【評論主題】40.如果投資者決定採用投資組合保險策略，且可承擔風險係數為 2，總資產市值 120 萬元，可接受的總資產市值下限 90 萬元，當原股票市價漲 5 萬元，而其他資產以現金持有價值不變時，投資者應採取下
【評論內容】
投資組合保險策略: 預先設定一個可以忍受的最大損失，透過風險係數的衡量，計算出可投資於股票的金額。
公式: K = M (V-F)
F = 可接受的總資產市值底線
K = 可投資於股票的金額
M =可承擔的風險係數
V= 起始的總資產市值
K = 2 * (120-90) = 2*30 = 60萬→可投資於股票的金額
上漲5萬 總資產變成125萬
K` = 2 * (125-90) = 2*35 = 70萬 →可投資於股票的金額
目前可投資於股票的金額為60+5萬 還差70萬 5 萬元
from 理財規劃人員20天速成 齊名揚 葉俊佑 著
【評論主題】38.若採用固定投資比例策略限制股票資產在 40%，起始投資組合之股票為 80 萬元，其餘則持有現金，若三個月後股票資產上漲 28 萬元，則此時投資人應採取何種動作？(A)賣出價值 9.6 萬元的股票
【評論內容】
假設總資產 = Y
Y * 80% = 80萬
Y = 200 萬
股票上漲28萬 故 總資產 = 200+ 28 = 228萬
固定投資比率 40% 所以 228萬 * 40% =91.2萬
目前股票市值為 80萬 +28萬(上漲) = 108萬
目前股票市值 108萬 固定投資比率91.2萬
故要賣掉16.8萬
from 理財規劃人員20天速成 齊名揚 葉俊佑 著
【評論主題】32.陳先生 40 歲時進入甲公司服務，現年 60 歲從該公司退休，依勞退舊制規定，可領多少個月退休金？(A)20 (B)25 (C)35 (D)45
【評論內容】
(15年*2個基數) + (5年*1個基數) = 35個月
勞工退休金舊制
1.工作15年以上 滿55歲 或 工作25年以上 自請退休
2.前15年可以領兩個基數
3.超過15年每年領一個基數
4.最高45個基數
5.年資以同一個事業為限
6.計算基礎以勞工核准退休前6個月平均薪資作為基數計算。
【評論主題】19.以自有資金 100 萬元，另向銀行貸款 100 萬元，利率 10%，投資股市，期末股票市值 250 萬元，則全現金法下之投資報酬率為何？(A) 25.00% (B) 20.00% (C) 50.
【評論內容】
全現金法:借款後的全部資金作為報酬率的計算基礎，包括自有及借來的資金。
Ve =包含借款內所有資金扣除利息後期末價值
Vb = 包含借款內所有資金投入期初 價值
i =期間應支付的利息
全現金法期間報酬率 = (Ve +i - Vb) / Vb
(250萬 - 200萬)/ 200萬
【評論主題】16.假設 A 股票平均報酬率 5%，標準差 20%，而 B 股票平均報酬率 8%，標準差 5%，在無風險利率 3%下，下列敘述何者正確？(A) A 股票夏普指數為 1(B) B 股票夏普指數為 0.
【評論內容】
夏普值 =(平均報酬率 - 無風險利率) / 標準差
A股 = (5%-3%) / 20% = 0.1
B股 = (8%-3%) / 5% = 1
【評論主題】8.張先生年收入 150 萬元，年支出 120 萬元，生息資產 100 萬元，無自用資產亦無負債。今張先生於年初以自備款 80 萬元、貸款 220 萬元購屋以供自用，不考慮購屋折舊及貸款利息支出，購屋
【評論內容】
購屋前:沒有負債
購屋後:負債220萬
購屋前:資產100萬
購屋後:資產320萬(20生息、300自用資產)
負債率 = 負債資產 / 總資產 = 220萬 / 320 萬 = 68.75%
【評論主題】17.目前可轉換公司債之重設價格，多數不得低於前次轉換價格之多少比例？(A)70% (B)75% (C) 80% (D)85%
【評論內容】
可轉換公司債 轉換價格之重設權:
保障投資人持有期間，因股價下滑導致無法轉換，仍夠能按約定的時間點進行轉換價格的重新設定。促使調整後的轉換價格較能接近市價水準。
目前多數按照初次轉換價格的公式，取重設日前10、30、60或10、20、30或10、15、20個營業日的平均收盤價低者乘上一定比率，計算出新的轉換價格，但通常會附加規定"調整後的轉換價格不得低於前次轉化價格的一定成數"(多數調整上限為80%)，而重設的次數多在2-5次之間。
金融研訓院-理財工具2014年版p.111
【評論主題】31、 （ ） 假設詹君現年 30 歲，工作期儲蓄率為 28%；倘投資報酬率等於通貨膨脹率，詹君希望退休後生活水準為目前的 60%，若詹君 80歲終老，請問其計畫於幾歲退休？（取最接近值）(A) 50
【評論內容】
假設Y歲退休 年收入100萬
儲蓄28萬
收入-儲蓄 = 支出 72萬
28萬*(Y-30) = 72萬*60% * (80- Y)
28Y - 840 = 43.2 * (80 -Y)
28Y - 840 = 3456 - 43.2Y
4296 = 71.2Y
Y = 60.33
【評論主題】43.有關信託之敘述，下列何者正確？(A)將自己資金透過全權委託投資方式委任投信公司代為操作屬於金錢信託(B)委託人概括指定信託財產運用範圍的金錢信託稱為特定金錢信託(C)企業員工持股信託屬於準集團信
【評論內容】
將自己資金透過全權委託投資方式委任投信公司代為操作屬於"委任關係"以金錢為信託財產稱為金錢信託