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• 2. 在遠期利率協定中用來與協定利率比較憑以計算 FRA 損益之利率，為下列何種利率？(A)倫敦銀行間拆款利率(LIBOR) (B)設算利率(Applied Setting Rate)(C)遠期匯率(
• 3. 就影響選擇權價格的因素而言，下列何者有誤？(A)到期期間(T)越長對買賣權均有利(B)價格波動度(σ)越大對買賣權均有利(C)履約價格(K)越低，對買權愈有利，對賣權愈不利(D)無風險利率(rf
• 4. 假設目前臺指期貨(每點 200 元)原始保證金為 105,000 元，維持保證金為 81,000 元，且不考慮其它交易成本。若王先生以 6,000 點賣出 1 口臺指期貨後，當天結算價格分別為
• 5. 下列何者策略，係屬於到期日相同(或接近)之期貨價差策略？(A)蝶狀價差策略 (B)兀鷹價差策略 (C)裂解價差策略 (D)縱列價差策略
• 6. 假設 S&P 500 指數期貨每點 US$250，目前點數 3,600。某公司持有 US$2700 萬元美國上市公司股票，該投資組合 β 值=1.1，擬用 S&P 500 指數期貨契約來降低 β
• 7. 假設某共同基金持有臺灣證券交易所股票總市值 40 億元，β 值=1.36。若在臺股指數期貨 12,000 點時，買進 500 口契約(每點 200 元)。請問該共同基金之 β 值最接近下列何項？
• 8. 假設某共同基金持有臺灣證券交易所股票總市值 24 億元，β 值=1.40。若在臺股指數期貨 12,000 點(每點 200 元)時，擬運用臺股指數期貨來達到完全避險情境，請問需買(賣)多少口臺指
• 9. 若臺指期貨契約原始保證金 148,000 元，維持保證金 105,000。目前臺指期貨 12,500 點(每點 200 元)。某投資人買 2 口契約，請問該投資人的期貨槓桿最接近多少？(A)8.
• 10. 若小菜(投資人)三個月後需要 100 萬元資金，小菜認為未來三個月後市場利率上漲機率高乃買入 3x6FRA 來鎖住三個月後的資金成本。假設約定利率為 3.5%，三個月後市場利率上揚到 4.0%
• 11. 臺灣銀行 0-3 個月定存年利率 2.295%，0-6 個月定存年利率 2.455%。在單利觀點下，請問此情境條件下 3x6 FRA 合理的遠期協定利率最接近下列何項？(A)2.600% (B
• 12. 若小菜(投資人)今天賣出 3x6 FRA 契約兩口(每口契約面值 1,000,000 元)。約定利率 3.5%，三個月後市場利率 4.0%。請問小菜是預期利率上漲或下跌？實際損益最接近下列何項
• 13. 某一美國進出口廠商，預計三個月後須支付一筆大額日圓，擬以下列金融商品規避日圓幣值風險，請問此公司應如何操作？(A)買進日幣期貨買權 (B)賣出日幣期貨買權(C)賣出日幣期貨 (D)買進歐洲日圓
• 14. 若目前日圓兌美元的即期匯率報價為 105，日圓三個月定存利率為 2%，美元三個月定存利率為 5%，則三個月後到期的日圓期貨合理報價最接近下列何項？(A)0.009595 (B)105.7836
• 15. 若目前 CME 的英鎊期貨報價為 1.3288，歐元期貨為 1.1936。若預期一年內英鎊相對於歐元將會貶值，該如何運用此兩種商品，從事交易策略？(A)賣出英鎊期貨，賣出歐元期貨 (B)買進英
• 16. 假設台泥股票現價 50 元，台泥股票選擇權買權契約，履約價值 40 元，無風險年利率 2%，該選擇權一年到期(期間無發放股利)。請問該選擇權買權價格的合理上下限為何？(A)價格上限 40.8、
• 17. 今有一到期日剩下一個月的歐式股票賣權，標的物為一無股利的股票，目前該賣權價格 2.50 元，股票現價 47.00 元，履約價格 50.00 元，無風險年利率 6%。請問合理的套利方式為？(A)
• 18. 假設甲投資人面對市場公開可交易的 A 債券的持有期間內，市場利率維持不變。請問該債券對於該投資人是否存在價格風險？是否存在再投資風險？(A)無價格風險、無再投資風險 (B)無價格風險、有再投資
• 19. 公開市場中存在三個月期買權與賣權，買權履約價$25，市價$2。賣權履約價$20，市價$3。某一投資人運用該買權與賣權契約，構建出勒式(strangle)部位，請問該投資人的兩個損益平衡點(br
• 20. 假設其他條件相同，市場存在可贖回與不可贖回公司債。請問當市場利率下跌時，何者價格漲幅較大？而當市場利率上漲時，何者價格跌幅較大？(A)可贖回公司債、可贖回公司債 (B)不可贖回公司債、可贖回公
• 21. 假設其他條件相同，市場存在票面利率較高與較低的公司債。請問何者存續期間較長？而當市場利率波動時，何者 DV01 較大？(A)票面利率較高公司債、票面利率較高公司債 (B)票面利率較低公司債、票
• 22. 假設其他條件相同，市場存在凸性較大與較小的公司債。在利率上漲時，何者價格下跌較多？ 在利率下跌時，何者價格上漲較多？(A)凸性較小的公司債、凸性較大的公司債 (B)凸性較大的公司債、凸性較小的
• 23. 已知美元兌人民幣匯率(RMB/USD)波動率(標準差)6%，人民幣兌日幣匯率(JPY/RMB) 波動率 8%，美元兌日幣匯率(JPY/USD) 波動率 10%。請問美元兌人民幣匯率(RMB/U
• 24. 一般商品與一般商品的衍生性金融商品差異主要包括下列哪些項目？甲、儲存成本 乙、借款利率 丙、運輸成本丁、市場風險 戊、信用風險 己、交割方式(A)乙、丙(B)甲、丙、己(C)乙、丁、己(D)甲
• 25. 元大公司於 2019/12/4 以每股 NT$5 元，發行台泥股票買權，執行價格 NT$45 元；富邦公司於同日以每股 NT$3 元發行南亞股票賣權，執行價格 NT$65 元。兩種選擇權的到期
• 26. 目前台積電市價 NT$450 元，小銘利用選擇權定價相關理論估計，三個月後台積電股票歐式買權價格(履約價格 NT$450)，結果發現市價比他認定的理論價高 NT$5.0 元，請問同樣條件的台積