47.有關利率期限結構的流動性溢酬與期限偏好理論，下列敘述何者正確？(A)長期債券的利率等於長期債券期限內預期的短期利率平均值(B)假設不同到期日債券彼此完全不能替代(C)假設不同到期日債券彼此能替代
26.假設未來五年的預期利率分別為 2%、2.3%、2.5%、2.7%、2.9%，且未來一到五年的流動性溢酬分別為 0%、0.05%、0.07%、0.09%、0.1%。則依據期限結構的流動性溢酬理論，
【題組】⑶美國政府債券市場曾於 2006~2007 年間，出現反轉的殖利率曲線（inverted yieldcurve），亦即所謂的下降型殖利率曲線。請利用利率期限結構的流動性溢酬理論（liquidi
46.若未來三個年度的一年期殖利率分別為 1.2%、1.3%、1.1%；並且 2 年期、3 年期的流動性溢價分別為 0.25%、0.45%，那麼根據利率期限結構的預期理論(expectation th
5. 下列何者利率期限結構理論，能說明長期利率常高於短期利率的事實？(A) 預期理論(expectation theory)(B) 流動性溢酬理論(liquidity-premium theory)(
7、 下列何者利率期限結構理論，能說明長期利率常高於短期利率的事實？(A) 預期理論(expectation theory) (B) 流動性溢酬理論(liquidity-premium theory)
13. 下列何者利率期限結構理論，能說明長期利率常高於短期利率的事實？(A)預期理論(expectation theory)(B)流動性溢酬理論(liquidity-premium theory)(C
用來解釋利率之期限結構之流動性溢酬理論(Liquidity Premium Theory)，假設：(A)投資者對不同期限的金融工具都沒有任何偏好 (B)不同期限之金融工具彼此為完全替代品 (C)不同期
24、 （ ） 在利率期限結構理論中，認為長期債券之變現力比短期債券差，故當其他情況不變下，投資人會較喜歡購買短期債券者為：(A) 平均理論 (B) 預期理論 (C) 流動性溢酬理論 (D) 市場區隔
54.根據利率期限結構(term structure of Interest Rates)的流動性溢價(liquidity premium)理論，水平的殖利率曲線(yieldcurve)意味著，相較於
29. 依據利率期限結構的流動性貼水理論，何種敘述係屬正確？(A)投資人預期未來利率下降，收益曲線將呈現負斜率(B)投資人預期未來利率下降，收益曲線可能呈現水平線(C)投資人預期未來利率上升，收益曲線
41.有關利率期間結構，下列敘述何者正確？(A)依據預期理論假說，則長期債券的利率等於一系列短期債券利率的加總(B)依據流動性貼水與期限偏好理論，則期限越短的債券之流動性貼水越大(C)市場區隔理論將不
14、 （ ） 若殖利率曲線為正斜率，在利率期限結構（Term Structure）中的流動性偏好理論（the liquidity preference theory）中，投資人認為：(A) 短期債券
11. 若殖利率曲線為正斜率，在利率期限結構（Term Structure）中的流動性偏好理論（the LiquidityPreference Theory）中，投資人認為：(A)短期債券比長期債券有
5. 若殖利率曲線為正斜率，在利率期限結構（Term Structure）中的流動性偏好理論（the LiquidityPreference Theory）中，投資人認為：(A)短期債券比長期債券有較
23. 若殖利率曲線為正斜率，在利率期限結構（Term Structure）中的流動性偏好理論(The Liquidity Preference Theory)中，投資人認為：(A)短期債券比長期債券
32. 若殖利率曲線為正斜率，在利率期限結構（Term Structure）中的流動性偏好理論（the Liquidity Preference Theory）中，投資人認為： (A)短期債券比長期債
17. 下列有關利率期間結構理論的敘述，何者是錯誤的？(A)殖利率曲線為正斜率時，長期利率高於短期利率(B)依據流動性貼水理論，金融工具的到期期限愈長，投資人要求的流動性貼水愈多(C)殖利率曲線的型態
3. 下列有關利率期間結構理論的敘述，何者是錯誤的？(A)殖利率曲線為正斜率時，長期利率高於短期利率(B)依據流動性貼水理論，金融工具的到期期限愈長，投資人要求的流動性貼水愈多(C)殖利率曲線的型態可
3. 下列有關利率期間結構理論的敘述，何者是錯誤的？(A)殖利率曲線為正斜率時，長期利率高於短期利率(B)依據流動性貼水理論，金融工具的到期期限愈長，投資人要求的流動性貼水愈多(C)殖利率曲線的型態可
6 在某金融市場上，1 年期債券年利率為 2%，2 年期債券年利率為 3%，2 年期債券的流動性溢酬（liquidity premium）為 1%。依據預期理論（expectations theory
3. A、B 兩家公司的業務規模類似，所發行的公司債之期限與票面利率也相同，但 A 債券的交易量遠超過 B 債券，則債券價格主要的差別為：(A)實質利率 (B)通貨膨脹溢酬 (C)流動性溢酬 (D)期
14.下列有關利率期限結構理論的敘述，何者是正確的：(A)市場區隔理論假設不同期限的債券，彼此之間能完全替代(B)殖利率曲線正斜率時，長期利率低於短期利率(C)依據流動性貼水理論，金融工具的到期期限愈
二、申論題或計算題（共 3 題，每題 10 分，共 30 分）1. 請回答下列問題：【題組】(1)何謂流動性溢價和期限偏好理論(liquidity premium and preferred habi