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20. 關於表 1 所述 TRF 契約,試問下列敘述何者有誤?(A)投資人交易 TRF,基本上是買入美元的買權與賣出美元的賣權(B)設立保護價格,可以降低投資人損失(C)TRF 獲利出場次數越高,投資
問題詳情
20. 關於表 1 所述 TRF 契約,試問下列敘述何者有誤?
(A)投資人交易 TRF,基本上是買入美元的買權與賣出美元的賣權
(B)設立保護價格,可以降低投資人損失
(C)TRF 獲利出場次數越高,投資人可獲得的利潤越高,風險越低
(D)TRF 契約期間越長,風險越高
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答案:C
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4次獲利則提前出場
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19. 關於表 1 所述 TRF 契約,試問下列敘述何者有誤?(A)日元大幅升值時,投資人會有獲利(B)以兩倍本金計算損失,對投資人不利(C)某比價日的匯率介於履約價格與保護價格之間,該次清算投資人沒
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21. 投資人交易表 1 所述 TRF 契約,關於每個結算日到期選擇權部位的組成,試問下列敘述何者為是? (A)投資人持有 1,000,000 單位美元賣權的長部位(B)投資人持有 1,000,000
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22. 某投資組合包含兩檔股票。股票 A 的價值$30,000,000,其年化報酬率的期望值及變異數分別為30%及36%。股票B的價值$20,000,000,其年化報酬率的期望值及變異數分別為20%及
23. 某股票指數年化報酬率的期望值及標準差分別為 12%及 27.68%,該股票指數目前 10,000 點。某投資人出售 200 單位該指數的價平賣權,具到期日尚存一個月,該賣權報價為 320 點,
24. 假設某投資人持有賣出股票買權的部位,賣出買權部位目前共價值 1,000,000,假設該股票買權的 Theta 值為-1.825,試問:在其他條件不變下,經過一天(日曆日)後,投資人可以收入多少
25. 假設某投資人擁有一個 Delta 中立的選擇權投資組合,該投資組合的 Gamma 為 3,600。假設市場上有一個買權可供交易,該買權的 Delta 值與 Gamma 值分別為 0.45 及
27. 某投資人擁有一個相同標的資產的期貨與選擇權投資組合,其組成分別為:(1)買入 2,000 單位執行價為$65 到期日 3 個月的買權,其 Delta = 0.65(2)賣出 2,500 單位執
28. 假設某臺股投資組合價值為 44,000,000,其 Beta 值為 2.2。假設目前臺指期貨為 11,000 點。若投資人欲透過增加臺指期貨短部位將投資組合的 Beta 值調整為 1.7,試問
29. 假設某臺股投資組合價值為 22,000,000,其 Beta 值為 1.5。假設目前臺指期貨為 11,000 點。若投資人欲透過加入臺指期貨部位,將該投資組合調整為市場投資組合,試問需要幾口期
30. 下表為某六年期付息債券在各時間點的現金流量及折現值,假設該債券的到期收益率(Yield toMaturity)為 10%(每年複利一次),試求該債券的修正後存續期間(Modified Dura
32. 某債券型基金目前市值共 200 億美元,其修正後存續期間(Modified Duration)為 10 年,凸性(Convexity)為 5。假設市場利率為常態分配,日波動度為 30 基本點(
33. 某公司擔心利率上升,造成負債利息成本上升,因此欲進行避險。試問以下何種方式可以達到避險效果?(A)買入利率下限型契約(Floor)(B)進入十年期公債期貨的長部位(C)進入臺指期貨短部位(D)
34. 假設股票甲的股價 100 元,股票乙的股價 10 元,且假設兩檔股票的波動度相同。依據 BS 選擇權評價公式,若股票甲的近月份價平買權價格為 5,則股票乙的近月份價平買權價格最接近下列何值?(
35. 關於債券凸性的說明,下列何者有誤?(A)當殖利率上升時,凸性係數變小(B)殖利率及票面利率相同的債券,到期年限越長,凸性係數越大(C)殖利率及到期年限相同的債券,票面利率越低,凸性係數越小(D
2.A: Steve’s her brother. _____ is a tall doctor.(A) He (B) She (C) They (D) You
3.Alex and I are students. _____ are good friends, too.(A) He (B) She (C) You (D) We
4.Tina and Cliff are my students. _____ their teacher.(A) I’m (B) They’re (C) She’s (D) He’s
5.A: Who is she? B: _____.(A) A teacher(B) My bike (C) Candy Black (D) Forty-four
6.A: Are you writers? B: No, _____.(A) we are (B) we aren’t(C) I am (D) I’m not
7.A: Aren’t you hungry? B: _____(A) Yes, I’m weak. (B) Yes, I’m happy.(C) No, I am sad. (D) No, I am
8.A: Is your doll beautiful? B: No. It’s _____ doll.(A) a beautiful (B) an ugly(C) beautiful (D) ugl
9.A: How old is your grandma? B: _______.(A) 2233-4567 (B) Sixteen(C) Seventy (D) Very well
10. A: Your cat, Kitty, is very cute. B: ______(A) Not bad. (B) I see. (C) Thank you. (D) I’m fine.
【題組】12.(A) year old (B) years old(C) old (D) years
【題組】13.(A) this (B) that (C) he (D) it
【題組】14.(A) Too bad.(B) Really? (C) Very well.(D) OK.
【題組】15.(A) it isn’t (B) it's (C) its (D) it is