少債券投資組合之Duration(B)買進長天期的公債期貨將增加債券投資組合之Duration(C)放空長天期的公債期貨將增加債券投資組合之Dur
• 32.若假設在2020年11月29日時，臺股指數現貨報價為13215，下列有三個交易策略:交易1:賣出到期月份202012臺股期貨交易2:賣出到期月份202012、履約價格13200的臺指買權並買入到
• 33.下列在Black-Scholes選擇權定價公式中的參數，何者無法直接被觀察？(A)股票平均報酬率(B)無風險利率(C)波動率(D)股利率
• 34.有關保本型票券特性，以下敘述何者最為正確？(A)可拆解為買入零息債券與賣出標的資產的買權之投資組合(B)可拆解為賣出零息債券與賣出標的資產的買權之投資組合(C)可拆解為買入零息債券與買入標的資產
• 35.針對相同標的資產，相同到期日的股票選擇權，下列敘述何者錯誤？(A)深價內歐式股票賣權價格一定大於等於同履約價格的深價外歐式股票買權價格(B)價內歐式股票賣權價格一定大於等於同履約價格的價外歐式股
• 【題組】5. ____________The king has great p______r over his people,so everyone listens to him.編輯私有筆記及自訂標