【評論主題】25假設證券 A 的期望報酬率等於 20%，無風險利率等於 5%，證券 A 的貝他係數等於 1.2，請問根據資本資產定價模型(CAPM)，市場投資組合的期望報酬率等於：(A)6%(B)16.67%(C
【評論內容】
5%+1.2(x-5%)=20%
x=17.5%
【評論主題】24假設華碩的β為 1.2，在無風險利率為 4%、市場預期報酬為 10%的條件下，依 CAPM，其預期報酬應為多少?(A)10.5%(B)11.2%(C)12.3%(D)13.5%
【評論內容】
無風險利率+貝他*(市場期望報酬率-無風險利率)=期望報酬率
4%+1 .2*(10%-4%)=11.2 %
【評論主題】22一投資組合的期望報酬率為 17%，貝他值為 1.5，市場期望報酬率為 14%，根據 CAPM 模式，無風險利率為多少?(A)8%(B)10%(C)5%(D)12%。
【評論內容】
無風險利率+貝他*(市場期望報酬率-無風險利率)=期望報酬率
X+1.5(14-X)=17
X+21-1.5X=17
-0.5X=-4
X=8
【評論主題】5若弱式效率市場成立，則投資人無法利用何種資訊或分析進行投資，以獲得超額報酬:(A)公開資訊(B)技術分析(C)任何資訊(D)以上皆非。
【評論內容】弱式效率（Weak Form Efficiency）
目前股票價格已充分反映了過去股票價格所提供的各項情報。所以，投資人無法再運用各種方法對過去股票價格進行分析，再利用分析結果來預測未來股票價格，基於隨機漫步假說，未來消息是隨機而來的。意即投資者無法再利用過去資訊來獲得高額報酬。所以，弱式效率越高，若以過去價量為基礎的技術分析來進行預測效果將會十分不準確。
半強式效率（Semi-Strong Form Efficiency）目前股票價格已充分反應了所有公開資訊，所以，投資者無法利用情報分析結果來進行股票價格預測而獲取高額報酬。因此，半強式效率越高，依賴公開的財務報表、經濟情況及政治情勢來進行基本面分析，然後再預測股票價格是徒勞無功。
強式效率（Strong Form Efficiency）目前股票價格充分反應了所有已公開和未公開之所有情報。雖然情報未公開，但投資者能利用各種管道來獲得資訊，所以，所謂未公開的消息，實際上是已公開的資訊且已反應於股票價格上。此種情形下，投資者也無法因擁有某些股票內線消息而獲取高額報酬。
【評論主題】3若強式效率市場成立，則投資人無法利用何種資訊或分析進行投資以獲得超額報酬，A.歷史資訊 B.公開資訊 C.未公開資訊:(A)僅 C(B)A 與 C(C)A 與 B(D)A、B 與 C
【評論內容】弱式效率（Weak Form Efficiency）
目前股票價格已充分反映了過去股票價格所提供的各項情報。所以，投資人無法再運用各種方法對過去股票價格進行分析，再利用分析結果來預測未來股票價格，基於隨機漫步假說，未來消息是隨機而來的。意即投資者無法再利用過去資訊來獲得高額報酬。所以，弱式效率越高，若以過去價量為基礎的技術分析來進行預測效果將會十分不準確。
半強式效率（Semi-Strong Form Efficiency）目前股票價格已充分反應了所有公開資訊，所以，投資者無法利用情報分析結果來進行股票價格預測而獲取高額報酬。因此，半強式效率越高，依賴公開的財務報表、經濟情況及政治情勢來進行基本面分析，然後再預測股票價格是徒勞無功。
強式效率（Strong Form Efficiency）目前股票價格充分反應了所有已公開和未公開之所有情報。雖然情報未公開，但投資者能利用各種管道來獲得資訊，所以，所謂未公開的消息，實際上是已公開的資訊且已反應於股票價格上。此種情形下，投資者也無法因擁有某些股票內線消息而獲取高額報酬。
