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• 14. 在美國的期貨交易實務上，委託單未特別註明有效期間時，該委託將被視為： (A)取消前有效委託（GTC Order） (B)開盤市價委託（MOO） (C)收盤市價委託（MOC） (D)當日有效委託
• 43.關於折價買入並持有至到期之公司債，下列敘述何者正確？ (A)持有人於買入當期之現時收益率（Current Yield）低於票面利率 (B)持有人於持有期間各期之到期收益率（Yield to Ma
• 15. 某交易人買進瑞士法郎期貨，價位為$0.8721，該交易人預期瑞士法郎期貨上漲至$0.8771 即可平 倉，他該採取下列何種委託方式？ (A)賣出 STOP 委託（Sell STOP） (B)買
• 16. 交易人以停損價為 1,110.1 賣出 S&P 500 指數期貨，當委託單抵達交易所後之成交價順序為1,114.8、1,114.2、1,113.8、1,112.5、1,110.2、1,110.
• 44.發行股票交換取得專利權對負債比率之影響為（假設權益帳面金額原來即為正且負債金額大於 零）： (A)提高 (B)降低 (C)不一定 (D)不變
• 17. 計算期貨避險比例的用意在於： (A)減少基差風險 (B)降低避險標的與期貨標的物之吻合度問題 (C)選項( A )( B )皆是 (D)選項( A )( B )皆非
• 45.若總資產報酬率為 20%，淨利率為 25%，則總資產週轉率約為： (A) 0.8 次 (B) 1.25 次 (C) 2 次 (D) 4 次
• 18. 糖期貨原始保證金為$0.01／磅，維持保證金為$0.007／磅，交易人以$0.1425／磅賣出一口糖期 貨，之後期貨價格上漲至$0.1445／磅，交易人必須補繳的保證金為： (A)不必補繳 (
• 46.下列何者不是企業發放股票股利的可能因素？ (A)公司有長期計劃開展需要大量現金 (B)每股市價較高，小額投資人無法參與投資，希望資本大眾化 (C)公司有償債的需求，想要先利用手中現金還清負債 (
• 47.股本$1,000,000，股本溢價$400,000，法定盈餘公積$100,000，未分配盈餘$500,000，若股票有15,000 股，則每股帳面金額？ (A)$103.33 (B)$113.3
• 19. 某一咖啡進口商在現貨價與期貨價分別為 61.25 與 66.10 時，以期貨來規避咖啡漲價的風險，最 後在基差為－9.50 時結平期貨部位，該避險操作之淨損益為： (A)每單位獲利 4.85
• 48.下列何者可增加買權的價值？ (A)距到期日的時間縮短 (B)利率較高 (C)標的資產價值變動小 (D)選項( A )( B )( C )皆是
• 20. 美國某穀物大盤商計劃 3 個月後出口玉米到德國的某一飼料商，大盤商決定避險，下列何者並非 適當的策略？ (A)賣歐元期貨 (B)買 CBOT 的玉米期貨 (C)先從市場上買入玉米現貨 (D)買
• 49.評估投資專案時最應關切： (A)現金流量 (B)稅前會計淨利 (C)稅後會計淨利 (D)折舊與重置成本
• 21. 某一避險者以買入 1 口小麥期貨來避險，其合約規格為 5,000 英斗(Bushels)，若基差由 45 美分 減為 35 美分，則避險之損益為： (A)淨獲利 1,000 美元 (B)淨獲利
• 50.甲公司擁有乙公司流通在外普通股 10,000,000 股中的 70%。其餘 3,000,000 股為丙公司所擁有。在甲公司所編製的合併報表上，應將丙公司視為： (A)被投資公司 (B)非控制權益
• 22. 以商品期貨避險之效果與下列何者無關？ (A)目前之基差 (B)避險沖銷日之期貨價格 (C)避險沖銷日之現貨價格 (D)避險沖銷日之長期利率
• 23. 某基金價值為 3 億元，假設當臺股期貨變動 1%時，該基金價值將會變動 1.5%，若目前大臺指期 貨的價格為 8,250，請問該基金避險時，須買賣多少口大臺指期貨？ (A)買進 173 口 (
• 24. 下列何者不是歐洲美元期貨之避險功能？ (A)鎖定貸款成本 (B)鎖定匯率成本 (C)鎖定短期票券投資之獲利 (D)鎖定浮動利率債券之收益
• 25. 下列何者不是不同商品價格關係密切之因素？ (A)收成受同氣候及地理因素的影響 (B)收成期間相同 (C)互為替代品 (D)互為互補品
• 26. 一法國進口商，將於 6 個月後向日本廠商進口一批貨物，並以日圓為計價單位，請問此法國公司 應如何規避匯率風險： (A)放空日圓期貨 (B)買進日圓期貨 (C)買歐元期貨 (D)放空歐洲美元期貨
• 27. 下列敘述何者有誤？ (A)擠壓式價差交易是為了鎖定加工毛利 (B)反擠壓式價差交易係為了將預期利潤化 (C)預期加工毛利會縮小應採用擠壓式價差交易 (D)擠壓式價差交易與蝶狀價差交易一樣使用兩
• 28. 下列有關於指數期貨契約與系統性風險之間的描述，何者有誤？ (A)指數期貨僅可以用來降低系統性風險 (B)指數期貨可以用來降低系統性風險 (C)指數期貨可以用來增加系統性風險 (D)指數期貨可以
• 29. 小卉以 0.032 買入一張 CME 2 月份履約價 1.485 的英鎊期貨買權，若不考慮交易成本，其損益平 衡點為： (A)1.503 (B)1.517 (C)1.475 (D)1.447
• 30. 若預期美國利率上升，使美國和瑞士的利率差擴大，則交易人能透過何種方法獲利？ (A)買美元期貨、賣瑞郎期貨 (B)賣歐洲美元期貨 (C)賣美國長期公債期貨 (D)選項( A )( B )( C