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14.下列何者是 E.F.P 交易必須存在的條件?(A)二個持有期貨相同部位的投資人 (B)持有空頭部位的一方必須持有現貨多頭部位(C)須在集中市場交易 (D)選項A、B、C皆是
問題詳情
14.下列何者是 E.F.P 交易必須存在的條件?
(A)二個持有期貨相同部位的投資人
(B)持有空頭部位的一方必須持有現貨多頭部位
(C)須在集中市場交易
(D)選項A、B、C皆是
參考答案
答案:B
難度:
計算中
-1
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13.提出交割意願通知(notice of intention to deliver)是何者的權利?(A)交易所 (B)多頭部位 (C)空頭部位 (D)多頭部位,空頭部位均可
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15.當快市(Fast Market)訊息顯示於交易所的行情板時,下列何者為真?(A)只能顯示買盤 (B)只能顯示賣盤(C)市場將提早收市 (D)交易太熱絡,以至於無法顯示所有成交價位
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16.當交易人下達以下指令「賣出 3 口六月日圓 0.008010 MIT(market-if-touched)」,若該委託成交,則其成交價應為:(A)高於、等於或低於 0.008010 的價位均有可
17.CBOT 的 T-Bond 期貨原始保證金為$2,000,維持保證金為$1,500,某交易人買進一口 T-Bond 期貨,價位為 112-10,當 T-Bond 期貨價格跌至 111-10,交易
18.日經指數期貨每點之合約值為¥500,原始保證金為¥900,000,維持保證金為¥675,000,請問若在 15,550 買進日經指數期貨,則應補繳保證金的價位是在:(A)15,100 (B)15
19.CME 期貨交易所對結算會員未平倉部位,所收的保證金為總額部位保證金,其計算方法是:(A)只計多頭部位所需保證金 (B)只計空頭部位所需保證金(C)只計多、空相抵後淨額所需保證金 (D)計算多頭
20.買進的觸及市價委託(Buy MIT Order)在下列何種情況會變成市價委託?(A)當市場上成交價高於所設定之價位時 (B)當市場上之買進價低於所設定之價位時(C)當市場上之賣出價高於所設定之價
21.下列何種狀況無法獲致完全避險?(A)現貨價與期貨價之變動金額相同 (B)風險揭曉日即期貨交割日(C)期貨價與現貨價之相關係數為 0.8 (D)基差維持不變
22.長期利率高於短期利率,則理論上公債現貨價格應比公債期貨價格:(A)高 (B)低 (C)相等 (D)不一定
23.出產沙拉油的廠商通常會如何避險?(A)買黃豆期貨,賣黃豆油期貨 (B)買黃豆粉期貨,賣黃豆油期貨(C)買黃豆油期貨,賣黃豆期貨 (D)買黃豆油期貨,賣黃豆粉期貨
24.若持有成本為正的,即基差值為負的,則此市場為什麼市場?(A)逆向市場 (B)正向市場 (C)折價市場 (D)溢價市場
25.空頭避險策略中,下列何種基差值的變化對於避險策略有負面貢獻?(A)基差值為正,而且絕對值變大 (B)基差值為負,而且絕對值變小(C)基差值為正,而且絕對值變小 (D)無法判斷
26.通常避險策略會一直維持,而且儘可能愈接近期貨契約到期日時,才結束避險策略,其中最主要的考量為:(A)交易成本低 (B)基差風險小 (C)價格波動性大 (D)基差風險大
19. 有關馬斯洛的人格理論需求(右圖示)舉例何者正確? (A)阿福每天吃不飽,體弱多病→安全的需求(B) 亞衛的夢是成為森林的守衛者,長大後成為森林警察→自我實現的需求 (C) 差點被歹徒搶劫的小
27.交叉避險之效果與下列何者無關?(A)期貨商品與現貨商品之品質差異 (B)期貨價格與現貨價格之相關性(C)現貨部位與期貨部位的變化 (D)期貨商品所指定之交割地點
28.如果欲避險的現貨部位龐大,為了避免期貨契約了結時造成價格大幅波動,避險者可以利用何種方式來建立避險部位?(A)分散選擇不同標的物之期貨契約 (B)分散期貨契約之到期月份(C)儘量選擇長期之期貨契
29.某甲以國庫券(T-Bill)期貨進行多頭基差(Long the basis)避險,如果基差由-0.03 轉弱為-0.10,則避險的結果為何?(A)獲利$175 (B)損失$175 (C)獲利$8
30.當公司預計於三個月後發行公司債以籌募資金時,可以政府公債期貨來避險,下列何者不正確?(A)為一種交叉避險 (B)須於公債期貨上採賣出部位(C)其風險來源為長期利率上漲 (D)最佳避險比率為 1
31.利用合成資產的觀念,基金經理人可以經由指數期貨的買賣,進行股票市場與債券市場的資產重置,試問此合成資產關係式為:(A)合成債券=股票現貨-期貨 (B)合成債券=股票現貨+期貨(C)合成現貨=債券
32.某股票投資組合之市值為 2,000 萬元,貝它值為 0.9,經理人看淡後市,欲將貝它值變為-0.1,臺股指數期貨目前為 7,500 點,每點代表 200 元,該經理人應:(A)賣出 13 口契約
33.股票投資組合的風險可分為系統性風險與非系統性風險,下列何者正確?(A)分散投資可規避系統風險(B)買賣股價指數期貨契約可降低非系統性風險(C)分散投資可降低非系統性風險,而系統性風險無法規避(D
34.何謂賣出價差(Short Spread)?(A)買進近月期約,同時賣出遠月期約 (B)賣出近月期約,同時買進遠月期約(C)同時賣出遠月期約和近月期約 (D)同時買進遠月期約和近月期約
35.預期加工毛利會增加,應:(A)賣出以原料為標的之期貨商品、同時買進以加工後產品為標的物之期貨商品(B)採取反擠壓式價差交易(C)選項A、B皆是(D)選項A、B皆非
36.七月初時,九月小麥期貨價格為$3.75,十二月小麥期貨價格為$4.25,交易人若認為目前合理價差應為$0.6,則他會:(A)買進十二月小麥期貨,賣出九月小麥期貨 (B)買進九月及十二月小麥期貨(
37.某交易者以 30.25 買進五月份糖合約,並以 31.75 賣出七月份糖合約。他以 32.65 及 33.45 價位將五月份合約及七月份合約平倉,所有合約均在同一年度,請問整個交易的盈虧結果為何
38.價外(out-of-the-money)期貨賣權(put)越深價外,其時間價值(time value):(A)上升 (B)下降 (C)不一定 (D)不受影響
39.交易人預期短期資金市場寬鬆,短期利率下跌,可以採用下列何種策略?(A)賣長期公債期貨 (B)買歐洲美元期貨賣權 (C)買國庫券期貨買權 (D)賣股票指數期貨