【評論主題】274 小周以淨值 10.1234 買了 10 萬元債券基金，7 天後以基金 10.1318 申請贖回，請問小周投資此債券基金之年收益率為多少?(A)4.1267%(B)4.3267%(C)4.546
【評論內容】獲利10.1318-10.1234=0.0084 轉成年化 (0.0084除以7天)*365天=0.4380.438除以10.1234=0.043266 0.43266*100=4.3266%
【評論主題】300假設有一投資組合係由 10 種證券所組成，每一證券之比重相同均為十分之一，投資組合貝他係數(β)為 1.66，若將其中一證券出售且其β值為 1，請問最新的投資組合的β為多少?(A)1.3333(
【評論內容】
[(1.66*10)-1]/9
【評論主題】290 有關我國乙種國庫券之發行，下列何者敘述有誤?(A)由中央銀行發行(B)為穩定金融(C)按面額發行(D)為貨幣市場工具
【評論內容】
甲種國庫券（TB1）：係按面額發行，票上並載明利率，到期依面額本息1次清償，為財政部調節國庫收入之工具，僅於民國74年發行過1次。 乙種國庫券（TB2）：係採貼現方式發行，票上不登載利率，為中央銀行穩定金融、調節資金之工具。
【評論主題】207 何種指數年金之指數連動利率計算方式在指數忽高忽低、變動劇烈時之獲利最高？(A)高標法(B)數位法(C)年增法(D)點對點法
【評論內容】
高標法 :預期先升後降
低標法:預期先降後升
年增法:預期指務上下波動
數位法:預期指數緩步趨堅
點對合:預期指數行情上漲
【評論主題】47假設未來景氣好與景氣差的機率各為 1/2，在這兩種情況下，某股票報酬率分別為 50%、-30%。請問，該股票預期報酬率為多少？(A)10%(B)20%(C)25%(D)-15%
【評論內容】
50%*1/2+(-30%)*1/2=10%
【評論主題】105請問何種基金風險收益等級是以追求兼顧資本利得及固定收益為目標：(A)RR2(B)RR3(C)RR4(D)RR5
【評論內容】
等級
風險度
投資標的
基金類型
RR1
低
以追求穩定收益為目標，通常投資短期貨幣市場工具，但不保證本金不會損失。
貨幣市場型基金
RR2
中
以追求穩定收益為目標，通常投資於已開發國家政府公債或國際專業評等機構評鑑為投資級之已開發國家企業債券，但也有價格下跌之風險。
已開發國家政府公債基金，投資級（如S&P評等BBB級，穆迪評等BAA級以上）之已開發國家企業債券基金
RR3
中高
以追求兼顧資本利得及固定收益或較高固定收益為目標，通常同時投資股票及債券，或投資於較高收益之有價證券，但也有價格下跌之風險。
平衡型基金、非投資等級之已開發國家企業債券、新興市場債券基金
RR4
高
以追求資本利得為目標，通常投資於已開發國家股市，或價格波動相對較穩定之區域型股票基金，但可能有很大價格下跌之風險。
全球股票型基金、已開發國家單一國家基金、已開發國家之區域型股票基金
RR5
非常高
以追求最大資本利得為目標，通常投資於積極成長型類股或波動風險較大之股市，但可能有非常大價格下跌之風險。
一般單一國家基金、新興市場基金、產業類股基金、店頭市場基金
【評論主題】103請問債券型基金是屬於何種基金風險收益等級：(A)RR1、RR2(B)RR2、RR3(C)RR3、RR4(D)RR4、RR5
【評論內容】
RR1
低
以追求穩定收益為目標，通常投資短期貨幣市場工具，但不保證本金不會損失。
貨幣市場型基金
RR2
中
以追求穩定收益為目標，通常投資於已開發國家政府公債或國際專業評等機構評鑑為投資級之已開發國家企業債券，但也有價格下跌之風險。
已開發國家政府公債基金，投資級（如S&P評等BBB級，穆迪評等BAA級以上）之已開發國家企業債券基金
RR3
中高
以追求兼顧資本利得及固定收益或較高固定收益為目標，通常同時投資股票及債券，或投資於較高收益之有價證券，但也有價格下跌之風險。
