【評論主題】43. 累積特別股 5%面額$100（核准發行 1,000 股），帳面上特別股折價為$2,000、積欠股利$5,000，普通股每股面額$40，核准發行 10,000 股，已發行 8,000 股，普通股
【評論內容】
答案應為(A)$49.50
【評論主題】50.施君現年 35 歲，年收入為 100 萬元，打算 60 歲退休，享天年 80 歲，若個人年度支出為 20 萬元，家人為50 萬元，實質投資報酬率 3%，按淨收入彌補法計算的保額為多少？【年金現值
【評論內容】
收入：100萬×(3%,25年,年金現值)=1741萬
支出：20萬×(3%,45年,年金現值)=490萬
淨收入彌補法的保險需求=1741萬-490萬
【評論主題】49.王五現年 45 歲，年收入為 100 萬元，其家庭支出為 70 萬元，個人支出為 20 萬元，預計 60 歲退休，70 歲終老，假設實質收支不變，目前無累積之可變現淨值，若以實質投資報酬率 5%
【評論內容】
遺族需要法是以遺族一生支出現值扣減已累積的生息淨值而得之應投保金額
遺族每年支出70萬-20萬=50萬
應投保金額：50萬×(5%,25年,年金現值)=704.7萬
為年收入的7.05倍
【評論主題】39.美國大型股票基金過去 10 年的平均報酬率為 10%，標準差為 20%，若以一個常態分配為例，未來報酬率超過 30%的機會約為何？(A) 66% (B) 33% (C) 17% (D) 5%
【評論內容】
平均值加減一個標準差的機率為68.27%
在常態分佈下，有68.27%機會報酬率會落在-10%與30%之間
故超過30%的機率(1-68.27%)/2
【評論主題】31.某甲 40 歲開始選用新制退休金，假設雇主及自己每年均提撥年薪 6%至其個人退休金帳戶中，預計於 60 歲退休，退休後餘命 20 年，年投資報酬率為 5%，若不考慮薪資成長與通貨膨脹等因素，則其
【評論內容】
雇主和自己各6%，每年提撥12%
12%×(5%,20年,年金終值)/(5%,20年,年金現值)
【評論主題】32.王君預計於工作 20 年後累積 1000 萬元退休金，假設年投資報酬率為 10％，請問每年應儲蓄之金額為多少？（取最接近值）？(A)17.46 萬元 (B)17.94 萬元 (C)18.23 萬
【評論內容】
1000萬/(10%,20年,年金終值)
【評論主題】29.假設某甲退休後的投資報酬率為 4.5%，通貨膨脹率為 3.5%，退休後首年度支出為 300,000 元，退休後餘命20 年，試以實質報酬率折現法計算退休金總需求為若干元？(A) 7,320,00
【評論內容】
投資報酬率-通貨膨脹率=1%
30萬×(1%,20年,年金現值)=5413800
【評論主題】27.店面與辦公大樓估價時通常採收益還原法，若台北市某辦公大樓樓層面積 150 坪，每月淨租金收入為 16 萬元，未來市場投資年收益率皆為 5%，請問其合理總價為何？(A) 960 萬元 (B) 2,
【評論內容】
16萬×12個月/5%=3,840萬
【評論主題】26.彭先生計劃 5 年後以 1,000 萬元換新屋，目前舊屋價值 600 萬元，尚有房貸 400 萬元需在未來 10 年內償還，假設新舊屋的房貸利率皆為 3%，此期間房價水準不變，不另籌自備款下，購
【評論內容】
貸款400萬，400/(3%,10年,年金現值)=46.89萬
第一年利息=400萬×3%=12萬，本金34.89萬
第二年利息=365.11萬×3%=10.95萬，本金35.94萬
第三年利息=329.17萬×3%=9.88萬，本金37.01萬
