28、 （ ） 避險比率0.70 意味著一個避險的投資組合包括：(A) 買進 0.70 買權對每一賣空股票 (B) 賣空 0.70 買權對每一買進股票 (C) 買進 0.70 股票對每一賣空買權 (D
29、 （ ） P 公司被預期第 1 年發放現金股利$1.65，第 2 年$1.97，且第 3 年$2.54。第 3 年後，每年股利成長 8%。假若適當的股票投資報酬率為 11%，則此股票今天應值＿＿
32、 （ ） 你(妳)在年初買進面額$1,000 的 10 年期美國零息債券，其到期殖利率為 10%，若你（妳）於年底售出此債券，而其到期殖利率為 11%，則你（妳）的債券投資報酬為：(A) 10.
33底下哪一個投資組合不會在 Markowitz 所描述的效率前緣上？ (A)僅投資組合 W 不在效率前緣上 (B)僅投資組合 X 不在效率前緣上(C)僅投資組合 Y 不在效率前緣上 (D)僅投資組合
15、 （ ） 有三個具有相同到期日的股票選擇權賣權，履約價格分別是＄55、＄60、＄65，其市價分別為＄3、＄5、＄8。今若分別買入履約價格為$55 與$65 的選擇權各一個，同時賣出兩個履約價格為
16、 （ ） 在分析過去的股價後觀察到一些結果。下列何者最能反駁弱式效率市場假說？(A) 股票平均報酬率明顯高於無風險利率 (B) 在股價下跌 10%時買入股票，且在上升 10%後賣出股票，可得明顯
17、 （ ） 一個到期償還面額＄100 的三年期債券，其第一、二、三年的票息分別為＄5、＄5、＄10，假設利率曲線為平坦，各年期利率均為3％，試計算此債券的存續期間？若假設利率下跌0.2％，則債券價
34、假設一個投資者的效用函數為 U=E(R)–1.5×(S2)，為求其預期效用最大，她會選擇預期報酬(E(R))為＿＿與標準差(S)為＿＿的資產。(A)12%；20% (B)10%；15%(C)10
19、 （ ） 以下關於APT 之敘述，何者為正確? Ⅰ：在APT 之理論架構下，市場投資組合為一效率組合(efficient portfolio) Ⅱ：APT 理論清楚地定義影響證券期望報酬率之影響
20、 （ ） 在其他因素不變的前提下，下列那些情況將使可轉換公司債（Convertible Bond）價格上升？ Ⅰ：利率水準上升 Ⅱ：利率波動（Volatility）下降 Ⅲ：標的股價上升 Ⅳ：標
21、 （ ） 某股票型基金的風險分散程度佳(well diversified)，基金經理人若欲降低該基金的系統風險時，理論上下列何種措施不一定有效？ Ⅰ：賣出本益比(P/E ratio)高的個股，買