平衡型基金、非投資等級之已開發國家企業債券、新興市場債券基金
RR4
高
以追求資本利得為目標，通常投資於已開發國家股市，或價格波動相對較穩定之區域型股票基金，但可能有很大價格下跌之風險。
全球股票型基金、已開發國家單一國家基金、已開發國家之區域型股票基金
RR5
非常高
以追求最大資本利得為目標，通常投資於積極成長型類股或波動風險較大之股市，但可能有非常大價格下跌之風險。
一般單一國家基金、新興市場基金、產業類股基金、店頭市場基金
【評論主題】102請問平衡型基金是屬於何種基金風險收益等級：(A)RR1(B)RR2(C)RR3(D)RR4
【評論內容】
等級
風險度
投資標的
基金類型
RR1
低
以追求穩定收益為目標，通常投資短期貨幣市場工具，但不保證本金不會損失。
貨幣市場型基金
RR2
中
以追求穩定收益為目標，通常投資於已開發國家政府公債或國際專業評等機構評鑑為投資級之已開發國家企業債券，但也有價格下跌之風險。
已開發國家政府公債基金，投資級（如S&P評等BBB級，穆迪評等BAA級以上）之已開發國家企業債券基金
RR3
中高
以追求兼顧資本利得及固定收益或較高固定收益為目標，通常同時投資股票及債券，或投資於較高收益之有價證券，但也有價格下跌之風險。
平衡型基金、非投資等級之已開發國家企業債券、新興市場債券基金
RR4
高
以追求資本利得為目標，通常投資於已開發國家股市，或價格波動相對較穩定之區域型股票基金，但可能有很大價格下跌之風險。
全球股票型基金、已開發國家單一國家基金、已開發國家之區域型股票基金
RR5
非常高
以追求最大資本利得為目標，通常投資於積極成長型類股或波動風險較大之股市，但可能有非常大價格下跌之風險。
一般單一國家基金、新興市場基金、產業類股基金、店頭市場基金
【評論主題】204下列有關國庫券的敘述，何者為真？(A)為資本市場證券(B)甲種國庫券為財政部調節國庫收入之工具(C)甲種國庫券採貼現方式發行(D)以上皆非
【評論內容】
一、 甲種國庫券（TB1）：係按面額發行，票上並載明利率，到期依面額本息1次清償，為財政部調節國庫收入之工具，僅於民國74年發行過1次。二、 乙種國庫券（TB2）：係採貼現方式發行，票上不登載利率，為中央銀行穩定金融、調節資金之工具。國庫券發行天期以91天為基數倍數發行，即91天期、182天期、273天期與364天期。近幾年均以發行乙種國庫券為主。
【評論主題】181下列何種證券信用風險最高?(A)抵押債券(B)附屬信用債券(C)信用債券(D)以上皆非。
【評論內容】
附屬信用債券又叫次級信用債券。當公司發行的信用債券超過一種時，就有一個償還的先後次序問題。例如，附屬信用債券被排在非附屬信用債券之下，意味着在公司破產時，只有當非附屬信用債券的求償權完全得到滿足以後，才能考慮附屬信用債券的求償權。
【評論主題】166下列何者不具有選擇權之性質？(A)認購股票(B)認售權證(C)存託憑證(D)可轉換公司債。
【評論內容】
存託憑證:（Depositary Receipts）係指由外國發行公司或其有價證券持有人，委託存託銀行（Depositary Bank）發行表彰外國有價證券之可轉讓憑證，存託憑證持有人之權利義務與持有該發行公司普通股之投資者相同，所表彰之有價證券則由存託銀行委託國外當地保管銀行代為保管。
【評論主題】164下列有關可贖回債券的敘述，何者為真？(A)買回價格通常高於債券面額(B)債權人握有買回權(C)買回時機通常在市場利率高於票面利率時(D)買回後會稀釋原股東可享的權益。
【評論內容】
可贖回債券被認為是債券與看漲期權(Call option)的結合體，意思就是指發行人可以在債券到期日之前贖回或清償的債券，
當發行人贖回債券時，必須向投資人支付贖回價(通常會比債券的面值略高一點，有些則是相等)和迄今為止的應計利息。由於提早停止支付後續利息，因此在贖回價上會加上支付催收溢價，用比票面價值更高一點溢價提早將還沒到期的債券買回。
