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18. 一公司持有 2,000萬元之股票投資組合，其 beta值為 1.2，欲利用台股指數期貨契約以降低其 beta值至 0.6，假設目前之股價指數為 6,000 點，則該公司必須建立以下何種大型台股
問題詳情
18. 一公司持有 2,000萬元之股票投資組合，其 beta值為 1.2，欲利用台股指數期貨契約以降低其 beta值至 0.6，假設目前之股價指數為 6,000 點，則該公司必須建立以下何種大型台股指數期貨部位？
(A)買進 10 張
(B)買進 40 張
(C)賣出 10 張
(D)賣出 40 張
參考答案
答案：C
難度：
計算中
-1
書單：
沒有書單，新增
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17. 當風險極小化之避險比例為 1 時，現貨與期貨價格之相關係數為(A)2(B)0.5(C)1(D)以上皆有可能
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19. 在 1 月 30 日，一公司持有一債券投資組合，其價值為 NT$60 億，半年後該投資組合之存續期間將為 5.1 年，9 月到期之我國十年公債期貨之價格為 102，而最便宜交割債券在 9 月時
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20. 如果 60 天到期之我國三十天期利率期貨報價為 88，在不考慮期貨與遠期之差異下，未來 60 至 90天之遠期利率為？(A)0.88% (B)8.8% (C)1.2% (D)12%
21. A 公司(加拿大製造商)與 B 公司(美國公司)面臨以下之借款利率結構： 假設 A 公司欲以浮動利率借美元，而 B 公司欲以固定利率借加幣。金融機構為兩公司安排一個交換，條件是取得 50 基點
22. 如果某一股票買權絕大多數都屬價內，則表示在該股票買權上市交易後，股價呈現何種走勢？(A)上升 (B)下跌 (C)持平 (D)以上皆有可能
23. 已知賣出選擇權的保證金計算公式為：權利金市值＋Max(A 值-價外值, B 值)且 A、B 值如下： 一投資人賣出 1 口臺指選擇權買權，選擇權之價格為 8.5，執行價為 7,000，股票指數
24. 以下哪一個因素對歐式股票買權價格的影響方向和其他三個因素相反？(A)目前的股價(B)股票報酬的波動性(C)無風險利率(D)股利
25. 以下何者是提前執行美式股票賣權之誘因？(A)無風險利率上升(B)股票報酬的波動性下降(C)以上皆是(D)以上皆非
26. 以下何者是提前執行 executive stock option 之誘因？(A)持有人需要現金(B)不看好公司前景(C)公司發放股利(D)以上皆是
27. 利用歐式賣權組成之蝶狀價差交易策略的成本比起利用歐式買權組成之蝶狀價差交易策略的成本(A)高(B)相等(C)低(D)以上皆有可能
28. 在何種狀況下美式期貨買權的價格會大於具有相同到期日與執行價的美式現貨買權？(A)正常市況(B)逆向市況(C)市場處於漲市(D)市場處於跌市
29. 一個集中市場交易的選擇權，其 Delta 等於 0.7 時表示其他條件不變之下(A)標的物價格變動 1 單位時，選擇權的價格會變動 0.7 單位(B)標的物價格變動 1%時，選擇權的價格會變動
30. 歐式買權的市價是$3，其 Black-Sholes價是 3.5，有相同執行價與到期日之歐式賣權 Black-Sholes價是$1，則理論上該歐式賣權之市價應該是？(A)大於 0.5(B)等於
31. 當實際上股票報酬之波動性不確定且與股價成正比時，Black-Scholes 價格會如何？(A)低估價外買權與價內賣權之市場價(B)高估價外買權與價內賣權之市場價(C)低估價外買權且高估價內賣權
32. 標的股票不支付股息之歐式及美式買權價格關係，何者為正確？(A)歐式買權價大於美式買權價(B)歐式買權價等於美式買權價(C)歐式買權價小於美式買權價(D)歐式買權價小於或等於美式買權價
33. 投資人欲利用現貨、期貨、遠期、及選擇權將所持有資產之 delta 及 gamma 中性化，則最少需要使用幾個選擇權？(A)0 個(B)1 個(C)2 個(D)3 個
34. 以下何種 TAIFEX 期貨是以實物交割？(A)十年期政府公債期貨(B)30 天期利率期貨(C)黃金期貨(D)MSCI 臺指期貨
35. 有一個箱型價差由執行價為 20 與 30 之看多買權價差與相同執行價的看空賣權價差交易組成的，則該箱型價差在交易期初時之收支狀況為(A)支出大於或等於 10(B)支出小於 10(C)收入大於或
1. Mixcraft 匯入影像格式支援 WMV、AVI 及 MP4。(A)O(B)X
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