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• 69.當交易所發布快市（Fast Market）時，依交易所規定，所有委託為「Not held」，表示：(A)在快速市場時段內，所有委託不負成交責任 (B)告知交易人儘量不要下單(C)交易暫停 (D)
• 70.對於 MIT 委託「賣出 45 MIT」，下列敘述何者正確？(A)若市價成交 45 或以下，MIT 委託成為市價委託(B)若市價成交 45 或以下，MIT 委託成為限價委託(C)若市價成交 45
• 71.當交易人下達以下指令「買進 5 口六月日圓 0.010485 MIT（market-if-touched）」，若該委託成交，則其成交價應為：(A)正好等於 0.010485 (B)只能高於 0.
• 72.長期利率高於短期利率，則理論上公債現貨價格應比公債期貨價格：(A)高 (B)低 (C)相等 (D)不一定
• 73.於實際應用上，利用線性迴歸式來估計最小風險避險比例，即：△S=a+b△F＋誤差項。其中△S 與△F分別為現貨與期貨價格變動，a 與 b 分別為係數。其中誤差項的變異數可以被視為：(A)現貨部位風
• 74.以指數期貨為例，散戶交易人構建的避險策略通常為交叉避險，最主要的原因為：(A)現貨部位與標的指數之單位價值不同 (B)避險期間與指數期貨到期日不吻合(C)現貨部位與標的指數組成(市場投資組合)不
• 75.形成「逆價市場」的原因，下列何者描述正確？甲.預期未來價格將下跌；乙.預期有大豐收；丙.現貨供給緊縮；丁.現貨供給大增(A)僅甲、乙 (B)僅甲、丙 (C)僅乙、丙 (D)僅甲、乙、丙
• 76.交易人預期 A 公司將發布利多消息，卻預期股市可能下跌，交易人應如何賺取 A 股票報酬而且又規避市場下跌風險？(A)賣空指數期貨 (B)買進 A 股票，同時大量分散投資於其他股票(C)買進 A
• 77. S&P 500 期貨指數在 500 點時（每點乘數【請續背面作答】250 元），持有證券 6,000 萬元，Beta 值為 0.65 之交易人，若買進 144 口 S&P 500 指數期貨，則
• 78.某進口商三個月後須支付英鎊，目前之匯率為 1.725GBP/USD，英鎊期貨匯率為 1.708，三個月後之即期匯率為 1.765，期貨匯率為 1.750，若進口商事先有避險，其有效匯率為：(A)
• 79.日本人若持有美國之績優股，可採下列何種避險策略？(A)賣 DJIA 指數期貨，賣日圓期貨 (B)買 DJIA 指數期貨，買日圓期貨(C)買 DJIA 指數期貨，賣日圓期貨 (D)賣 DJIA 指
• 80.下列何者不是價差交易吸引交易人的主要原因？(A)交易成本較小 (B)交易風險較小 (C)保證金較少 (D)獲利較高
• 81.為何各交易所小麥期貨的價差不穩定？(A)各交易所小麥無替代性 (B)各交易所小麥無互補性(C)各種小麥供給量不同 (D)各交易所小麥可互相替代
• 【題組】83.同上題，若當年十月到期之 A 股票期貨價格為$102，則一般的套利者於七月時將如何操作套利？(A)賣現貨、買債券 (B)賣債券、買現貨、賣期貨(C)買現貨、賣債券 (D)買期貨、買債券、
• 84.若十二月時之英鎊即期匯率為 1.5800，美金和英鎊之三個月即期利率分別為 4%及 8%，六個月期即期利率分別為 4.5%及 8.5%，則合理之三個月期貨價格應為：(A)1.5164 (B)1.
• 85.期貨賣權（Put）的 Delta 值通常介於：(A)-1 與 1 之間 (B)-1 與 0 之間 (C)-0.5 與 0.5 之間 (D)0 與 1 之間
• 86.關於期貨選擇權何者正確？(A)時間價值＝權利金＋內含價值 (B)時間價值＝權利金(C)時間價值＝權利金－內含價值 (D)時間價值＝履約價格
• 87.期貨買權（call）的履約價格越高，其他條件不變，買權價格應該：(A)越高 (B)越低 (C)不受影響 (D)不一定
• 88.六月 CME 國庫券期貨之市價為 98.35，六月國庫券期貨買權之履約價格為 98.55，權利金為 0.1，則此買權：(A)處於價內 (B)處於價平 (C)沒有時間價值 (D)時間價值為正
• 89.買進九月 T-Bond 買權，履約價格 70，權利金 1 32/64：賣出九月 T-Bond 買權，履約價格 65，權利金 2。以上交易是：(A)買權看空價差交易 (B)賣權看空價差交易 (C)
• 90.依據賣權買權平價定理（put-call parity），買進一個賣權相當於：(A)賣出一個買權、買股票現貨、借入款項 (B)買入一個買權、賣股票現貨、借出款項(C)賣出一個買權、買股票現貨、借出
• 91.老王賣出一口履約價格$31.20 之原油期貨賣權後，若被要求履約，老王須：(A)以每桶$31.20 買入原油期貨 (B)以每桶$31.20 賣出原油期貨(C)以每桶$31.20 買入原油 (D)
• 92.假設目前 5 年中期公債期貨價格為 119，小陳以 52/64（相當於$812.50）的權利金買進一口 5 年中期公債期貨買權，履約價格為 119。若未來利率下跌使利率期貨的價格上漲至 120，
• 93.某人買進小麥期貨買權，履約價 3.35，權利金為 0.25，並買進相同月份的小麥期貨賣權，履約價為 3.35，權利金為 0.3，則：(A)最大獲利為 0.55 (B)最大損失為 0.55 (C)
• 94.臺灣期貨交易所之美元計價黃金期貨之到期交割方式為：(A)實物交割 (B)現金交割(C)由買方指定現金或實物交割 (D)由賣方選擇現金或實物交割