【評論主題】153下列有關可轉換特別股的敘述，何者為真？A.可轉換成公司債 B.轉換價格指可轉換證券的面額除以轉換比率 C.轉換價值指每股帳面價格乘以轉換比率。(A)A 與 B(B)B 與 C(C)A 與 C(D
【評論內容】
可轉換特別股的股東可以將特別股轉換為該公司的普通股，普通股數量是事先確定的。 轉股可以發生在投資者選擇的任何時間，而不論普通股市場價格的高低。 轉股是單向交易，投資者不能將普通股轉回特別股。
【評論主題】100下列何種基金屬於 RR3 風險收益等級:(A)已開發國家政府公債債券型基金(B)已開發國家單一股票基金(C)平衡型基金(D)店頭市場基金
【評論內容】
風險收益等級說明
RR1
風險低
以追求穩定收益為目標，通常投資短期貨幣市場工具，但不保證本金不會損失。
如:貨幣市場型基金
RR2
風險中
以追求穩定收益為目標，通常投資於已開發國家政府公債或國際專業評等機構評鑑為投資級之已開發國家企業債券，但也有價格下跌之風險。
如:已開發國家政府公債基金，投資級（如S&P評等BBB級，穆迪評等BAA級以上）之已開發國家企業債券基金
RR3
風險:中高
以追求兼顧資本利得及固定收益或較高固定收益為目標，通常同時投資股票及債券，或投資於較高收益之有價證券，但也有價格下跌之風險。
如:平衡型基金、非投資等級之已開發國家企業債券、新興市場債券基金
RR4
風險:高
以追求資本利得為目標，通常投資於已開發國家股市，或價格波動相對較穩定之區域型股票基金，但可能有很大價格下跌之風險。
如:全球股票型基金、已開發國家單一國家基金、已開發國家之區域型股票基金
RR5
風險:非常高
以追求最大資本利得為目標，通常投資於積極成長型類股或波動風險較大之股市，但可能有非常大價格下跌之風險。
如:一般單一國家基金、新興市場基金、產業類股基金、店頭市場基金
【評論主題】79下列那一類基金常限定適格的投資人才可以投資?(A)組合型基金(B)避險基金(C)保本型基金(D)指數股票型基金。
【評論內容】
避險基金只接受有錢人及機構投資人的資金。
是屬於平常人比較難以接觸到的商品。它的作用並非像字面上一樣”避險”，避險基金也是有風險，有風險便有報酬，它也屬於一種積極投資。
【評論主題】81下列那一類基金具投資決策彈性、投資工具多樣化的特點？(A)避險基金(B)組合型基金(C)指數股票型基金(D)平衡型基金
【評論內容】
避險基金是利用財務工程為基礎，同時運用現貨和衍生性金融商品，透過此基金在募集時所設定的投資策略來賺取絕對穩定的報酬。 而避險基金主要的精神在於經理人巧妙運用多空部位來規避市場風險，所以經理人都以追求絕對報酬目標。 避險基金在信託契約中會明定操作策略，以後基金經理人將依據此操作策略利用財務工程製作操作模型來交易。
【評論主題】79下列那一類基金常限定適格的投資人才可以投資?(A)組合型基金(B)避險基金(C)保本型基金(D)指數股票型基金。
【評論內容】
避險基金只接受有錢人及機構投資人的資金。
是屬於平常人比較難以接觸到的商品。它的作用並非像字面上一樣”避險”，避險基金也是有風險，有風險便有報酬，它也屬於一種積極投資。
【評論主題】77關於組合型基金，下列敘述何者錯誤？(A)組合型基金是被動式管理(B)組合型基金的投資標的需要依市場狀況或產業前景隨時做必要的調整(C)組合型基金可以解決投資人常會不知何時買賣、如何做適當的資產配置
【評論內容】
ETF 與一般共同基金同樣都分散投資到大量的標的， 差別在於ETF大多是被動投資、跟隨一個指數的規則去決定選股和比重， 而共同基金則是主觀投資，由經理人來決定現在要買什麼、比重多少。 大多情況，共同基金持股會更加集中一點，ETF則是比較分散。
