【Hisashi Chang】評論
N年期長期利率=(第一年一年期利率+預期第二年一年期利率……+預期第N-1年一年期利率+預期第N年一年期利率)/N+流動性貼水今題意收益曲線為水平,亦即N年期長期利率=短期利率,因流動性貼水通常為正值故扣除流動性貼水後,純粹依預期理論所算出的N年期長期利率小於短期利率,也就是每年一年期利率月平均越低,故預期未來短期利率趨於下跌
【wsxedc80107】評論
扣除流動性貼水,故緩慢下降