問題詳情

3. 股票的現行價格為 200，連續複利的年化無風險利率為 4％，在接下來的 3 年中，每季將支付一次股息，而從現在起的 3 個月內將發放第一次股息。首期股息為 1.50，但隨後的每期股息將比之前支付的股息高 1％，此股票的 3 年遠期合約的公平價格(fair price)為何？(e0.04=1.0408,e0.12=1.1275,e0.04(2.75)+e0.04(0.25)1.01+.....+e0.04(0.25)1.0110+1.0111=13.3917)

(A)200
(B)205
(C)210
(D)215

參考答案