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19. 當買權價內程度越高時,Delta 會趨近___;而當買權價外程度越高時,Delta 則趨近於___。(A)1, 0 (B)0,1 (C)0.5,0.5 (D)1,0.5
問題詳情
19. 當買權價內程度越高時,Delta 會趨近___;而當買權價外程度越高時,Delta 則趨近於___。
(A)1, 0
(B)0,1
(C)0.5,0.5
(D)1,0.5
參考答案
答案:A
難度:
計算中
-1
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29. 當投資人欲進行臺股期貨與臺灣 50 套利策略時,下列何者並非有關的交易成本?(A)期貨交易稅 (B)證券交易稅(C)開戶手續費 (D)融資融券保證金利息
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20. 對美式選擇權而言,其 Theta 必為?(A)正數 (B)負數 (C)0 (D)1
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21. 收固定利率的交換部位如同___一張固定利率的債券部位,同時___浮動利率債券的部位作沖銷,兩者的票息特性和到期日相似。(A)持有,持有 (B)持有,賣出 (C)賣出,持有 (D)賣出,賣出
30. 根據我國財務會計準則第三十四號「金融商品之會計處理準則」之規定,下列何者是衍生性金融商品的標的? I. 證券價格或價格指數 II. 信用等級或信用指數 III. 匯率或商品價格 IV. 費率指
31. 根據我國財務會計準則第三十四號「金融商品之會計處理準則」之規定,在嵌入於債務主契約內的其他衍生性商品中,下列何者經濟特性及風險與主契約不是緊密關聯?(A)信用衍生性商品(B)嵌入利率上限或利率
22. 不動產貸款抵押證券具有___,這反映了一個___選擇權的部位,賦予房屋所有權人提早償還的權利。(A)負的凸性,買空 (B)負的凸性,賣空(C)正的凸性,買空 (D)正的凸性,賣空
32. 根據期貨商風險管理實務守則之規範,下列何者為風險管理單位主管的主要權責? I. 確實監督暨掌握風險管理政策之執行 II. 確保業務單位內部控制程序有效執行 III. 建立衡量、監控及評估可量化
33. 根據期貨商風險管理實務守則之規範,期貨商如要評估各單位或交易人員之營運績效,可採用風險調整後績效衡量指標。下列何者不宜作為計算風險調整後報酬之項目?(A)預期回收率 (B)預期信用曝險 (C)
34. 有關投資人運用價差觀點進行期貨交易策略,若投資人預期未來價差轉強,下列何者策略不適合採用?(A)反擠壓式價差交易 (B)多頭兀鷹價差策略(C)多頭蝶式價差策略 (D)賣出近月份期貨並同時買入遠
23. 有一位投資組合經理人手上持有價值$10 百萬美元,修正存續期間為 6.8 年的債券投資組合,需要避險三個月。目前債券期貨價格為 93-02,名目本金為$100,000。假設其修正存續期間可用最
35. 若投資人預期標的物將上漲,則投資人運用下列哪些策略可以獲利? I. 賣出期貨賣權 II. 買入現貨 III. 買入期貨買權 IV. 賣出期貨買權 V. 買進兀鷹價差 VI. 逆轉換組合策略(A
24. 下列何者並非風險衡量指標應具有之令人滿意特質?(A)非單調性 (Non-Monotonicity) (B)轉換不變性(Translation Invariance)(C)同次性 (Homoge
25. 下列何者為作業風險?(A)外部的詐欺 (B)業務風險 (C)策略 (D)聲譽風險
26. 蒙地卡羅模擬法會受制於什麼?(A)系統風險 (B)業務風險 (C)信用風險 (D)模型風險
27. 現有資產總價為$2,100,000,且該資產之市場風險(β)為 1.5,預測 3 個月後資產價值下跌 15%。為了防止資產價值下跌損失,欲以S&P500 股價指數期貨進行避險(目前指數為 30
28. 當評估作業風險資本計提時,下列何種方法係使用模擬法估計其整體損失的分配情形?(A)標準法 (B)基本指標法 (C)損失分配法 (D)內部衡量法
29. 下列何者係衡量資金流動性風險的最佳描述方式?(A)VaR/股東權益 (B)VaR/(現金+借貸上限(Borrowing capacity))(C)夏普比率 (D)淨資產負債表上資產權益比
30. 有關新巴塞爾資本協定對回溯測試之要求,下列何者敘述錯誤?(A)協定中的超限次數之決定係以過去250 個營業日為觀察期(B)檢視過去投資組合真實損失之超過風險值的次數,超限次數4 個以內為黃燈區
31. 公司依其風險政策決定機構的風險承擔額度,再依公司組織層級結構配置至不同的部門與交易平台,其配置方法應採取方式為?(A)由下而上方式配置(Bottom-up) (B)由上而下方式配置(Top-b
32. 當交易平台的風險曝露額度超越給定的 VaR-limit,應採行的作法為?(A)依內部既有的風險政策決定如何執行 (B)斷然實施部位調整,以不逾越VaR-limit 為唯一原則(C)交易員有權決
33. Risk Metrics 以 EWMA(Exponentially Weighted Moving Average)來估算資產變異數,其中衰退因子(decay factor)決定了估算過程中歷
34. 高度流動性的資產,例如主要貨幣或美國政府公債,可藉由下列何項特性描述?(A)緊密性(Tightness) (B)深度(Depth) (C)彈性(Resiliency) (D)以上皆是
35. 一位交易員從 A 銀行買入 100 萬英鎊(BP)現貨,目前的匯率為$1.5/ BP,於兩個營業日後交割。因此銀行必須在兩天後交割$150 萬美元以交換收取 100 萬英鎊。請問此事件牽涉到何
36. 假設美國 A 公司持有一年期英國公債,其本金為£ 62,500。目前市場上匯率為 2$/£,但 A 公司預期一年後英鎊將貶值為 1.8$/£,因此 A 公司將以下列何者進行避險:(A)賣出外匯
37. 美國 B 公司賒購英國商品,其市價為£62,500。B 公司與 C 公司約定 3 個月後付款。目前匯率為 2$/£,但預期 3 個月後美元將貶值為 2.2$/£,因此 B 公司將以下列何者進行
38. 下列何項不屬於信用風險資本計提方法?(A)標準法 (B)基本內部評等基礎法(C)進階內部評等基礎法 (D)基本指標法
39. 在 KMV 模型中,下列何項變數屬於違約機率的主要影響因子?(A)標的股價 (B)債券價格 (C)債券殖利率 (D)借貸價格