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34. 某廠商須進貨小麥,故以買進十口小麥期貨來避險,其契約規格為 5,000 浦式耳(bushels) 。若基差由+20 美分放大為+40 美分,則避險之損益為:(A)淨虧損 10,000 元(B)
問題詳情
34. 某廠商須進貨小麥,故以買進十口小麥期貨來避險,其契約規格為 5,000 浦式耳(bushels) 。若基差由+20 美分放大為+40 美分,則避險之損益為:
(A)淨虧損 10,000 元
(B)淨獲利 10,000 元
(C)淨虧損 12,500 元
(D)淨獲利 12,500 元
參考答案
答案:A
難度:
計算中
-1
書單:
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33. 最小風險避險比例(最佳避險比例)的估計式為-h,例如-h=-0.5,試問「-」符號之意義為何?(A)表示期貨部位與現貨部位相反(B)表示賣空期貨契約(C)表示期貨部位將產生虧損(D)表示買進期
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35. 如果欲避險的現貨部位龐大,為了避免期貨契約了結時造成價格大幅波動,避險者可以利用何種方式來建立避險部位?(A)分散選擇不同標的物之期貨契約(B)分散期貨契約之到期月份(C)儘量選擇長期之期貨契
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36. 券商若發行指數型認購權證(call warrant),可在指數上漲時如何操作指數期貨避險?(A)賣出指數期貨(B)視認購權證之價格變化來決定,買或賣指數期貨(C)買進指數期貨(D)無法以指數期
37. 何謂買進價差(Long Spread)?(A)同時買進遠月期約和近月期約(B)同時賣出遠月期約和近月期約(C)賣出近月期約,同時買進遠月期約(D)買進近月期約,同時賣出遠月期約
38. 如果某甲預期下半年小麥欠收,將導致小麥期貨價格上漲,為了賺取利潤,則他不應:(A)買入小麥現貨(B)買入小麥期貨(C)買入小麥現貨並賣出小麥期貨(D)選項A、B、C皆非
39. 下列何者不為兩組期貨價差交易組合而成的混合型價差交易?(A)蝶狀價差交易(Butterfly Spread)(B)擠壓式價差交易(Crush Spread)(C)兀鷹價差交易(Condor S
40. 六月三日,某甲賣出一張歐洲美元期貨,成交價為$96.7,六月六日以$96.4 平倉,若手續費每張合約為$70,則其損益為:(A)損失$820(B)賺$680(C)損失$680(D)選項A、B、
41. 在期貨市場中,投機者買進原油期貨,而賣汽油期貨,此種交易稱為:(A)擠壓價差交易(Crush Spread)(B)反擠壓價差交易(Reverse Crush Spread)(C)裂解價差交易(
42. 下列何者為泰德價差(Ted Spread)?(A)泰幣與德幣的價差(B)美國 T-Note 和 T-Bond 的價差(C)歐洲美元期貨與美國國庫券期貨的價差(D)選項A、B、C皆非
43. 預期銅價上漲,一投機客以 63.0 美分∕磅買進六口七月銅期貨合約;且以 63.3 美分∕磅賣出六口九月銅期貨(每合約 25,000 磅) ,幾天後,客戶平倉期貨價差交易,七月 62.6 美分
44. 期貨賣權(put)的履約價格越高,其他條件不變,賣權的價格應該:(A)越高 (B)越低(C)不受影響 (D)不一定
45. 賣出履約價格為 970 之 S&P 500 期貨買權(call),權利金為 20,最大損失為:(A)970 (B)950 (C)20 (D)無限大
46. 期貨賣權(Put)的 Delta 值通常介於:(A)-1 與 1 之間 (B)-1 與 0 之間 (C)-0.5 與 0.5 之間 (D)0 與 1 之間
47. 下列何種因素可能導致黃金期貨賣權價格上漲?(A)匯率上揚(B)黃金期貨價格上揚(C)利率上揚(D)黃金期貨價格波動加遽
48. 關於期貨選擇權何者正確?(A)時間價值=權利金+內含價值(B)時間價值=權利金(C)時間價值=權利金-內含價值(D)時間價值=履約價格
49. 下列對 SPAN 系統之敘述,何者有誤?(A)SPAN 是一種期貨選擇權之保證金制度(B)利用投資組合方法(Portfolio approach)來衡量期貨選擇權部位的風險(C)SPAN 系統
50. 買入六月黃豆期貨 600、680 買權各一單位,並賣出二單位 640 買權,此策略為:(A)水平價差(Horizontal Spread)(B)垂直價差(Vertical Spread)(C)
51. 某人預期利率將下降,因此對歐洲美元期權做買權價差交易。買進九月履約價 97.25,權利金 0.45,並賣出九月履約價 98.50,權利金 0.21,各買賣一口,則此人的最大獲利為:(A)2,5
52. 假設目前 5 年中期公債期貨價格為 119,小陳以 52/64(相當於$812.50)的權利金買進一口 5 年中期公債期貨買權,履約價格為 119。若未來利率下跌使利率期貨的價格上漲至 120
53. 有關依整戶風險保證金計收方式(SPAN)所計算之保證金,下列敘述何者有誤?(A)任何情況下皆比策略保證金低(B)可能因部分部位平倉而需追繳(C)交易人不須再申報策略式組合部位(D)交易人可透過
54. 臺灣期貨交易所 30 天期利率期貨最小升降單位為 0.005,以一年 365 天計算,換算價值為新台幣?(A)250 元 (B)300 元 (C)411 元 (D)500 元
55. 臺灣期貨交易所之 MSCI 臺指期貨之到期交割月份為:(A)2 個近月加 3 個季月(B)3 個近月加 2 個季月(C)4 個季月(D)4 個近月
56. 臺灣期貨交易所十年期公債期貨之規格為:(A)五百萬元 (B)八百萬元 (C)一千萬元 (D)五千萬元
57. 我國指數選擇權稅率最高不得超過多少?(A)千分之一點五 (B)千分之三點五 (C)千分之五點五 (D)千分之六
58. 依臺指選擇權交易制度之相關規定,加註 FOK 或 IOC 條件之委託單輸入交易系統撮合,如果不能成交:(A)交易系統將予以保留(B)交易系統將加註 FOK 條件之委託單予以刪除(C)交易系統將
59. 假設目前臺股期貨價格為 6,053,請問下列委託單何者還有效?(A)買進觸及市價委託 6,085(B)賣出限價委託 6,023(C)賣出停損委託 6,040(D)買進限價委託 6,061
60. 委託人持有之期貨契約當日沖銷交易之未沖銷部位,未於期貨商通知之時限內自行沖銷部位者,除因不可抗力之因素外,期貨商應於何時沖銷之?(A)1 個小時內(B)當日期貨交易收盤前(C)次一營業日期貨交