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• 8. 某投資人財富遞增時，他的每單位財富效用（Utility）就遞增，這樣的投資人是：(A)風險偏好者(B)風險中立者(C)厭惡風險者(D)選項ABC皆非。
• 9. 技術分析中的型態分析，通常「頭肩底」形成之後，代表正式開始：(A)反轉下跌(B)反轉上漲(C)盤跌(D)反彈的行情。
• 10. 就產業生命週期而言，投資人投資下列何類型產業的股票比較容易獲得現金股利？(A)草創期產業(B)成長期產業(C)成熟期產業(D)衰退期產業。
• 11. 下列何者與證券市場線有關？Ⅰ.為一效率前緣；Ⅱ.市場投資組合；Ⅲ.β係數。(A)僅Ⅰ、Ⅱ對(B)僅Ⅱ、Ⅲ對(C)僅Ⅰ、Ⅲ對(D)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ均對。
• 12. 下列敘述何者為真？(A)高度多樣化投資組合的變異數主要決定於組合中個別證券的變異數(B)若風險性資產的期望報酬比無風險利率低，則具有風險規避傾向的投資人將不會購買此風險性資產(C)投資組合資產
• 13. 投資人採用戰術性的資產配置（Tactical Asset Allocation）比較是要：(A)掌握總體經濟景氣循環來進出各類資產市場(B)投資指數型基金(C)認為投資人無法獲得超額報酬(D)
• 14. 毛利公司股票的期望報酬率與報酬率標準差分別為8％與10％；另外，柯南公司股票的期望報酬率與報酬率標準差分別為10％與20％；假設此二公司股票的報酬率相關係數為零，則由這兩種股票所組成的最低風險
• 15. 預期甲公司將於第1年支付每股$1的現金股利，以及預期第2年的現金股利為每股$2，之後現金股利預期每年可維持固定成長10％，直到永遠。該公司股票期望報酬為20％，試估計甲公司目前的每股股價約為多
• 16. 預期甲公司將於第1年支付每股$1的現金股利，以及預期第2年的現金股利為每股$2，之後現金股利預期每年可維持固定成長10％，直到永遠，試估算甲公司1年後之期望股價約為多少？(A)$16.11(B
• 17. 某股票預期一年後發放$2之現金股利，於收到股利後，預期可以$30賣出。若股利稅率為40％，資本利得稅率為20％，以及稅後期望報酬率為10％，試問目前投資者對該股票願意支付多少股價？(A)$24
• 18. 一個股票賣權的履約價格為$110，契約單位為1股標的股票，該標的股票將可能產生兩種期末價格：$150或$90，且這兩種期末價格出現機率相同。若某投資人持有1,000股標的股票，在使用股票賣權避
• 19. 一個股票賣權的履約價格為$110，契約單位為1股標的股票，該標的股票將可能產生兩種期末價格：$150或$90，且這兩種期末價格出現機率相同，若標的股票期初價格為$99，假設無風險利率為2％，試
• 20. 假設某資產管理公司持有市場價值二千萬元之台灣上市股票組合，該股票組合貝它(β)為1.6。公司害怕短期間內，因股市大跌造成市值大幅下滑。故進一步賣出10口近月臺股期貨（代號TX）進行避險，該指數
• 21. 依下列基金資訊，該基金組合之貝它(β)為多少？(A)0.80(B)0.82(C)0.85(D)0.88。
• 22. 依下列基金資訊，依據資本資產定價模式，該基金組合之均衡期望報酬應為多少？(A)9.25％(B)9.40％(C)9.50％(D)9.10％。
• 23. 依下列基金資訊，該基金組合之報酬變異數約為多少？(A)0.1856(B)0.2240(C)0.2816(D)0.4733。
• 24. 依下列情境分析資訊，試計算一個包含30％股票與70％債券之投資組合的期望報酬：(A)5.67％(B)5.98％(C)6.33％(D)6.60％。
• 25. 依下列情境分析資訊，一個包含30％股票與70％債券之投資組合，試計算上述投資組合之標準差約為多少？(A)2.42％(B)2.50％(C)2.67％(D)2.97％。
• 26. 甲公司預計明天收到銷售商品至荷蘭的貨款1百萬歐元。若過去100天，歐元日變動率標準差估計為1％，又其變動率為常態分配。假設明日歐元的期望變動率為0.5％，以及目前歐元的即期匯率為NT$40。使
• 27. 乙公司想要鎖定未來支付歐元應付帳款之最高新台幣金額，但它又想要掌握歐元可能大幅貶值的機會，試問最適當的避險技巧為？(A)貨幣市場避險(B)購買歐元期貨(C)購買歐元賣權(D)購買歐元買權。
• 28. 下列有關債券價格的敘述，何者不正確？(A)債券價格與殖利率呈反向變動(B)債券價格變動的敏感度隨到期日的趨近而增加(C)低票面利率債券之價格對殖利率的敏感度高於高票面利率債券(D)債券價格變動
• 29. 下列有關景氣循環與利率期限結構關係之敘述，何者正確？(A)在一般狀況下，利率期限結構通常是呈現下滑的形狀(B)利率水準與市場的景氣情況多是呈現反向關係(C)當利率期限結構的斜率變陡時，表示經濟
• 30. 市場中所謂的高收益債券，是指債券評等在何種等級以下（含）之債券？(A)BB+(B)BB-(C)B+(D)B-。
• 31. 若發現可轉換公司債的轉換價值高於該債券之市場價格時，投資者可進行下列何者錯價套利策略以鎖定報酬？(A)賣空可轉換公司債，同時買進標的股票(B)買進可轉換公司債，同時賣空標的股票(C)賣空可轉換
• 32. 以下有關債券投資組合免疫（Immunization）操作策略的敘述，何者不正確？(A)進行免疫操作時，應將投資組合持有期間設定為債券投資組合之存續期間(B)進行免疫操作時，即使利率沒有變動，在