問題詳情

18. 甲資產的期望報酬率為 5%，標準差為 6%；乙資產的期望報酬率為 8%，標準差為 12%，甲與乙資產報酬率之間是完全負相關。在不能放空下，想要組成風險最小的資產組合，請問甲資產的比重是多少？
(A)0
(B)1/3
(C)2/3
(D)1

參考答案

答案：C
難度：簡單0.767
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用户評論

【twtw60120】評論

基本公式:VaR=-(μ+Ζ*σ)*W名詞解釋:VaR=風險值μ=報酬率Ζ=某信賴水準下的標準常態變數(如95%信心水準的Z值為1.645)σ=標準差W=資產總值計算:組成風險最小→將投資組合風險值降至0設p為甲的比重，則(1-p)為乙的比重p*VaR甲+(-1)(1-p)VaR乙=0                                                      p.s. 兩者報酬率為負相關-p*(0.05+0.06*1.645)*1-(-1)(1-p)*(0.08+0.12*1.645)*1=0       p.s. 此假設資產總值W為1-p*0.1487+(1-p)*0.2774=0-0.4261p=-0.2774p=0.65≒2/3