【評論主題】75關於 ETF 與一般共同基金的比較，下列何者錯誤？(A)一般共同基金中只有封閉型基金可在集中市場掛牌交易，但ETF 卻可在股市中掛牌交易(B)ETF 是以「複製」指數的波動為目的，一般共同基金是以
【評論內容】
ETF 與一般共同基金同樣都分散投資到大量的標的， 差別在於ETF大多是被動投資、跟隨一個指數的規則去決定選股和比重， 而共同基金則是主觀投資，由經理人來決定現在要買什麼、比重多少。 大多情況，共同基金持股會更加集中一點，ETF則是比較分散。
【評論主題】54甲公司每年支付 2 元現金股利，假設該公司永續經營但無成長性，如果市場認為要求報酬率為 6.6%，試問該公司之合理股價為多少？(A)25.5 元(B)28.8 元(C)30.3 元(D)33.3
【評論內容】
2/6.6
【評論主題】71關於共同基金與避險基金的比較，下列敘述何者正確？(A)共同基金的避險功能較強(B)避險基金的經理人不可以自行決定其投資策略(C)共同基金的經理人除管理費之外，可依獲利情形收取績效獎金(D)避險基金
【評論內容】
通常避險基金的流動性比共同基金來得差， 所以變現性 較差
【評論主題】48B 公司股票要求報酬率為 12%，股利成長率為 6%，已知該股票剛除息，每股 3 元，該公司股利穩定成長，且未曾配股票股利，試求該股票市價為多少？(A)50 元(B)53 元(C)60 元(D)5
【評論內容】
3(1+6%)/12%-6%
3.18/0.06=53【評論主題】47有一股利固定成長的股票，剛發行 3.81 元股利，股利年成長率為 0.05。下一年的股利為多少？(A)3.8(B)3.9(C)4(D)4.1 元
【評論內容】
3.81*（1+0.05）=4
【評論主題】44假設台泥普通股價格為 18 元，已知本年度現金股利是每股 1.5 元(已發放)，且預估股利可以每年 5%成長，則投資人投資台泥之預期報酬率(要求報酬率)應有多少？(A)13.75%(B)13.33
【評論內容】
((1.5*(1+5%)/18))+5%=13.75%
【評論主題】43假設中華電信普通股價格為 80 元，已知本年度現金股利是每股 4 元，且預估股利可以每年 5%成長，則投資人投資中華電信之預期報酬率(要求報酬率)應有多少？(A)10.25%(B)10.5%(C)
【評論內容】
((4*(1+5%)/80))+5%=10.25%
【評論主題】42假設某一普通股價格為 30 元，已知本年度現金股利是每股 2.5 元(已發放)，且預估股利可以每年 6%成長，則投資人投資該股票之預期報酬率(要求報酬率)應有多少？(A)13.75%(B)14.8
【評論內容】
((2.5*(1+6%)/30))+6%=14.83%
【評論主題】62買賣期貨何者須付權利金？(A)僅買方(B)僅賣方(C)買賣雙方均要(D)買賣雙方均不要。
【評論內容】
期貨買賣雙方要付的是保證金，無權利金
選擇權是買方對賣方支付權利金 賣方需支付保證金
【評論主題】41中鋼股價為 20 元，今年配發每股 1.5 元現金股利，該公司聲稱經過董監改組，經營層變動後將有更突出表現，預估未來股利將以每年 5%成長，試問投資人對中鋼公司之要求報酬率為何？(A)10.875
【評論內容】
((1.5*(1+5%)/20))+5%=12.875%
【評論主題】40中鋼股價為 25 元，今年配發每股 0.5 元現金股利，該公司聲稱經過董監改組，經營層變動後將有更突出表現，預估未來股利將以每年 6%成長，試問投資人對中鋼公司之要求報酬率為何？(A)8.12%(
【評論內容】
((0.5*(1+6%)/25))+6%=8.12%
【評論主題】23若一銀每股淨值為 22 元，目前每股市價為 30 元。若三商銀歷年來的市價淨值比約為 1.5 倍，目前一銀及彰銀的市價淨值比也接近此倍數。請問一銀合理的股價應有多少？(A)45 元(B)33 元(
