【評論主題】6. 如果欲避險的現貨部位龐大，為了避免期貨契約了結時造成價格大幅波動，避險者可以利用何種方式來建立避險部位？(A)分散選擇不同標的物之期貨契約 (B)分散期貨契約之到期月份(C)儘量選擇長期之期貨契

【評論內容】

1.現貨.期貨相關性降低，影響避險效果

3.長期流動性不足  

4.換約成本提高

【評論主題】15. 期貨結算機構依法應繳存或提列的保證金、準備金及公積之規定，下列敘述何者錯誤？(A)應依實收資本額百分之五繳存營業保證金(B)賠償準備金應提存新臺幣三億元(C)應於每年稅後盈餘項下，提列特別盈餘

【評論內容】

結算機構需應在期交所或非在期交所之期貨交易分別一次提存個5億的賠償準備金

【評論主題】14. 晴晴賣 2 口瑞郎期貨，價格為 1.0255，後來價格下跌至 1.0135 時回補，則其損益為：(A)賺 1,500 (B)賺 2,500 (C)賺 3,000 (D)賠 3,000

【評論內容】

 125000元(美元) /每口

1·0255—1·0135=0·012

0·012*2*125000=3000

【評論主題】11. 若持有面值 1 億美元 1 年到期的美國國庫券（Treasury Bills）則要以多少口 3 個月期的LIBOR 歐洲美元期貨契約來避險（粗略計算即可）？（歐洲美元期貨每口為 100 萬美元

【評論內容】

1000000*(3/12)=250000

100000000/250000=400

【評論主題】10. 日本製造商將出口一批玩具至英國，若其擔心英國通貨膨脹率將會上升，應如何避險？(A)賣出日圓期貨 (B)賣出英鎊期貨(C)買進英鎊／日圓（標的物為歐元）買權 (D)選項ABC皆可

【評論內容】

擔心英國通貨膨脹率上升，代表擔心英鎊對日圓貶值，因此可賣出英鎊期貨或買進日圓期貨，或買進英鎊/日圓（標的物為英鎊）賣權，來規避匯率風險。

【評論主題】17. 當判斷基差風險大於價格風險時：(A)仍應避險 (B)不應避險 (C)可考慮局部避險 (D)無所謂

【評論內容】

以前的目的是規避價格風險，承擔基差風險。故當基差風險大於價格風險的時候，不應避險。

【評論主題】6. 如果欲避險的現貨部位龐大，為了避免期貨契約了結時造成價格大幅波動，避險者可以利用何種方式來建立避險部位？(A)分散選擇不同標的物之期貨契約 (B)分散期貨契約之到期月份(C)儘量選擇長期之期貨契

【評論內容】

1.現貨.期貨相關性降低，影響避險效果

3.長期流動性不足  

4.換約成本提高

【評論主題】1. 可可期貨保證金為每口$750，契約值為 10 噸，目前可可期貨價位為$1,400／噸，某交易人買進 2口可可期貨，該交易人所承擔的風險為：(A)保證金$750 (B)保證金$1,500(C)2

【評論內容】

2×1400×10=28000

【評論主題】46. 有關期貨商或他業兼營期貨業務者申請增加業務種類應符合之規定，下列敘述何者錯誤？(A)最近三個月未曾受主管機關警告處分(B)最近半年曾受主管機關為撤換其負責人之處分，但其情事已具體改善並經金管會

【評論內容】

近2年未受撤銷部分營業許可。 

【評論主題】15. 期貨結算機構依法應繳存或提列的保證金、準備金及公積之規定，下列敘述何者錯誤？(A)應依實收資本額百分之五繳存營業保證金(B)賠償準備金應提存新臺幣三億元(C)應於每年稅後盈餘項下，提列特別盈餘

【評論內容】

結算機構需應在期交所或非在期交所之期貨交易分別一次提存個5億的賠償準備金

【評論主題】14. 晴晴賣 2 口瑞郎期貨，價格為 1.0255，後來價格下跌至 1.0135 時回補，則其損益為：(A)賺 1,500 (B)賺 2,500 (C)賺 3,000 (D)賠 3,000

【評論內容】

 125000元(美元) /每口

1·0255—1·0135=0·012

0·012*2*125000=3000

【評論主題】11. 若持有面值 1 億美元 1 年到期的美國國庫券（Treasury Bills）則要以多少口 3 個月期的LIBOR 歐洲美元期貨契約來避險（粗略計算即可）？（歐洲美元期貨每口為 100 萬美元

【評論內容】

1000000*(3/12)=250000

100000000/250000=400