資訊推薦

• 3. 假設現在是 2011 年 4 月，A 公司股價 100 元，若利用 A 公司的 6 月及 7 月到期執行價(K)100 元的買權進行買權日曆價差交易(Call calendar spread)，
• 5. 在不考慮交易成本下，台灣券商發行備兌型認購權證(covered call warrant)時，在下列何者避險策略及市場狀況時對發行券商最有利?(A)Delta 中立避險，標的股票價格漲 6% (
• 6. 下列哪一個選擇權的 Vega 值最大?(A)近月價內歐式買權 (B)遠月價平歐式買權(C)近月價平歐式買權 (D)遠月價內歐式買權
• 7. 若歐式期貨買權(European call futures option)的標的期貨到期日和該期貨買權及另一歐式現貨買權的到期日相同，且兩個買權的執行價相同時，則下列何者為真?(A)歐式期貨買權
• 9. 當無風險利率與標的期貨價格呈現高度正相關，且期貨市場和遠期契約市場皆為逆向市場(invertedmarket)時，則下列何者價格可能最大?(A)近月期貨 (B)近月遠期契約 (C)遠月期貨 (D
• 10. 在 Black-Scholes 模型中，歐式買權價格公式為:，則在風險中立的世界下，該歐式買權在到期日時價內(in-the-money)的機率為何? (A)大於 N(d1) (B)等於 N(d
• 11. 下列何者不是執行期貨「避險功能」？(A)黃金進口商在買進現貨的同時，賣出黃金期貨(B)投資英國房地產因害怕英鎊貶值，賣出英鎊期貨(C)預期油價下跌，賣出原油指數(D)種植黃豆農夫在收割期一個月
• 12. 若某一期貨契約剛上市後，甲向丙買進 8 口契約，不久後甲將該契約賣給乙 3 口，最後丙向乙買回 2 口契約。問在此時段內，成交量(trading volume)與未平倉(open intere
• 13. 下列敘述何者為非？(A)Euro-Dollar futures 之報價，係以 100 減去利率為計算單位(B)T-Bill futures 之報價，係以 100 減去利率為計算單位(C)T-B
• 14. 期貨市場中所謂「正向市場」(normal market)乃指期貨合約價格:(A)高於現貨合約價格 (B)等於現貨合約價格(C)低於現貨合約價格 (D)與現貨合約價格無關
• 15. 其它條件相同下，下列何者的時間價值最大?(A)美式價內賣權 (B)美式價平賣權 (C)歐式價內賣權 (D)歐式價平賣權
• 【題組】17. 甲在哪一天會被追繳保證金?(A)8 月 5 日 (B)8 月 6 日 (C)8 月 7 日 (D)8 月 8 日
• 【題組】18. 甲被追繳保證金當日，會被追繳多少金額?(A)10000 元 (B)20000 元 (C)52000 元 (D)40000 元
• 19. 1 個 A 公司的 n 年期信用違約交換(credit default swap)價格和下列何者較接近?(A)A 公司和銀行承作的 n 年期利率交換合約價格(B)面額發行的 A 公司 n 年期
• 20. 假設歐式選擇權市場價格符合買賣權平價理論(put-call parity)，則下列敘述何者正確? I.利用歐式買權市價反推得到的隱含波動率必等於利用歐式賣權市價反推得到的隱含波動率II.微笑波
• 21. 持有股票投資組合的投資人，如果想要將投資部位轉換成無風險資產時，利用下列何種衍生性商品來進行操作最合適?(A)股價指數賣權(equity index put) (B)股價指數買權(equity
• 22. 下列何類投資人可利用氣候衍生性商品(weather derivatives)來進行避險? I.種玉米的農夫 II.鉛筆製造商III.飲料製造商 IV.經營主題樂園的廠商(A)只有 II 與 I
• 23. 下列哪一種交易策略可能有無限大的損失(unlimited loss)?(A)買進跨式部位(long straddle) (B)蝴蝶價差(butterfly spread)(C)箱型價差(box
• 24. 下列何者是進行 gamma 避險的理由?(A)股價波動度(volatility)可能改變 (B)無風險利率不是常數(C)股價可能突然劇烈變化 (D)股價變動太小以致 delta 避險不可行
• 25. 在一個節點不重合的(non-recombining)二項樹模型，經過 3 期後會有幾種可能的路徑(path)?(A)3 (B)4 (C)6 (D)8
• 26. 某投資者賣出 T-Bond 期貨價位為 111-16，他認為 T-Bond 期貨在 112-20 是相當大的阻力區，他應採取何種委託來管理空頭部位的風險？(A)限價委託(limit order
• 27. 下列何者是保護性賣權(protective put)的損益兩平點? ( 為期初股價， 為期末股價，X 為執行價，P 為賣權價格)(A)X + – P (B)P + (C)X – (D)X
• 28. 下列何者是歐式賣權的最低可能價值? ( 為期初股價，X 為執行價， 為折現率)(A)Max(0, X – ) (B) (C) (D)
• 29. 差額交換合約(differential swap)適用於何種狀況?(A)預期兩國利率變動方向不同(B)預期國庫券(T-bill)利率與商業本票利率差距變大(C)預期國庫券利率與歐洲美元(eur
• 30. 利率交換選擇權(interest rate swaption)和下列何者最相近?(A)零息債券選擇權(zero-coupon bond option)(B)附息債券選擇權(coupon bon