第四年利息=292.16萬×3%=8.76萬，本金38.13萬
第五年利息=254.03萬×3%=7.62萬，本金39.27萬
五年合計還本185萬，銀行貸款尚欠215萬
新屋價值-舊屋價值=400萬
購屋貸款400萬+215萬=615萬
【評論主題】25.阿義目前有 100 萬元現金及每年投資 80 萬元，預計 3 年後要購屋，房貸利率 5%，借期 20 年，投資報酬率6%，自備款三成，則 3 年後阿義至多有能力買若干金額之房子？（取最接近值）(
【評論內容】
[ 80萬×(6%,3年,年金終值)+100萬×(6%,3年,複利終值) ]/30%
【評論主題】17.某甲投資股票，第一年股價由投資時的$120 漲到$170，第二年股價由$170 跌到$120，假設無股利之發放，下列何者能合理評估平均年報酬率？(A)算數平均法，0% (B)算數平均法，6.3%
【評論內容】
第一年報酬率：(170-120)/120=41.67%
第二年報酬率：(120-170)/170=-29.41%
算數平均法：(41.67%-29.41%)/2=6.13%
幾何平均法：[√(1+41.67%)(1-29.41%)]-1
【評論主題】5.小宋收入 200 萬元，支出 150 萬元，年儲蓄 50 萬元，期初總資產為 1,000 萬元，其中生息資產 400 萬元，投資報酬率 10%，則其資產成長率為下列何者？(A) 5% (B) 9%
【評論內容】
資產成長率＝資產變動額/期初總資產＝(年儲蓄＋年投資收益)/ 期初總資產
【評論主題】30、 （ ） 小張現年 40歲，預計 60歲退休，如果想在退休時擁有 2,500 萬元的退休金，以每年平均投資報酬率7%估算，從現在起每年應有之投資金額為若干？（取最近似值）(A) 609,830元
【評論內容】
2500萬/(7%,20年,年金終值)
【評論主題】29、 （ ） 假設年投資報酬率 6%，預計二十年後累積 100萬元，則每月應儲蓄之金額為多少元？（四捨五入至百元）(A) 1,600元 (B) 1,800 元 (C) 2,000 元 (D) 2,3
【評論內容】
[ 100萬/(6%,20年,年金終值) ] / 12個月
【評論主題】25、 （ ） 某銀行推出 20年期房貸利率 2%優惠專案，若向其申貸 480萬元，按年以本利平均償還，則第一期應償還多少本金？(A) 196,260元 (B) 197,560 元 (C) 197,9
【評論內容】
每期償還本利：480萬/(2%,20,年金現值)=29.356萬
第一期利息：480萬×2%=9.6萬
償還本金：29.356萬-9.6萬=19.756萬
【評論主題】26、 （ ） 某甲目前有房貸餘額 500萬元，採本利平均攤還，期間 20年，若整個貸款期間房貸利率從 2%提高至3%，請問其每年償付銀行之金額應增加多少元？（取最近似值）(A) 0.75 萬 (B)
【評論內容】
500萬/(3%,20,年金現值)-500萬/(2%,20,年金現值)
【評論主題】21、 （ ） 假設周君目前有淨資產 50萬元可作為教育金投資，如以平均報酬率 10%之基金為標的，請問其 18年後可累積教育金多少元？(A) 200 萬元 (B) 278 萬元 (C) 300 萬元
【評論內容】
50萬×(10%,18,複利終值)
【評論主題】18、 （ ） 當保費採「期初」年金年繳 7萬元，期間 15 年，在報酬率 7%下，如改採躉繳方式繳納，其金額為何？(A) 60.2 萬元 (B) 64.2 萬元 (C) 68.2萬元 (D) 72.
