【評論主題】20. 已知最適風險投資組合(optimal risky portfolio)的預期報酬率為 6.5%、標準差為 23%，無風險利率為 3.5%。請問：最佳可行的資本配置線(capital alloc

【評論內容】

(預期報酬率-無風險利率)/標準差

(6.5%-3.5%)/23%= 0.13

【評論主題】19. 已知證券甲與證券乙為兩個完全負相關的風險性證券(risky securities)，其中證券甲的預期報酬率為 10%，標準差為 16%；證券乙的預期報酬率為 8%，標準差為 12%。請問：若將

【評論內容】

W甲+W乙=1...(1)

16%*W甲=12%*W乙...(2)

又W乙=1-W甲 代入(2)

16%*W甲=12%*(1-W甲)

W甲=0.43

則

W乙=0.57

【評論主題】15. 甲債券為兩年期零息債券，乙債券為六年期零息債券，兩債券殖利率都為10%。王經理想利用這兩種債券建立債券投資組合，其預定的投資期限為三年。為了確保三年後的投資價值不受利率變動的影響，計畫使用債券

【評論內容】

使投資債券之期限等於債券之存續期間,又零息債券到期期間等於存續期間

則令組合

債券甲+債券乙=1

2*債券甲+6*債券乙=3

2*債券甲+6*(1-債券甲)=3

則債券甲=3/4=75%