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20. 若持有成本為正的,即基差值為負的,則此市場為什麼市場?(A)逆向市場 (B)正向市場 (C)折價市場 (D)溢價市場
問題詳情
20. 若持有成本為正的,即基差值為負的,則此市場為什麼市場?
(A)逆向市場
(B)正向市場
(C)折價市場
(D)溢價市場
參考答案
答案:B
難度:
簡單
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用户評論
【
77
】評論
正向市場(基差為負)基差=現貨價格-期貨價格基差<0逆向市場(基差為正)基差>0
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19. 某企業預計未來將發行公司債,目前先賣公債期貨,乃屬一種:(A)套利操作 (B)價差交易 (C)交叉避險 (D)投機交易
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21. 美國 T-Bond 每 1/32 點之契約值為 US$31.25,原始保證金為 US$3,000,維持保證金為 US$2,200。若交易人存入 US$10,000,並在 110 8/32 賣出
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22. 某一避險者以買入 1 口小麥期貨來避險,其合約規格為 5,000 英斗(Bushels),若基差由 45 美分減為35 美分,則避險之損益為:(A)淨獲利 1,000 美元 (B)淨獲利 50
23. 如果欲避險的現貨部位龐大,為了避免期貨契約了結時造成價格大幅波動,避險者可以利用何種方式來建立避險部位?(A)分散選擇不同標的物之期貨契約 (B)分散期貨契約之到期月份(C)儘量選擇長期之期貨
24. 有一農人預計收成小麥,而採空頭避險,在沖銷時應:(A)賣小麥期貨,買小麥現貨 (B)買小麥期貨,賣小麥現貨(C)賣小麥期貨,賣小麥現貨 (D)買小麥期貨,買小麥現貨
25. 交易人預期錢來公司將發布利多消息,卻預期股市可能下跌,交易人應如何賺取錢來股票報酬而且又規避市場下跌風險?(A)賣空指數期貨(B)買進錢來股票,同時大量分散投資於其他股票(C)買進錢來股票,同
26. 基差交易是利用期貨、現貨一買一賣反向操作以達到避險目的,如果現貨與期貨價格變動的相關係數(相關性)越大:(A)愈可能達到避險效果 (B)愈不可能達到避險效果(C)無法判斷 (D)選項( A )
27. 蝶狀價差交易、縱列價差交易和兀鷹價差交易,有幾種是用於同一商品期貨契約的操作上?(A)一種 (B)兩種 (C)三種 (D)沒有
28. 投機策略與避險策略之主要差異在於:(A)操作標的不同 (B)預期不同 (C)是否持有現貨部位 (D)操作週期不同
29. 小涵在 CBOT 買進 7 月份小麥期貨、同時在 KCBT 賣出 7 月份小麥期貨是屬於何種策略?(A)同市場內之價差交易 (B)市場間之價差交易(C)混合型價差交易 (D)商品間價差交易
30. 目前現貨價格$100,一年期期貨價格$108,無風險利率 6%,持有此現貨每年可產生 3%的固定收益,此時交易人採取下面的投資策略:賣出期貨,買入現貨,並以無風險利率借入買現貨所需之款項。在無
31. 多頭避險策略中,下列何種基差值變化對於避險策略的報酬有正面貢獻?(A)基差值為負,而且絕對值變小 (B)基差值為負,而且絕對值變大(C)基差值為正,而且絕對值變大 (D)基差轉強
32. 當期貨市場由正向市場轉為逆向市場時,其基差會如何變化?(A)轉弱 (B)轉強 (C)變大 (D)變小
33. 在正向市場下,某交易人在 CBOT 市場發現 3 月份和 5 月份的玉米期貨間的價差過大,應該如何交易才能獲利?(A)買進 3 月份玉米期貨,賣出 5 月份玉米期貨(B)賣出 3 月份玉米期貨
34. 小涵以$0.5814 賣出一張 6 月份的瑞士法郎期貨,同時以$0.5808 買進一張 12 月份的瑞士法郎期貨,這個價差交易的名稱又稱為:(A)空頭價差(Bear Spread)交易 (B)
35. 小涵做了一口 3 月/5 月的多頭價差交易,當時 3 月咖啡 106.05 美分,5 月咖啡 108.00 美分,之後價差縮小為 3 月 107.55 美分且 5 月 109.05 美分,若不
36. 買近月、賣遠月的期貨交易策略是希望:(A)近月價格漲幅小於遠月 (B)近月價格漲幅大於遠月(C)近月價格跌,遠月價格漲 (D)選項( A )( B )( C )皆非
37. 小涵以 52 元買進甲股票後,又買進同量的甲股賣權,其履約價格為 50 元,權利金為 1 元,則小涵在權利期間結束時,每單位之最大可能虧損為:(A)52 元 (B)2 元 (C)1 元 (D)
38. 12 月份黃金期貨市價為 1,680,則下列何種黃金期貨買權有較高之時間價值?(A)履約價格為 1,670 (B)履約價格為 1,680(C)履約價格為 1,690 (D)履約價格為 1,70
39. 綜合帳戶之部位處理作業為:(A)自動平倉 (B)指定平倉 (C)任意平倉 (D)選項( A )( B )( C )皆可
40. 假設目前臺股期貨價格為 5,400,請問下列委託單何者還有效?(A)賣出觸及市價委託 5,385 (B)買進限價委託 5,385(C)賣出停損委託 5,430 (D)賣出限價委託 5,395
41. 在臺灣從事國外期貨交易的成本包括:甲.經紀商佣金;乙.營業稅;丙.國外交易所費用;丁.國外結算所費用;戊.場內經紀人費用(A)甲、乙、丙、丁、戊 (B)僅甲、乙、丙、丁(C)僅乙、丙、丁、戊
42. 關於臺灣期貨交易所之「小型金融期貨」是否適用動態價格穩定措施,下列敘述何者正確?(A)不適用 (B)適用,單式買賣申報退單百分比為 2%(C)適用,組合式買賣申報退單百分比為 1.5% (D)
43. 小型臺指期貨,其契約價值為臺股期貨的多少比例?(A)1/5 (B)1/4 (C)1/3 (D)1/2
44. 下列何者會使期貨賣權的權利金增加?(A)到期日增長 (B)期貨價格上漲(C)期貨價格波動性減少 (D)利率上升
45. 期貨商之調整後淨資本額不得低於下列何者?(A)客戶保證金專戶總額的 6% (B)交割結算基金的 80%(C)賠償準備金的 200% (D)最低實收資本額的 150%
46. 我國指數選擇權稅率最高不得超過多少?(A)千分之一點五 (B)千分之三點五(C)千分之五點五 (D)千分之六