【評論主題】5 X5 年 1 月 1 日甲公司以$104,450（有效利率為 4%）發行面額$100,000，票面利率 5%，每年 12 月 31 日付息之可轉換公司債，經評估不附轉換權之公司債，其公允價值為$9

【評論內容】

根據IFRS9,金融資產分類與衡量－

1.嵌入式衍生工具：

混合工具之主契約(公司債)+嵌入式衍生工具(轉換權)，與同一交易對手簽訂之同一契約，法律上不可拆分。

2.非屬嵌入式衍生工具：

隨附於金融工具之衍生工具，依合約分開而獨立移轉，或有不同交易對方者，為單獨衍生工具。

投資可轉換公司債：為嵌入式衍生工具，就混合工具整體評估，且不符合合約現金流量測試(SPPI)

→整體按FVTPL衡量

【評論主題】4 某一具自然獨占的公營事業，在面對負斜率的需求曲線時，當其分別採邊際成本訂價法、平均成本訂價法，以及最大利潤訂價法時所決定出的產量分別為 Q1、Q2、Q3。下列敘述何者正確？(A) Q1 ＞ Q2

【評論內容】

邊際成本若為遞減（負斜率），表示增加下一單位的成本，需多花費的單位成本減少，

則此時邊際成本應小於平均成本（ＭＣ＜ＡＣ），

1.與此圖中，邊際收益同理

2.直到邊際成本曲線反轉為向右上方遞增的曲線，邊際成本才會大於平均成本

1F圖中MC須更正為AC、Q3改為MR與MC相交點

Q1：AR=MC，即「邊際成本定價法」，其意義為福利最大（最適點），均衡數量Q*

Q2：AR=AC，即「平均成本定價法」，其意義為損益兩平的方案，Q不足均衡數量(過少)，仍有福利（效率）損失

Q3：MR=MC，即「最大利潤定價法」，其意義即最大利潤，Q不足均衡數量(最少)，產生福利（效率）損失

                                                                   (企業不會在生產下一單位，MR將大於MC，利潤為負）