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4. 下列何種情況下，歐式賣權的 Delta 數值最大？ (A)深價內 (B)價平 (C)深價外
問題詳情
4. 下列何種情況下，歐式賣權的 Delta 數值最大？
(A)深價內
(B)價平
(C)深價外
(D)均一樣
參考答案
答案：C
難度：
計算中
-1
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3. 針對新臺幣計價黃金期貨契約與黃金選擇權契約，下列敘述何者錯誤？ (A)新臺幣計價黃金期貨契約規模是黃金選擇權契約規模的 4 倍 (B)到期月份均是連續 6 個偶數月份 (C)黃
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5. 有關波動度指數 VIX 的敘述，下列何者有誤？ (A)VIX 是由 CBOE 在 1993 年推出 (B)起初(2003 年前)是選取 S&P100 指數選擇權計算 VIX (
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6. 假設在民國 98 年 3 月 1 日時，基金經理人手中所握有的股票投資組合市值為 3 億新台幣，而且 該投資組合之 β 值為 1.5，該基金經理人看差未來一個月的股市行情，而想把投資組合之
7. 承上題，若使用臺指選擇權(TXO)避險，可使用的契約到期月份有： (A)4 月、6 月、8 月、10 月、12 月 (B)3 月、6 月、9 月、12 月、隔年 3 月 (C)3
8. 承上題，若最後基金經理人決定使用臺股期貨(TX)避險，近月臺指期貨(TX)當時價格為 6000 點， 該基金經理人應該如何操作來達成目標 β 值 1.2？ (A)買入 75 口
9. 依據台灣期貨交易所於 2007 年 10 月 8 日建置之期貨商品跨月價差委託機制觀點，下列敘述何者錯誤？ (A)跨月價差的買賣方向均以較遠月份契約之買賣別為主 (B)跨月價差部位組
10.假設 4 月份與 5 月份到期的台股期貨價格分別為 5523 與 5500(跨月價差為-23 點)，若預期未來跨月價差轉強(數值變大)，則此交易人可能採取下列何種策略？ (A)買進一口 4
11.下列何者可能出現負的時間價值？ (A)深價內歐式賣權 (B)深價內歐式買權 (C)價平美式買權 (D)深價外歐式賣權
12.若證券商發行標的資產為友達的認售權證時，最適合的避險策略為？ (A)買入友達股票避險 (B)融券賣出友達股票避險 (C)買入電子期貨(TE)避險 (D)賣出電子期貨(TE
13.有關高收益票券特性，以下敘述何者有誤？ (A)可拆解為零息債券與賣出選擇權之投資組合 (B)高收益主要是因為票券投資人賣出選擇權所得的權利金而來 (C)與保本型票券最大差異在於
14.抵押債權受益憑證的標的信用資產間的違約相關性(Default Correlation)越低，其他條件不變下，下列何種分券(Tranche)在發行時的利率加碼幅度就會變高？ (A)高級分券(
15.若歐式買權之 Vega 值為 4.2，則條件完全相同的歐式賣權之 Vega 值為？ (A)-3.2 (B)3.2 (C)-4.2
16.如果預期未來台指指數變動將大幅增加(反映在波動度變大)，其他條件不變下，此時履約價格 6800 的台指買權與台指賣權間的權利金價差最有可能變成？ (A)80
17.如果無風險利率突然變高，其他條件不變下，此時履約價格 6800 的台指買權與台指賣權間的權利金價差最有可能變成？ (A)125 (B)120 (C)115
2. 寶來於 2008 年 4 月完成台灣第一檔信用違約交換合約 (credit default swap, CDS)，該檔合約以瑞昱的可轉換公司債為標的，CDS 買方其部位的報酬如同: (A)買一張
3. 中華電信於 2007 年底與高盛簽署十年期條件式外匯選擇權(knock-out)，2008 年 2 月卻發生高額未實現損失，請問香草買權 (vanilla call) 可以拆解成以下何種條件式選
4. 就結算價格來看，台灣加權股價指數選擇權比較像是哪一種類型的選擇權？ (A)歐式選擇權 (B)美式選擇權 (C)亞式選擇權 (D)百慕達選擇權 (Bermudan option)
5. 當利率期限結構為正斜率，以下何者為真? (A)二年即期利率高於一年至二年的遠期利率 (B)二年債券的面值殖利率 (par yield) 高於一年至二年的遠期利率 (C)二年債券的面值殖利率 (p
6. 利率交換契約可以拆解成數個遠期利率協定 (forward rate agreements, FRAs)，下列敘述何者有誤? (A)在剛進入交換契約時，合約價值為零 (B)組成利率交換合約的遠期利
7. 目前加權股價指數期貨的到期結算價如何計算? (A)每個月第三個星期三加權股價指數的收盤價 (B)每個月第三個星期三 1:00~1:30pm 加權股價指數的平均價 (C)每個月第三個星期四加權股價
複選題8. 蝶狀價差策略可以拆解成： (A)三個買權 (B)一組多頭價差策略與一組空頭價差策略 (C)二個買權與二個賣權 (D)以上皆是
9. 下列有關執行價格相同之選擇權時間價值的敘述何者為真？ (A)距到期日一週的買權合約價值高於距到期日一個月的買權合約 (B)距到期日一週的深度價內賣權合約價值低於距到期日一個月的深度價內賣權合約
10. 基本型股權交換合約 (equity swap) 的敘述何者為真？ (A)只在交換合約到期交割 (B)股權與名目本金的交換 (C)在每個結算日進行二種股權報酬的交換 (D)股價指數報酬與固定利率
11. 十年期政府公債期貨可交割債券為到期日距交割日在八年六個月以上十年以下之中華民國政府公債，當公債期貨報價是 103.5，下列四種公債哪一個是最便宜交割 (cheapest to delivery
12. 有關三十天期商業本票利率期貨之說明下列何者為真？ (A)從利率期貨報價所計算出的期貨利率小於所對應的遠期利率 (B)從利率期貨報價所計算出的期貨利率大於所對應的遠期利率 (C)從利率期貨報價所
13. 在台灣期貨交易所下列哪一種交易的衍生性商品可以現金交割？ (A)三十天期商業本票利率期貨 (B)黃金期貨 (C)股票選擇權 (D)以上皆是
14. 下列敘述何者為真？ (A)當期交所交易的台積電選擇權被執行時，流通在外的台積電股票將增加 (B)當以台積電為標的的認購權證 (寶來 CY) 被執行時，流通在外的台積電股票將增加 (C)當台積電