問題詳情

34. 在 Merton (1974)的模型中，利用公司股價來計算違約機率；期初公司股價為

，其中，V0 為期初公司資產價值，D 為期末應償還之公司債面額 N (.) ，為標準常態累加機率密度函數，

， r 為無風險利率，

為資產價值之波動度。以下何者代表公司違約之風險中立機率？
(A) N ( d1 )
(B) N (d2 )
(C) N ( −d1 )
(D) N (−d2 )



參考答案

答案：D
難度：計算中-1
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