【評論內容】
期初年金現值係數查表時要少查一期再加1，也就是查期末年金現值表n=14，r=7%之係數是8.745，再加1=9.745
7萬×9.745=68.2萬
【評論主題】17、 （ ） 老陳投資尚餘 7 年到期、每年付息一次、面額 100 萬元的債券，若該債券市場殖利率為 4%時，計算得知其市場價格為 110萬元，請問該債券每年固定債息應為何？（取最近似值）(A) 4
【評論內容】
假設每年領取債息A
A×(4%,7,年金現值)+100萬×(4%,7,複利現值)=110萬
A=5.66萬
【評論主題】09、 （ ） 潘小姐擬經營花店，每月店租金 4 萬元，員工總薪資 6萬元，其他開支 2 萬元，另裝潢費用 240 萬元，按4 年攤提折舊，若毛利率（相當於邊際貢獻率）為 20%，則每月之營業額為多少
【評論內容】
裝潢費用240萬分四年攤提，一個月攤提5萬
每月總成本4萬+6萬+2萬+5萬=17萬
損益平衡時，營業額：17萬/20%=85萬
【評論主題】07、 （ ） 丁先生今年 60歲，每月生活費用 8萬元，投資基金 1,000 萬元、定期存款 200萬元、債券 500萬元，若平均年投資報酬率為 5%，則其財務自由度為下列何者？（取最近似值）(A)
【評論內容】
財務自由度＝(目前淨資產 × 投資報酬率)/目前年支出
=(1000萬+200萬+500萬)×5%/96萬
【評論主題】29.大明投資 B 基金 1,000 個單位數，淨值為 10 美元，另收手續費 1%。投資一年後，每單位配息 0.2 美元，淨值變為 10.5 美元。若將手續費成本列入計算，則其投資報酬率為何？（取最
【評論內容】
成本：10美元×1000單位×(1+1%)=10100美元
一年後：(0.2+10.5)×1000單位=10700美元
投資報酬率：(10700-10100)/10100=5.94%
【評論主題】15.王先生於 102 年 5 月 1 日（剛付完息）購買 101 年 5 月 1 日發行之 2 年期政府公債面額 5,000 萬元，該債券票面年利率為 2.5%，每半年付息一次，到期一次還本，若王先
【評論內容】
半年付息62.5萬，尚餘2次付息
62.5/(1+1%)+62.5/(1+1%)2+5000/(1+1%)2
【評論主題】19.有關借券效益之敘述，下列何者錯誤？(A)出借人為市場參與者提供取得標的證券的管道(B)出借人借出證券可為市場帶來買進動能(C)借券人為其持有之證券部位取得資金融通以降低資金成本(D)借券人借入證
【評論內容】
(C)出借人為其持有之證券部位取得資金融通以降低資金成本
【評論主題】21. A 公司今年度每股現金股利 5 元，且股利成長率為 2.5%，國庫券利率為 3%，股市預期報酬率為 13%，A公司股票之β係數為 1.2，依現金股利折現模式計算，A 公司股票之每股價格應為何？
【評論內容】
A公司股票預期報酬率：3%+1.2(13%-3%)=15%
A公司每股股價：5×(1+2.5%)/(15%-2.5%)=41元
【評論主題】10.假設甲公司發行一億元之四個月期保本型商品，保本率為 94%，倘當時定存利率是 5%，則甲公司需存定存，以保證到期能達保本率要求之金額為多少元？（取最接近值）(A) 9,246 萬元 (B) 9,
【評論內容】
(1億×94%)/(1+5%×4/12)
【評論主題】23.戊公司股票之期望報酬率為 16%，股利每年成長率為 8%，若下年度現金股利預期發放 3 元，且其股東權益報酬率(ROE)為 20%，請問下年度之每股盈餘為何？(A) 2 元 (B) 3 元 (C
【評論內容】
股利成長率=ROE x(1-股利支付率)
算出股利支付率等於60%
股利支付率=股利/每股盈餘
每股盈餘=5
【評論主題】10.假設大成公司於 103 年 10 月 01 日發行 90 天期商業本票 2,000 萬元，承銷利率為 6.5%，保證費率 0.75%，承銷費率 0.25%，簽證費率 0.03%。請問大成公司發行
【評論內容】
2000萬-2000萬×(6.5%+0.75%+0.25%+0.03%)×90/365
【評論主題】47.有關股價連結組合式商品，下列敘述何者錯誤？(A)係以存款利息或部分本金去購買股票 (B)可以連結單一股票之股價(C)亦可連結一籃子股票之股價指數 (D)台灣 ETF50 亦屬可連結之標的
