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• 3. 債券價格上漲的原因可能為：(A)市場資金大幅寬鬆 (B)流動性下降(C)發行公司債之公司信用評等下降 (D)違約風險提高
• 14. 一般而言，大多數期貨契約交割時對標的物有關條件都由賣方決定，下列何種期貨契約交割的地點及方式是由買方決定的？(A)糖期貨 (B)T-Bond 期貨(C)T-Note 期貨 (D)外匯期貨
• 4. 一個剛發行 5 年期債券，面額$100,000，票面利率 10%，每半年付息一次，發行時殖利率為8%，發行價格為$108,111，若殖利率維持不變，試計算該債券半年後的價格約為多少？(A)$10
• 15. 當交易人下達以下委託「買進5口6月Kospi 200期貨167.8 STOP」，若該委託成交，則其成交價應為：(A)在 167.8 以上的任何價位 (B)在 167.8 以下的任何價位(C)只
• 5. 某上市公司之股票發行量為 1,000 萬股，股價 45 元，本益比為 15 倍，該公司年度盈餘等於：(A)15,000,000 元 (B)30,000,000 元(C)45,000,000 元
• 16. 黃金期貨每 0.1 點之契約值為 US$10，原始保證金為 US$1,000，維持保證金為 US$700，請問若在 1,795.8 買進，則應補繳保證金之價位是：(A)1,792.50 (B)
• 6. 依據產業生命週期循環，投資屬於成熟階段產業的公司股票，屬於哪類投資？(A)高風險高報酬 (B)低風險高報酬(C)低風險低報酬 (D)高風險低報酬
• 17. 關於臺灣期貨交易所的敘述，下列何者不正確？(A)主管機關為金融監督管理委員會(B)為股份有限公司(C)其業務範圍除依法令與章程規定外，並依業務規則辦理(D)與結算機構為分別獨立之兩個組織
• 7. 下列何者較不受中央銀行公開市場操作的影響？(A)利率 (B)匯率(C)貨幣供給 (D)貨幣流通速度
• 18. 目前客戶的保證金淨值為 US$60,000，而其未平倉部位所需原始保證金為 US$48,000，維持保證金為 US$36,000，則若客戶欲出金，其最高可提領金額為：(A)US$60,000
• 8. 下列何者風險不屬於系統風險？(A)立法通過「溫室氣體減量及管理法」 (B)美中貿易戰(C)事業風險 (D)日本採貨幣寬鬆政策，使日元走貶
• 19. 當交易人下達以下委託「買進 5 口 9 月摩根臺指期貨 165.2 或更好價位（Or Better）」，當時 9 月摩根臺指的賣盤（Ask）應在哪一價位？(A)165.4 (B)165.3 (
• 9. 資本資產訂價模型(CAPM)認為貝它(β)係數為 1 之證券的預期報酬率應為：(A)期望報酬率 (B)市場報酬率(C)負的報酬率 (D)無風險利率
• 10. 假設滬深 300 指數單日大跌 8.7%，則有關其反向型 ETF 的表現，下列何者正確？(A)漲幅限制為 10% (B)漲幅可能高於 8.7%，但不會超過 10%(C)漲幅可能低於 8.7%
• 20. 基差不包括下列何項特性？(A)現貨價格與期貨價格的差額(B)經由套利的力量，基差值會與持有成本保持相當的關係(C)隨時間的經過，基差會有愈來愈小的趨勢，且在交割時基差會等於零(D)在無套利的情
• 11. 下列有關資本市場線(CML)的敘述，何者有誤？(A)CML 是無風險利率(risk-free rate)和市場投資組合(market portfolio)所連成的直線(B)CML 是可達到的最
• 21. 多頭避險策略中，下列何種基差值變化對於避險策略的報酬有正面貢獻？(A)基差值為負，而且絕對值變小 (B)基差值為負，而且絕對值變大(C)基差值為正，而且絕對值變大 (D)基差轉強
• 12. 下列哪些公司債條款的權利在投資人身上？甲.可轉換公司債；乙.可贖回公司債；丙.可賣回公司債；丁.附認股權公司債(A)僅甲、乙 (B)僅丙 (C)僅甲、丙、丁 (D)甲、乙、丙、丁皆是
• 22. 日本期貨商品之保證金由下列何者定之?(A)財務省 (B)農產省 (C)自律機關訂定 (D)交易所
• 13. twCCCf 是中華信評何種類型的評等等級之一？(A)長期債信評等等級 (B)短期債信評等等級(C)債券型基金評等等級 (D)特別股評等等級
• 23. 形成「逆向市場」的原因，下列何者描述正確？甲.預期未來價格將下跌；乙.預期有大豐收；丙.現貨供給緊縮；丁.現貨供給大增(A)僅甲、乙 (B)僅甲、丙 (C)僅乙、丙 (D)僅甲、乙、丙
• 14. 下列敘述何者不正確？(A)債券價格與殖利率呈反向關係 (B)期限愈長的債券，價格波動幅度愈小(C)票面利率與債券市場價格呈正向關係 (D)債券市場價格與面額兩者無關
• 24. 空頭避險者在避險平倉時之現貨與期貨交易分別是：(A)買現貨賣期貨 (B)賣現貨買期貨(C)同時買進現貨與期貨 (D)同時賣出現貨與期貨
• 25. 券商若發行指數型認購權證（Call Warrant），可在指數上漲時如何操作指數期貨避險？(A)賣出指數期貨(B)視認購權證之價格變化來決定，買或賣指數期貨(C)買進指數期貨(D)無法以指數期
• 15. 應用固定成長股利折現模式時，降低股票的要求報酬率，則股票真實價值將：(A)提高 (B)降低(C)不變 (D)可能增加或減少