【評論內容】
市場價格/淨值22 = 1.5
市場價格=22*1.5=33
【評論主題】29假設以台積電為資產標的物之買權，其履約價格為 65 元，該買權權利金目前報價為 7 元，同時台積電目前股價為68 元，請問該買權之內含價值為多少元？(A)0 元(B)3 元(C)4 元(D)7 元
【評論內容】
內含價值等於標的物價格高於履約價的部分
【評論主題】28陳小姐購買以台積電為資產標的物之賣權，其履約價格為 70 元，還有半年到期，股價為 66 元，權利金為 12 元。到期日時，該賣權之內含價值為 6 元，請問台積電股價應為多少元？(A)88 元(B
【評論內容】
70-6
【評論主題】7根據 S&P 公司的評等，下列那一等級的債券風險最高？(A)AAA(B)AA(C)BB(D)B
【評論內容】
標準普爾公司（S&P） S&P 評等的次序，依等級由高至低依次為 AAA、AA、A、BBB、BB、B、CCC、CC、C、D AA 至CC 各級均可再以「＋」、「-」號細分，以顯示主要評級內的相對高低。 評等等級在BBB 以上（含）為投資等級(investment grade)，以下則為投機等級（如垃圾債券）。
【評論主題】3名目年利率為 6%。若半年複利一次，則有效年利率為？(A)6%(B)6.5%(C)6.2%(D)6.09%
【評論內容】
(1+6%/2)^2=1.03*1.03=1.0609。 1.0609-1=6.09%
【評論主題】2名目年利率為 5%。若半年複利一次，則有效年利率為？(A)5%(B)5.06%(C)6%(D)5.09%
【評論內容】
(1+5%/2)^2=1.025*1.025=1.0506。 1.0506-1=5.06%
【評論主題】10下列對融券的說明，何者錯誤？(A)係由證券金融公司所辦理(B)指投資人買進得為信用交易之股票時，由證券金融公司提供資金，並以所買之證券為擔保品的交易(C)主要目的在活絡股票交易(D)經主管機關核准
【評論內容】
融券是股票信用交易的一種方法，當投資人預期未來股票會下跌， 但是手上沒有這檔股票，就先向券商借股票來賣， 這時預期可以賣在高點，並且在未來股價下跌後可以低檔買進股票來償還。
【評論主題】57下列何者不屬於工業銀行的特質？(A)以中長期授信為主(B)資本額必須達到２００億元(C)無法發行金融債券(D)主要在提供工業信用。
【評論內容】
工業銀行設立及管理辦法第 4 條
工業銀行得經營之業務項目，由本會依本法第四條及第八十九條之規定，就下列業務範圍分別核定，並於營業執照上載明之：
一、收受支票存款及其他各種存款。
二、發行金融債券。
三、辦理放款。
四、投資有價證券。
五、辦理直接投資生產事業、金融相關事業及創業投資事業。
六、辦理國內外匯兌。
七、辦理國內外保證業務。
八、簽發國內外信用狀。
九、代理收付款項。
十、承銷有價證券。
十一、辦理政府債券自行買賣業務。
十二、擔任股票及債券發行簽證人。
十三、辦理與前列各款業務有關之倉庫、保管及各種代理服務事項。
十四、經本會核准辦理之其他有關業務。
工業銀行不得收受金融機構之轉存款。
工業銀行辦理存款及外匯業務對象，限於公司組織之投資戶與授信戶、依法設立之保險業與財團法人及政府機關。
【評論主題】56下列對我國工業銀行的資金來源的說明，何者錯誤？(A)收受保險業的存款(B)發行金融債券(C)收受商業銀行之轉存款(D)收受財團法人的存款
【評論內容】
工業銀行的資金來源不包含商業銀行與個人存款
【評論主題】267下列哪一項費用是從每期保單帳戶價值中扣除?(A)目標保險費費用(B)增額保險費費用(C)保單管理費用(D)以上皆是
【評論內容】
保單管理費：為維持保單管理及運作所產生之費用，每月自保單帳戶中扣除。