【評論內容】
(A)係以存款利息或部分本金去購買股價/股價指數選擇權或賣出股價/股價指數選擇權
【評論主題】8.張襄理於 101 年 7 月 1 日買入某期剛付完息的政府債券，該期債券主要的基本資料如下：買入面額 100萬元99 年 7 月 1 日發行，發行期間為 5 年期，每年付息一次，發行當時的票面利率
【評論內容】
2.8/(1+3.5%)+2.8/(1+3.5%)2+2.8/(1+3.5%)3+100/(1+3.5%)3
【評論主題】33.有關行政院經建會編製的景氣動向指標及對策信號，下列敘述何者錯誤？(A)實質貨幣總計數、股價指數均屬構成景氣領先指標之項目(B)工業生產指數、實質製造業銷售值均屬構成景氣同時指標之項目(C)若景氣
【評論內容】
(D)景氣對策信號「黃藍燈」之綜合判斷分數為 17 至 22 分
【評論主題】5.某三個月期保本型商品保本率為 90%，假設定存利率是 2%，若該商品之內含選擇權每單位的價金是12%，計算該商品的參與率應為下列何者？（取最接近值）(A)76% (B) 78% (C) 84% (
【評論內容】
算出用在保本的資金占可用資金比例：90%/(1+2%×3/12)=89.55%
則投資該商品的可用資金：1-89.55%=10.45%
參與率 = 投資該商品的資金 / 該商品之內含選擇權每單位的價金
10.45%/12%=87%
【評論主題】28、 王先生目前年收入為 120萬元，預估收入成長率為 3%，計畫於 5年後購屋，若以購屋當時年收入 50%為每年負擔房貸之上限，20 年期貸款期間，年利率以 4%計算，採本利平均攤還法按年清償，則
【評論內容】
120萬×(3%,5年,複利終值)×50%×(4%,20年,年金現值)
【評論主題】33、 某甲現年 25歲，月薪 6 萬元，採取勞工退休新制，雇主及自己均提撥 6%，若投資報酬率均為 5%，不考慮調薪，AF(5%，35)=90.320，AP(5%，35)=16.374，請問某甲於
【評論內容】
6萬×6%×2×12個月×(5%,35年,年金終值)
【評論主題】25、 趙太太育有一對孿生子女，現年均為 5歲。計畫其 18歲時分別進入公私立大學就讀。假設目前公立大學學費 100 萬元，每年成長 5%，私立大學學費 150 萬元，每年成長 3%，趙太太現在起以每
【評論內容】
100萬×(5%,13年,複利終值)+150萬(3%,13年,複利終值)=408.95萬
408.95萬/(8%,13年,年金終值)=19萬
【評論主題】08、 某乙 11月的薪資收入 10萬元，出售股票現金流入 50萬元，其中 5萬元是資本利得，現金流出 9萬元，其中 5萬元為生活支出，3萬元為房貸利息，1萬元為房貸本金，某乙 11月的淨儲蓄為多少？
【評論內容】
淨儲蓄V＝毛儲蓄S＋理財收入M－理財支出I
10萬+5萬-5萬-3萬=7萬
房貸本金是負債科目，房貸利息是支出科目
【評論主題】74.下列有關上市上櫃公司審計委員會之敘述，何者不正確？ (A)應擇一設置審計委員會或監察人 (B)應對董事會負責，並將所提議案交由董事會決議 (C)由二位獨立董事組成 (D)獨立董事至少一人應具備會
【評論內容】
至少三位獨立董事組成
【評論主題】74.下列有關上市上櫃公司審計委員會之敘述，何者不正確？ (A)應擇一設置審計委員會或監察人 (B)應對董事會負責，並將所提議案交由董事會決議 (C)由二位獨立董事組成 (D)獨立董事至少一人應具備會
【評論內容】
至少三位獨立董事組成
【評論主題】43. 累積特別股 5%面額$100（核准發行 1,000 股），帳面上特別股折價為$2,000、積欠股利$5,000，普通股每股面額$40，核准發行 10,000 股，已發行 8,000 股，普通股
【評論內容】
答案應為(A)$49.50
【評論主題】49. 在數個投資方案中作選擇時，下列何者現金流量是非攸關的？(A)各方案投資於營運資金數額之差異(B)付給顧問公司協助作選擇的費用(C)各方案期初投資金額之差異(D)各方案未來期望現金流量之差異
【評論內容】
答案應為(B)付給顧問公司協助作選擇的費用
【評論主題】27. 乙公司將其製造的寄銷商品運至經銷商店甲公司，因而付出的運費，理論上應列為：(A)甲公司的費用 (B)乙公司的費用 (C)甲公司存貨成本 (D)乙公司存貨成本
