【評論主題】50 若某投資組合的預期報酬為6.5%，貝他值為1.2，若無風險利率為2%，則其崔諾指標為多少? (A)3.75% (B)4% (C)4.25% (D)5%。

【評論內容】

6.5-2/1.2=3.75

【評論主題】49 若某投資組合的預期報酬為10%，貝他值為1.5，若無風險利率為4%，則其崔諾指標為多少? (A)3% (B)4% (C)5% (D)6%。

【評論內容】

10%－4%/1.5=0.04

【評論主題】34 根據資本資產定價理論(CAPM)，若短期政府公債利率為3%，市場投資組合之風險溢價為4%，貝他係數(β)為1.5，則證券的期望報酬為多少？(A)6%(B)4.5%(C)9%(D)7%

【評論內容】

證券期望報酬率=無風險投資報酬率+貝他係數*（市場期望投資報酬率-無風險投資報酬率）

市場預期報酬=RF+溢價*貝他=3%+4%×1.5=9%

【評論主題】23 資本資產定價模式認為下列哪一項不是證券預期投資報酬率的決定因素？(A)無風險投資報酬率(Rf) (B)市場期望投資報酬率(Rm) (C)證券的貝他係數(β) (D)證券投資報酬率的標準差。

【評論內容】

證券期望報酬率=無風險投資報酬率+貝他係數*（市場期望投資報酬率-無風險投資報酬率）