【評論主題】257關於投資型保險相關費用，下列敘述何者錯誤：(A)保單附加費用屬於前置費用(B)解約費用屬於後置費用(C)保險公司提供被保險人壽險保障所須之成本稱為危險保險費(D)維持保險契約管理及運作所產生之費
【評論內容】
保單管理費：為維持保單管理及運作所產生之費用，每月自保單帳戶中扣除。
【評論主題】210保證在年金受領人有生之年支付年金，而且期間不少於保證期間。如果年金受領人未活過保證期間，而在年金有效期間內死亡，則年金支付給受益人至該期間終了。此是指何種年金給付方式？(A)定期年金(B)連生年
【評論內容】
保證期間終身年金是，無論被保險人是否身故，保險公司皆會在約定的期間內持續給付
【評論主題】189下列敘述何者不是變額年金之特性？(A)變額年金之年金給付額是變動的(B)變額年金之年金受益人，領取一固定數目之年金單位(C)變額年金可對抗通貨膨脹風險(D)變額年金之投資風險由保險人自行承擔
【評論內容】傳統年金變額年金指數年金投資風險由保險公司承擔要保人承擔由保險公司與要保人承擔
【評論主題】169保證年金受領人有生之年繼續支付，年金受領人死亡時，就停止所有的支付。此是指何種年金給付方式？(A)定期年金(B)連生年金(C)終身年金(D)附期間保證的終身年金。
【評論內容】
終身年金是指被保險人在有生之年一直可以領取的年金，一旦其死亡，就不再給付的年金
【評論主題】146.下列有關傳統年金與指數年金的比較，何者有誤？(1)二者均採固定繳費方式(2)二者均約定有固定繳費期限(3)二者均讓保戶自由決定年金開始給付日(4)二者均由保險公司決定資金運用的方式(A)1、2
【評論內容】傳統年金變額年金指數年金保費支出固定彈性變動彈性變動繳費日期固定彈性變動彈性變動繳費期限 固定彈性變動彈性變動年金給付起始日依保單由要保人決定由保險公司決定投資模式由保險公司決定由要保人決定由保險公司決定年金額度簽定保單決定保單期間波動保單期間波動宣告利率固定無每年宣告
【評論主題】101關於基金風險收益等級的敘述，下列何者正確:(A)RR5 是以追求資本利得為目標(B)RR2 是以追求兼顧資本利得及固定收益為目標(C)平衡型基金屬於 RR1 等級(D)股票型基金屬於 RR4 和
【評論內容】
等級
風險度
投資標的
基金類型
RR1
低
以追求穩定收益為目標，通常投資短期貨幣市場工具，但不保證本金不會損失。
貨幣市場型基金
RR2
中
以追求穩定收益為目標，通常投資於已開發國家政府公債或國際專業評等機構評鑑為投資級之已開發國家企業債券，但也有價格下跌之風險。
已開發國家政府公債基金，投資級（如S&P評等BBB級，穆迪評等BAA級以上）之已開發國家企業債券基金
RR3
中高
以追求兼顧資本利得及固定收益或較高固定收益為目標，通常同時投資股票及債券，或投資於較高收益之有價證券，但也有價格下跌之風險。
平衡型基金、非投資等級之已開發國家企業債券、新興市場債券基金
RR4
高
以追求資本利得為目標，通常投資於已開發國家股市，或價格波動相對較穩定之區域型股票基金，但可能有很大價格下跌之風險。
全球股票型基金、已開發國家單一國家基金、已開發國家之區域型股票基金
RR5
非常高
以追求最大資本利得為目標，通常投資於積極成長型類股或波動風險較大之股市，但可能有非常大價格下跌之風險。
一般單一國家基金、新興市場基金、產業類股基金、店頭市場基金
【評論主題】51依照投資型商品死亡給付與保單帳戶價值之最低比率規定，37 歲之被保險人最低比率為：(A)101%(B)115%(C)130%(D)以上皆非
【評論內容】投資型人壽保險死亡給付對保單帳戶價值之比率，應於要保人投保及每次繳交保險費時符合下列規定：（一）被保險人之到達年齡在四十歲以下者，其比率不得低於百分之一百三十。（二）被保險人之到達年齡在四十一歲以上、七十歲以下者，其比率不得低於百分之一百十五。（三）被保險人之到達年齡在七十一歲以上者，其比率不得低於百分之一百零一。