【評論內容】
以上參考證基會公布的解答
http://www.sfi.org.tw/exam/exam6/exam6-3
【評論主題】46. 一個投資計畫的內部報酬率（IRR）若等於其資金成本率，則該計畫的淨現值：(A)大於 0 (B)小於 0(C)等於 0 (D)不一定等於、大於或小於 0
【評論內容】
答案應為(C)等於 0
【評論主題】44. 甲公司持有乙公司股權 60%，持有丙公司股權 30%，乙公司持有丙公司股權 30%。則甲公司對丙公司之股權有若干之影響力？(A)20% (B)60%(C)44% (D)40%
【評論內容】
答案應為 (B)60%
【評論主題】19. 利利公司於 X1 年 1 月 1 日按溢價 20%發行 20,000 股，每股面值$10 的普通股，若 X1 年 12 月 14日宣布發放 10%股票股利，則該項股票股利之宣布將造成 12 月
【評論內容】
答案應為(B)權益不變與投入資本增加
【評論主題】37. 某公司的股東權益報酬率為 15%，負債／權益比為 0.8，則總資產報酬率為：(A)7.78% (B)8%(C)8.33% (D)12%
【評論內容】
答案應為(C)8.33%
股東權益報酬率=淨利率*總資產周轉率*財務槓桿比率=總資產報酬率*財務槓桿比率
總資產報酬率=淨利率*總資產周轉率
財務槓桿比率=資產總額/股東權益總額
題目給：
負債/權益比=0.8
推出財務槓桿比率=(1+0.8)/1=1.8
故股東權益報酬率15%=總資產報酬率*1.8
總資產報酬率=8.33%
【評論主題】34. 被投資公司發放股票股利時，投資公司之會計處理為：(A)一律貸記「投資收入」(B)一律借記「長期投資」(C)不做任何分錄，僅註記增加之股數(D)成本法下貸記「投資收入」，權益法下則貸記「長期投資
【評論內容】
答案應為(C)不做任何分錄，僅註記增加之股數
【評論主題】33. 下列關於國際會計準則第三十六號「資產減損」的敘述何者正確？(A)決定現金產生單位之可回收金額時，通常應包括非屬現金產生單位之資產及已認列之負債之相關現金流量(B)現金產生單位之帳面金額通常包括
【評論內容】
答案應為(B)現金產生單位之帳面金額通常包括可直接歸屬或以合理一致之基礎分攤至現金產生單位之資產帳面 金額
【評論主題】32. 辦理折舊性資產重估價時，將使：(A)資產不變，折舊費用增加(B)資產及折舊費用增加(C)資產增加，折舊費用不變(D)資產及折舊費用均不變
【評論內容】
答案應為(B)資產及折舊費用增加
【評論主題】30. 坪林公司於 100 年度曾出售一批不動產、廠房及設備，其原始成本為$500,000，出售時的累計折舊為$250,000，而售得之價款為$350,000。上述事項在間接法現金流量表中應如何列示？
【評論內容】
答案應為(A)從淨利中減除$100,000，並從投資活動增加$350,000 現金流量
【評論主題】29. 下列何者不屬於現金流量表上的籌資活動？(A)企業發行公司債借款 (B)現金增資(C)購買庫藏股票 (D)收到現金股利
【評論內容】
以上參考證基會的解答
http://www.sfi.org.tw/exam/exam6/exam6-3
【評論主題】3. 大王書店售出圖書禮券，並收到現金，此一交易對財務報表的影響為：(A)收入增加 (B)收入減少 (C)負債增加 (D)負債減少
【評論內容】
證基會公布的的解答
http://www.sfi.org.tw/exam/exam6/exam6-3
【評論主題】25. 設下列各項會計變動對財務報表有重大的影響，則為財務報表分析擬編製比較財務報表時，下列何項會計變動，其以前年度之財務報表不需要重編？(A)折舊方法由直線法改為年數合計法(B)報表編製自個別公司獨
【評論內容】
答案應為(A)折舊方法由直線法改為年數合計法
【評論主題】24. 興奇公司之功能性貨幣及表達貨幣均為新臺幣，其國外子公司之功能性貨幣為歐元，並以當地貨幣英鎊記帳。在編製合併報表過程中，應將該國外子公司之財務報表：(A)由英鎊換算為新臺幣報表(B)由歐元換算為
【評論內容】
答案應為(C)由英鎊換算為歐元報表，再由歐元換算為新臺幣報表
