45. 投資組合 X 之平均報酬率為 13.6%、貝它(Beta)係數為 1.1、報酬率標準差為 20%。假設市場投資組合平均報酬率為 12%，無風險利率為 6%，請問組合 X 之詹森（Jensen）

問題詳情

45. 投資組合 X 之平均報酬率為 13.6%、貝它(Beta)係數為 1.1、報酬率標準差為 20%。假設市場投資組合平均報酬率為 12%，無風險利率為 6%，請問組合 X 之詹森（Jensen）指標為多少？
(A)0.015
(B)0.069
(C)0.38
(D)0.01

答案：D
難度：適中0.5
統計：A(1),B(0),C(0),D(1),E(0)

【李育奇】評論

(13.6%-6%)-(12%-6%)*1.1=1%

【YA♡】評論

詹森指標=投資組合平均報酬率-CAPM算出之報酬預期報酬率(CAPM)=無風險利率+B係數(市場報酬率-無風險利率)CAPM為 6%+1.1(12%-6%)=0.126=12.6%所以詹森指標為 13.6%-12.6%=1%=0.01

@YA♡詹森指標是是投資組合平均報酬率和 CAPM算出之報酬率兩者超額報酬的差異所以公式要改成：詹森指標=(投資組合平均報酬率-無風險利率)-(CAPM算出之報酬-無風險利率)