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• 5. 以下對於零息債券的馬考列（Macaulay）存續期間描述，何者為真？　(A)等於債券到期日　(B)等於債券到期日的一半　(C)等於債券到期日除以到期殖利率　(D)因為缺少利息，所以無法計算。
• 6. 當投資人預期市場利率的波動性將增大時，則應進行下列何種操作策略最為適當？　(A)增加債券凸率較大的債券　(B)減少持有附選擇權之債券　(C)增加持有存續期間較長的債券　(D)減少持有浮動利率債券
• 7. 下列有關證券市場線（SML）之敘述何者正確？甲.投資人可以無風險利率借貸資金；乙.需假設市場處於均衡狀態；丙.為資本市場線之特例；丁.需有市場投資組合存在　(A)僅甲、乙、丙對　(B)僅乙、丙、
• 8. 目前中華信評公司已有下列哪些評等？甲.長期債信評等；乙.短期債信評等；丙.債券型基金評等　(A)僅甲、乙對　(B)僅乙、丙對　(C)僅甲、丙對　(D)甲、乙、丙均對。
• 9. 賣出臺灣存託憑證之證券交易稅稅率為：　(A)0％　(B)0.1％　(C)1.425％　(D)3％。
• 10. 有關我國首支不動產投資信託基金之敘述，以下何者為是？Ⅰ.屬開放型基金；Ⅱ.該基金可進行融資；Ⅲ.投資該基金可以信用交易方式進行　(A)僅Ⅰ、Ⅱ　(B)僅Ⅱ、Ⅲ　(C)僅Ⅰ、Ⅲ　(D)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• 11. 以下有關我國分割債券課稅的規定，下列敘述何者為是？Ⅰ.利息扣繳時點為兌領利息時；Ⅱ.法人機構課稅的基礎採權責基礎；Ⅲ.個人利息所得課稅的基礎按兌領之利息計算　(A)僅Ⅰ、Ⅱ　(B)僅Ⅱ、Ⅲ　(
• 12. 下列有關信用評等的敘述何者是最正確的？　(A)一個公司的信用評等愈好，其股價應該也會愈高　(B)由同一個公司所發行的兩種債券，有可能取得不一樣的債務評等　(C)有擔保債券的信用評等應該優於無擔
• 13. 若11月9日時，臺指期貨十一月期貨指數為8950，現貨指數為8890，試問下列何者為正確之描述？甲.正常市場；乙.持有成本（Carrying Charge）市場；丙.基差為負值　(A)僅有甲　
• 14. 假設現有一個風險性資產（Risky Asset）和一個無風險資產（Risk-Free Asset），並由該兩資產繪製成組合線（Combination Line），而該組合線將會是：　(A)組合
• 15. ＿＿＿不是衍生性證券。　(A)一股普通股　(B)一單位買權　(C)一個期貨合約　(D)以上皆非。
• 16. 積極主動交易的市場及證券分析師間的競爭協助確保：Ⅰ.證券價格接近資訊效率；Ⅱ.風險較大的證券以提供較高潛在報酬被訂價；Ⅲ.投資者不可能一致性地發現價格被高估或被低估的證券　(A)僅Ⅰ　(B)僅
• 17. 特別股在哪方面很像長期債務？　(A)它給持有者關於公司經營管理的投票權　(B)它答應每年給持有者固定的收益　(C)特別股股利是公司可抵稅的費用　(D)在破產的事件特別股跟債務有相同的地位。
• 18. 下列何種債券不包含在大多數債券指數內？　(A)公司債券　(B)垃圾債券　(C)市府債券　(D)以上皆非。
• 19. BL公司在首次公開發行（IPO）時賣200,000股普通股。承銷商收取費用$90,000。每股售價為$35，但一發行股價跳為$43。BL公司發行股票之總成本最佳估計為何？　(A)$90,000
• 20. 假如你（妳）剛買一家投資公司的一些股票，此公司報告有$500百萬資產、$50百萬債務，且50百萬股在外流通，則這些股票的淨資產價值（NAV）為何？　(A)$12　(B)$9　(C)$10　(D
• 21. 較高的投資組合週轉：Ⅰ.產生投資者較大的稅賦負債；Ⅱ.產生較大的基金交易成本，由投資者負擔；Ⅲ.為資產配置基金的特性　(A)僅Ⅰ　(B)僅Ⅱ　(C)僅Ⅰ、Ⅱ　(D)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ。
• 22. 假設你（妳）以$98,000買一張2個月內到期，面額$100,000的國庫券，此投資的年報酬率為何？　(A)2.04％　(B)12％　(C)12.24％　(D)12.89％。
• 23. 國庫券付4％報酬率。一個風險趨避投資者其風險趨避係數A＝3，只有當此風險性投資組合的預期報酬至少為多少時，才願意全部投資在此有24％標準差的風險性投資組合？　(A)8.67％　(B)9.84％
• 24. 基於下表的結果，選擇以下敘述哪些是正確的？Ⅰ.證券A與證券B之共變數為0；Ⅱ.證券A與C之相關係數為負值；Ⅲ.證券B與C之相關係數為正值　(A)僅Ⅰ　(B)僅Ⅰ、Ⅱ　(C)僅Ⅱ、Ⅲ　(D)Ⅰ、
• 25. 證券A有12％的預期報酬率及1.1的貝它(β)。市場預期報酬率為8％，且無風險報酬率為5％。此股票的α為何？　(A)1.7％　(B)3.7％　(C)5.5％　(D)8.7％。
• 26. Fama & French（FF）主張在控制公司規模及公司帳面價值對市場價值比率後，貝它(β)是：Ⅰ.在預期未來股票報酬有高度顯著性；Ⅱ.在預期未來股票報酬相對無用；Ⅲ.公司特別風險的好預測指
• 27. 股票價格長期穩定表示什麼？　(A)價格是真正經濟價值的有用指標　(B)報酬率依循漫步過程　(C)確定經濟能有效地分配資源　(D)市場未將新資訊納入目標股票價格。
• 28. 面額$100,000的零息債券（忽略流動性貼水）從現在到3年後的未來2年預期利率（3F5）應該為何？　(A)9.55％　(B)11.74％　(C)14.89％　(D)13.73％。
• 29. 一退休基金明年要付$1百萬，之後再1年要付$2百萬，接著隔年要付$3百萬，假設折現率為8％，則此三年之支付的存續期間為何？　(A)2年　(B)2.15年　(C)2.29年　(D)2.53年。