【評論主題】23. 計算現金流量現值為能考慮各期的風險應從何項調整估計著手？(A)現金流量 (B)折現率(C)風險貼水（Risk Premium） (D)選項ABC皆是
【評論內容】
答案應為(D)選項ABC皆是
【評論主題】15. 玉山公司 101 年度平均股東權益$200,000，平均負債$200,000，銷貨$1,000,000，其淨利$50,000，負債利息$10,000，稅率 10%，稅後純益率 10%，則 10
【評論內容】
答案應為(B)2.5
銷貨收入/總資產=銷貨收入/(股東權益+負債)=1,000,000/(200,000+200,000)
【評論主題】13. 財務槓桿指數之計算公式為：(A)總資產報酬率÷股東權益報酬率 (B)總資產報酬率÷總資產週轉率(C)負債之利率÷總資產報酬率 (D)股東權益報酬率÷總資產報酬率
【評論內容】
答案應為(D)股東權益報酬率÷總資產報酬率
【評論主題】11. 若購入公司債作為持有至到期日債券投資，並採直線法攤銷公司債溢價時，下列何者為真？(A)每期利息收入均相等 (B)每期溢價攤銷之金額均不相同(C)每期溢價攤銷金額恰等於收現數 (D)每期利息收現
【評論內容】
答案應為(A)每期利息收入均相等
【評論主題】9. 下列哪些項目會出現在「股東權益變動表」？ 甲.前期損益調整；乙.累積換算調整數（TranslationAdjustment）(A)僅甲 (B)僅乙 (C)甲和乙都會 (D)甲和乙都不會
【評論內容】
答案應為(C)甲和乙都會
【評論主題】7. 依我國企業實務慣用分類方式編製現金流量表時，以現金償付貸款之本金及利息，於現金流量表上應如何表達？(A)全部作為營業活動(B)全部作為籌資活動(C)本金部分屬於營業活動，利息部分屬於籌資活動(D
【評論內容】
答案應為(D)本金部分屬於籌資活動，利息部分屬於營業活動
【評論主題】6. 下列何項在現金流量表中應自淨利減除，以求得來自營業活動的現金流量？(A)折舊費用 (B)應付公司債折價攤銷(C)應付公司債溢價攤銷 (D)稅後利息費用
【評論內容】
答案應為(C)應付公司債溢價攤銷
【評論主題】1. 根據國際財務報導準則第七號「金融工具：揭露」之規定，因外幣匯率變動而導致金融工具之公允價值或未來現金流量波動之風險為：(A)市場風險 (B)流動性風險 (C)信用風險 (D)利率風險
【評論內容】
答案應為(A)市場風險
【評論主題】47.有關信託的種類，下列敘述何者錯誤？(A)非以信託為業接受信託者稱為「民事信託」(B)透過指定用途信託資金投資國外共同基金稱為「特定金錢信託」(C)接受個別委託人委託為其管理處分信託財產稱為「集團
【評論內容】
(C)接受個別委託人委託為其管理處分信託財產稱為「個別信託」
【評論主題】45.有關信託的敘述，下列何者錯誤？(A)信託是一種由受託人為受益人之利益管理財產的制度(B)無暇投資理財的人可以委由受託人進行投資(C)委託人明確指定投資或運用標的的金錢信託稱為「指定金錢信託」(D
【評論內容】
(C)委託人明確指定投資或運用標的的金錢信託稱為「特定金錢信託」
【評論主題】41.現行強制汽車責任保險之給付標準，下列敘述何者錯誤？(A)每一個人傷害醫療給付最高新臺幣 10 萬元(B)每一個人殘廢給付最高新臺幣 200 萬元(C)每一個人死亡定額給付新臺幣 200 萬元(D
【評論內容】
(A)每一個人傷害醫療給付最高新臺幣 20 萬元
【評論主題】33.假設台積電股票成交價格為 47.5 元，台積電 10 月履約價格 46 元之買權（CALL），其權利金為 3.5元，則該買權的時間價值為下列何者？（契約乘數為 1000）(A) 3,500 元
【評論內容】
權利金的價值等於履約價值加上時間價值
3.5=47.5-46+時間價值
時間價值=2×1000=2000
【評論主題】28.林小姐額外支付申購手續費後，買入淨值 10 元之 A 基金 30 萬元，當基金跌至 9 元時轉換至淨值為 20元之 B 基金（轉換手續費內扣 0.4%），下列敘述何者錯誤？(A)理論上林小姐約可
【評論內容】
買入A基金30萬/10元＝３萬單位
Ａ基金跌至９元時，
轉換成Ｂ基金：[(９元×３萬)×(1-0.4%)]/20=13446單位
【評論主題】21.當加權指數為 4,205 點，30 日平均加權指數為 4,582 點時，其 30 日的乖離率(BIAS)為下列何者？(A) -8.23% (B) 8.23% (C) 8.97% (D) -8.9
