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• 12. 下列有關信用評等的敘述何者是最正確的？　(A)一個公司的信用評等愈好，其股價應該也會愈高　(B)由同一個公司所發行的兩種債券，有可能取得不一樣的債務評等　(C)有擔保債券的信用評等應該優於無擔
• 13. 若11月9日時，臺指期貨十一月期貨指數為8950，現貨指數為8890，試問下列何者為正確之描述？甲.正常市場；乙.持有成本（Carrying Charge）市場；丙.基差為負值　(A)僅有甲　
• 14. 假設現有一個風險性資產（Risky Asset）和一個無風險資產（Risk-Free Asset），並由該兩資產繪製成組合線（Combination Line），而該組合線將會是：　(A)組合
• 15. ＿＿＿不是衍生性證券。　(A)一股普通股　(B)一單位買權　(C)一個期貨合約　(D)以上皆非。
• 16. 積極主動交易的市場及證券分析師間的競爭協助確保：Ⅰ.證券價格接近資訊效率；Ⅱ.風險較大的證券以提供較高潛在報酬被訂價；Ⅲ.投資者不可能一致性地發現價格被高估或被低估的證券　(A)僅Ⅰ　(B)僅
• 17. 特別股在哪方面很像長期債務？　(A)它給持有者關於公司經營管理的投票權　(B)它答應每年給持有者固定的收益　(C)特別股股利是公司可抵稅的費用　(D)在破產的事件特別股跟債務有相同的地位。
• 18. 下列何種債券不包含在大多數債券指數內？　(A)公司債券　(B)垃圾債券　(C)市府債券　(D)以上皆非。
• 19. BL公司在首次公開發行（IPO）時賣200,000股普通股。承銷商收取費用$90,000。每股售價為$35，但一發行股價跳為$43。BL公司發行股票之總成本最佳估計為何？　(A)$90,000
• 20. 假如你（妳）剛買一家投資公司的一些股票，此公司報告有$500百萬資產、$50百萬債務，且50百萬股在外流通，則這些股票的淨資產價值（NAV）為何？　(A)$12　(B)$9　(C)$10　(D
• 21. 較高的投資組合週轉：Ⅰ.產生投資者較大的稅賦負債；Ⅱ.產生較大的基金交易成本，由投資者負擔；Ⅲ.為資產配置基金的特性　(A)僅Ⅰ　(B)僅Ⅱ　(C)僅Ⅰ、Ⅱ　(D)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ。
• 22. 假設你（妳）以$98,000買一張2個月內到期，面額$100,000的國庫券，此投資的年報酬率為何？　(A)2.04％　(B)12％　(C)12.24％　(D)12.89％。
• 23. 國庫券付4％報酬率。一個風險趨避投資者其風險趨避係數A＝3，只有當此風險性投資組合的預期報酬至少為多少時，才願意全部投資在此有24％標準差的風險性投資組合？　(A)8.67％　(B)9.84％
• 24. 基於下表的結果，選擇以下敘述哪些是正確的？Ⅰ.證券A與證券B之共變數為0；Ⅱ.證券A與C之相關係數為負值；Ⅲ.證券B與C之相關係數為正值　(A)僅Ⅰ　(B)僅Ⅰ、Ⅱ　(C)僅Ⅱ、Ⅲ　(D)Ⅰ、
• 25. 證券A有12％的預期報酬率及1.1的貝它(β)。市場預期報酬率為8％，且無風險報酬率為5％。此股票的α為何？　(A)1.7％　(B)3.7％　(C)5.5％　(D)8.7％。
• 26. Fama & French（FF）主張在控制公司規模及公司帳面價值對市場價值比率後，貝它(β)是：Ⅰ.在預期未來股票報酬有高度顯著性；Ⅱ.在預期未來股票報酬相對無用；Ⅲ.公司特別風險的好預測指
• 27. 股票價格長期穩定表示什麼？　(A)價格是真正經濟價值的有用指標　(B)報酬率依循漫步過程　(C)確定經濟能有效地分配資源　(D)市場未將新資訊納入目標股票價格。
• 28. 面額$100,000的零息債券（忽略流動性貼水）從現在到3年後的未來2年預期利率（3F5）應該為何？　(A)9.55％　(B)11.74％　(C)14.89％　(D)13.73％。
• 29. 一退休基金明年要付$1百萬，之後再1年要付$2百萬，接著隔年要付$3百萬，假設折現率為8％，則此三年之支付的存續期間為何？　(A)2年　(B)2.15年　(C)2.29年　(D)2.53年。
• 30. 新台幣相對美元貶值，對台灣產品外銷美國有何影響？　(A)台灣產品外銷美國價格下降，美國會進口較多台灣產品　(B)台灣產品外銷美國價格上升，美國會進口較少台灣產品　(C)台灣產品外銷美國價格下降
• 31. A公司明年每股盈餘$6，再投資率33％，ROE＝12％，假如權益成本為8％，則此公司成長機會的現在價值為何？　(A)$6　(B)$24.50　(C)$44.44　(D)$75。
• 32. 避險比率0.70意味者一個有避險的投資組合包含　(A)每賣一股票，買0.70買權　(B)每買一買權，買0.70股份　(C)每賣一買權，買0.70股份　(D)每買一股票，賣0.70買權。
• 33. 一個投機客常喜歡買期貨合約而不買背後的資產，因為：Ⅰ.由於槓桿期貨合約的利得較大；Ⅱ.期貨合約的交易成本通常比現貨市場為低；Ⅲ.期貨市場通常比其背後商品市場有較大流動性　(A)僅Ⅰ、Ⅱ　(B)
• 34. 你（妳）付$216,000給C避險基金，此基金在年初每股價格為$18。此基金先扣掉前端佣金4％。一年內此基金的資產增值15％。基金費用2％由年底資產價值扣掉。假如你（妳）在年底賣掉你（妳）的股
• 35. 假如一個投資者想要投資100％在安全的資產，但又不想管理其投資組合，她應該投資在：　(A)一個貨幣市場基金　(B)一個成長型股票基金　(C)許多不同的貨幣市場工具　(D)許多不同的股票。
• 2. 「訂定災害防治標準作業程序及重要資料的備份」是屬何種時期所做的工作？ (A)過渡時期(B)災變前(C)災害發生時(D)災變復原時期。