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• 【題組】（9）媒介市售之期貨交易分析軟體與其客戶(A)O(B)X
• 2. 投資組合可以分散風險，下列那一種風險是投資組合無法分散的風險？(A)公司特有風險 (B) 非系統風險 (C) 總體經濟風險 (D) 可分散風險
• 3. 下列哪一種公債的利率風險最大？(A)票面利率 1%，5 年後到期 (B)票面利率 10%，5 年後到期(C)票面利率 1%，10 年後到期 (D)票面利率 10%，10 年後到期
• 4. 投資人在下列哪一種狀況時，無法應用建立投資組合的方式來分散風險？(A)兩種股票相關係數為零 (B)兩種股票相關係數為正 1(C)兩種股票相關係數為負 1 (D)兩種股票在不同國家的股票市場交易
• 5. 假設有一檔股票現貨價格變動標準差為 0.5，相對應的股票期貨價格變動標準差為 0.9，這檔股票現貨與期貨的相關係數為 0.9，以最小風險避險比率法計算最佳避險比率為？(A)0.5 (B) 0.4
• 6. 下列哪一項是用來衡量選擇權價值與標的物現貨價格波動性變化的敏感度為？(A) Delta (B) Theta (C) Rho (D) Vega
• 7. 下列哪一項不是風險值 (VaR) 的特點？(A)納入信賴區間的觀念 (B)納入評估期間的觀念(C)損失以報酬率來表示 (D)可直接用在各種不同類型的資產
• 8. 下列哪一項指標不適合用在固定收益證券的風險衡量？(A) 存續期間 (B) 曲度 (C) 風險值 (D) 票面利率
• 9. 一個五年到期零息債券面值為 10 萬元，市場價格為 9 萬 5 千元，則這檔零息債券的存續期間為？(A) 3.5 年 (B) 4.2 年 (C) 4.6 年 (D) 5 年
• 10. 下列哪一項不是衍生性金融商品的功能？(A) 避險 (B) 套利 (C) 投機 (D) 以上皆非
• 11. 期貨市場的違約機率遠低於遠期市場的主要原因是？(A)遠期市場單筆交易的金額大於期貨市場的單筆交易金額(B)期貨市場有每日結算的功能，遠期市場是到期一次結算(C)期貨交易大多在到期前平倉不會進行
• 12. 甲資產價值 400 萬元，甲資產的報酬率每日變動標準差為 1.6%，則甲資產 1 天期信賴水準 95%的風險值(VaR)為？(?0.95 = 1.65)(A)105,600 (B)1,499,
• 13. 下列何項資產的報酬率是非線性的？(A) 股票 (B) 期貨 (C) 選擇權 (D) 遠期
• 14. 要衡量投資組合中某一資產增加 1 單位對投資組合風險值的影響，應該用下列哪一種衡量方式？(A) 部分風險值 (partial VaR) (B) 增量風險值 (incremental VaR)(
• 15. 丙資產以變異數共變異法衡量的 1 日風險值是 5,000,000 元，則 10 日的風險值為？(A) 5,000,000 元 (B) 50,000,000 元(C) 15,811,388 元
• 16. 假設資產報酬率的分配有厚尾的現象，則使用常態分配來估計風險值時會發生？(A) 高估 (B) 低估 (C) 沒有影響 (D) 無法判斷
• 17. 下列哪一種風險值估算方法完全不需考慮對報酬率的損益分配的假設？(A) 變異數/共變異數法 (B) 歷史模擬法 (C) 蒙地卡羅模擬法 (D) 以上皆非
• 18. 下列哪一種衡量風險的方法需要風險管理人員對市場狀況做預期？(A) 敏感性分析法 (B) 情境分析法 (C) 風險值 (D) 變異數分析
• 19. 在採用回溯測試來檢驗風險值計算模型的準確性，以穿透次數是否顯著異於誤差水準時，採用何種統計分配做基準？(A)二項分配 (B) 指數分配 (C)常態分配 (D)卡方分配
• 20. 風險值估算除了要有適當的模型外，還要經過壓力測試的主因是？(A)表達出資產部位在 90%信賴水準下最大的可能損失(B)了解風險值估算模型在極端的情形下的可信度(C)主觀的判斷風險值模型在正常市
• 21. 下列各項關於壓力測試中的敏感度分析之敘述，何者正確？(A)敏感度分析是在一個經濟情況的假設下看各風險因子對風險值共同的影響力(B)敏感度分析是各風險因子每次只變動一個因子對風險值的影響力(C)
• 22. 有一面值 10 萬元的 AA 級的 10 年到期債券違約機率是 2.5%，違約回收率是 70%，則到期的預期損失為？(A)750 元 (B)1,750 元 (C)75 元 (D)175 元
• 23. BBB 級債券在發行後前三年的邊際違約機率分別為 6%、7%及 8%，估算 3 年後的累積違約機率為？(A)21% (B)19.57% (C)12% (D)22%
• 24. 根據標準普爾(Standard & Poor’s)信評機構的信用評等，下列何者是屬於高收益等級債券？(A)AA (B)BBB (C)BB (D)以上皆非
• 25. 依據 Merton 的理論，債券投資人所面對的信用風險可以視為以公司資產為標的物的何種選擇權部位？(A)買權的多頭部位 (B)買權的空頭部位(C)賣權的多頭部位 (D)賣權的空頭部位