【評論內容】
(4205-4582)/4582
【評論主題】16.陳先生於 97 年 11 月 10 日買進下列剛付完息之中央政府公債：面額 1 千萬元，發行日期為 94 年 11月 10 日，票面年息 4%，每半年付息一次，5 年期，期滿一次付清；若買入該公
【評論內容】
每半年付息20萬，尚餘四次付息
20/(1+1.5%)+20/(1+1.5%)2+20/(1+1.5%)3+20/(1+1.5%)4+1000/(1+1.5%)4
【評論主題】15.有關辦理股票借券之規定，下列敘述何者錯誤？(A)出借標的必須是可為融資融券交易之有價證券(B)出借對象須於證券商訂立委託買賣契約逾六個月以上者(C)借券費率由證券商與客戶依年利率 20%以下自行
【評論內容】
出借人為辦理借券業務之證券商、證金公司本身。
借券人為在證券商訂立委託買賣契約逾三個月以上的投資人。
【評論主題】14.下列敘述何者錯誤？(A)國內債券可分為政府公債、金融債券、公司債與國際金融組織新臺幣債券(B)依發行形式可分為實體公債與無實體公債(C)依票息之有無可分為固定利息債券、浮動利息債券與零息債券(D
【評論內容】
(D)普通債券及次順位債券
【評論主題】10.某公司發行 60 天期商業本票面額 1,200 萬元，設貼現率為 1.65%，承銷費率為 0.15%，簽證費率為0.03%，保證費率為 0.75%，試算本筆商業本票發行總成本換算之年利率約為下列
【評論內容】
1200萬×(1.65%+0.15%+0.03%+0.75%)×60/365=5.0892萬
總成本之年利率：(5.0892/1200)×(365/60)
【評論主題】50.謝君目前家庭每年開支為 80 萬元，希望 10 年後有 300 萬元的子女教育金及 25 年後有 3,000 萬元的退休金，如以 3%的投資報酬率計算，謝君的理財目標現值為何？（取最接近值）(A
【評論內容】
80萬×(3%,25年,年金現值)+300萬×(3%,10年,複利現值)+3000萬×(3%,25年,複利現值)
【評論主題】49.施先生現年 30 歲，計劃工作至 55 歲退休，80 歲終老，目前工作年收入為 100 萬元，個人年支出為 30萬元，家庭年支出為 70 萬，若以 3%實質投資報酬率，按淨收入彌補法計算的保額為
【評論內容】
100萬×(3%,25年,年金現值)-30萬×(3%,50年,年金現值)
【評論主題】47.假設小瑜為因應生涯規劃，希望 20 年後累積資產到 1,000 萬元，目前手中已有 100 萬元投資於年投資報酬率 5%之基金，則每年另須投資多少金額於年投資報酬率 3%之金融商品？（取最接近值
【評論內容】
[ 1000萬-100萬×(5%,20年,複利終值) ] / (3%,20年,年金終值)
【評論主題】30.某甲目前月薪 50,000 元，參加勞退新制，雇主之提撥率為 6%，投資報酬率 5%，假設 AP(5%，30)=15.372，AF(5%，30)=66.439，且不考慮收入成長率，請問其 30
【評論內容】
5萬×6%×12個月×(5%,30年,年金終值)
【評論主題】20.投資股票第一年報酬率為 100%，第二年報酬率為-50%，其兩年來的幾何平均報酬率為多少？(A) 0% (B) 25% (C) 50% (D) 100%
【評論內容】
幾何平均報酬率=√[(1+100%)x(1-50%)]-1
【評論主題】18.假設某一投資案預期每年淨現金流入 200 萬元，20 年後該投資案結束尚可回收 1,000 萬元，若想達到每年 4%之投資報酬率，則起始投資金額上限為何？（不考慮稅負，取最接近金額）(A)3,1
【評論內容】
200萬×(4%,20年,年金現值)+1000萬×(4%,20年,複利現值)
【評論主題】10.家庭消費主要決定於可支配所得的大小。假設某家庭之年平均收支資料如下：薪資所得 60 萬元，財產所得收入 20 萬元，各項消費支出 50 萬元，對政府經常性移轉支出 10 萬元，則該家庭之可支配所
【評論內容】
可支配所得＝所得收入總計－非消費性支出
【評論主題】7.張三已工作 8 年，年儲蓄為 10 萬元，目前淨資產為 100 萬元，假設儲蓄增長率與投資報酬率相當，則張三的理財成就率為多少？(A) 0.75 (B) 0.8 (C) 1.0 (D) 1.25
