問題詳情
13. J. P. Morgan 的 RiskMetrics 資料庫使用 Exponentially Weighted Moving Average (EWMA)模型並代入衰退因子λ = 0.94 ，若一金融機構使用λ = 0.92帶入相同模型，請解釋該公司調整λ值的原因：
(A)該公司認為模型變異數的估計較不易受到最近期資訊的影響
(B)該公司認為模型變異數的估計較易受到最近期資訊的影響
(C)該公司認為模型變異數的估計較不易受到長期變異數的影響
(D)該公司認為模型變異數的估計較易受到長期變異數的影響
參考答案
答案：B
難度：適中0.5
統計：A(0),B(0),C(0),D(0),E(0)
用户評論
【用戶】陳柏昌
【年級】國一上
【評論內容】EWMA 為利用現有波動度估計未來變異數之方法上式 λ為衰退因子(decay factor) ，且 λ介於0~1之間，當 λ值愈小代表衰退速度愈快，即離現在愈近的資料愈重要，資訊反應速度愈快;反之，當 λ值愈大時，則時間數列資料將愈平緩，資訊反映的速度愈慢。實務上，各國與各公司與資料頻率有差異根據J.P Morgan的實證發現，再估計日波動性時，以0.94較佳;而在面對月資料波動性的估計，則以0.97較佳。更多投資相關問題，歡迎到FB搜尋[科學投機]來討論 謝謝參考資料來源與作者 如附加圖...