【評論內容】
理財成就率(淨值成就率)＝目前的淨資產/(目前的年儲蓄 × 已工作年數)
【評論主題】50.有關全生涯資產負債表與保險需求之敘述，下列何者正確？(A)營生資產 H＋實質資產 A－養生負債 F－實質負債 L＝一生的淨值 E(B)保險需求以淨收入彌補法計算其應保額＝養生負債 F－實質淨值
【評論內容】
(B)淨收入彌補法：
應有壽險保額＝營生資產＝未來收入折現值-個人未來支出折現值＝個人年收入×年金現值-個人年支出×年金現值
(C)遺族需要法：
應有壽險保額＝養生負債 － 實質淨值＝目前扶養親屬年支出 × 年金現值 － 實質淨值
【評論主題】49.老李今年 40 歲，計劃 60 歲退休，工作期間每年生活費需 60 萬元，擬退休時自籌 1,000 萬元退休金，目前僅有 200 萬元生息資產，倘年投資報酬率 4%，則老李在未來 20 年期間，
【評論內容】
1000萬-200萬×(4%,20年,複利終值)=561.8萬
60萬+561.8萬/(4%,20年,年金終值)=78.9萬
【評論主題】48.阿才現年 40 歲，目前有 100 萬元年利率 3%之定存，希望 55 歲退休時能累積 500 萬元的退休金，則每年另須投資多少錢於年報酬率 10%的理財工具上？（取最接近值）(A) 9.12
【評論內容】
500萬-100萬×(3%,15年,複利終值)=344.2萬
344.2萬/(10%,15年,年金終值)=10.83萬
【評論主題】45.下列敘述何者錯誤？(A)特留分＝〔（被繼承人財產＋特種贈與）－被繼承人債務〕×特留分比例(B)被繼承人財產之價值以「繼承開始時」為計算標準(C)所謂「特種贈與」，指被繼承人生前，因「結婚」、「分
【評論內容】
「特種贈與」指被繼承人生前,因「結婚」,「分居」或「營業」贈與予繼承人的財產。其價值按「贈與時」的價值計算
【評論主題】41.已知股票 A 之期望報酬率 14%，標準差 8%，股票 B 之期望報酬率 10%，標準差 6%，設股票 A 及股票 B的相關係數為-1，請問 75%股票 A 及 25%股票 B 的投資組合變異數
【評論內容】
(0.75×8%)2+(0.25×6%)2+2*(-1)×0.75×0.25×8%×6%
【評論主題】39.胡叔叔持有甲、乙兩家公司之股票，其比重分別為 80%及 20%，標準差分別為 10.5%及 7.6%，假設甲、乙兩家公司股票的共變異數為 -1.5%時，則此投資組合的風險為何？【提示：投資組合風
【評論內容】
(10.5%×80%)2+(7.6%×20%)2+[2×80%×20%×(-1.5%)]=0.002487
√0.002487=4.99%
【評論主題】36.依據公式 K=m×(V–F)制訂投資組合保險策略，假設可承擔風險係數 m=3，起始總資產市值 V 為 120 萬元，可容忍最大損失為 20%。若所投資股票市值增加 20 萬元，則可投資股票金額
【評論內容】
先求出可接受的總資產市值下限：120萬-120萬×20%=96萬
當投資股票市值增加20萬時，總資產市值為140萬
代入公式：K=3×(140萬-96萬)=132萬
【評論主題】32.倘王先生目前適用綜合所得稅率為 30%，每月按薪資 15 萬元自行提撥 6%，則其一年之節稅利益為若干元？(A) 43,200 元 (B) 32,400 元 (C) 23,400 元 (D) 2
【評論內容】
15萬×6%×12個月×30%
【評論主題】31.小郭現有資金 100 萬元，其收入扣除開銷後每年結餘 50 萬元，若希望 20 年後能達到 2,000 萬元之理財目標，而將現有資金及每年之結餘均持續存入定期存款（按年複利，年利率 4%），期間
【評論內容】
100萬×(4%,20年,複利終值)+50萬×(4%,20年,年金終值)=1708萬
資金缺口2000萬-1708萬=292萬
【評論主題】30.某甲目前每月支出 50,000 元，預估退休後每月支出可減少 24,000 元，假設目前離退休年數為 20 年，平均通貨膨脹率為 4%，請問退休後屆時之實際支出調整率為若干？(A) 110.12
【評論內容】
退休後每月支出26,000×(4%,20年,複利終值)/目前每月支出50,000j