資訊推薦

• 4. 假設一交易員售出買權，則當股價上升時，此交易員應如何避險？(A)維持原有多頭部位 (B)維持原有空頭部位 (C)買入股票 (D)賣出股票
• 5. 進口商爲規避匯率風險，應採取何種策略？(A)買外匯買權 (B)買外匯賣權 (C)賣外匯買權 (D)賣外匯賣權
• 7. 以發行賣權的角度而言，delta=-0.25 表示: 每出售一賣權，必須:(A)出售 4 張股票 (B)出售 0.25 張股票 (C)購入 4 張股票 (D)購入 0.25 張股票
• 8. 就一個 delta-neutral 的投資組合而言，下列何者可作為 gamma 的代理指標？(A)sigma (B)rho (C)vega (D)theta
• 9. 假設一公司之投資組合價值為 2 千 5 百萬，而系統風險為 1.2。目前指數為 1,000 點，而指數期貨合約每點 200 元，則該公司應如何操作指數期貨，使其投資組合的市場風險降至 1？(A)
• 12. 若目前價值63萬的某一投資組合與S&P500指數同方向且同幅度變動。目前S&P500指數為2,100。則須如何操作指數選擇權，才能使投資組合價值不低於 60 萬？(A)賣出履約價為 2,000
• 10. 關於選擇權的 delta 與 gamma，以下何者為真？(A)買入買權，為負 delta 與正 gamma (B)買入賣權，為正 delta 與負 gamma(C)賣出買權，為負 delta
• 11. 下列何者非固定收益型資產的風險衡量測度？(A)gamma (B)duration (C)convexity (D)一個基本點的價值
• 13. 出售買權時，可利用下列何者達成 vega-neutral？(A)政府公債 (B)標的物 (C)標的物之期貨契約 (D)相同標的之賣權
• 14. 兩資產之風險值各為 VaR1 及 VaR2，則包括這兩資產的投資組合之風險值最可能為下列何者？(A)VaR1 + VaR2 (B)=VaR1 + VaR2 (C)VaR1 + VaR2 (
• 15. 若資產價格的變化應為厚尾的 t 分配，則假設為常態分配會使風險值估算產生何種影響?(A)高估 (B)低估 (C)沒影響 (D)無法判斷
• 16. 一個殖利率為 10%的永續年金債券，每年付息$100，試問其存續期間為?(A)1 年 (B)10 年 (C)11 年 (D)無窮期
• 19. 沒有考慮債券凸性，而僅用存續期間計算之持有債券的風險值，會有何種偏誤?(A)低估風險值 (B)高估風險值 (C)沒有影響 (D)無法判斷
• 21. 假設一金融機構之投資組合為一美元對歐元匯率選擇權，此投資組合的 delta 為 30，目前匯率為1.2，若每日匯率變動率之波動度為 2%，試問：10 天期 95%的風險值為何？N(-1.65)
• 18. 下列何種風險值的計算方法不需假設模型的分配型態？(A)Delta-Gamma 法 (B)Delta-Normal 法 (C)歷史模擬法 (D)蒙地卡羅法
• 22. 假設投資組合中 1 千萬投資於資產 A，5 百萬投資於資產 B。假設兩資產每日波動度各為 2%及 1%，而兩資產的相關係數為 0.3。試問：此投資組合 10 天 95%的風險值為何？N(-1.
• 【題組】24. 承上題，此投資組合風險分散的效果為何？(A)5,701 (B)6,788 (C)9,578 (D)無顯著效果
• 假設投資組合中有 A、B 兩資產。假設兩資產的價格各為 120 元及 30 元。而此投資組合對兩資產的 delta 值依次為 1,000 及 20,000。假設兩資產每日波動度各為 2%及 1%，而兩
• 20. 倘若某機構估算其 1 天 95%的風險值為 1 百萬。然而，過去 10 年間有 7%的樣本揭示一天的損失超過 1 百萬，因而，可判定其風險值的估算可能有誤。關於上述方式，係屬於何種檢視風險值估
• 26. 某廠商之資本成本為 900 萬，利潤為 1,500 萬，經濟資本為 12,000 萬，試問其風險調整後之資本報酬率(RAROC)為何？(A)2.5% (B)5% (C)7.5% (D)10%
• 25. 若普通型的信用違約交換(Credit Default Swap)的價差(Spread)為 124 個基準點，違約回復率為 30%，則二元型信用違約交換價差(Binary CDS Spread)
• 17. 若某資產 5 天 99%的風險值為 1,555，則其 1 天 95%的風險值為何？N(-1.65) = 0.05, N(-1.96) = 0.025, N(-2.33) = 0.01(A)17
• 28. 基礎內部評等法允許銀行自行估計下列何項數值？(A)違約率 (B)違約損失率 (C)違約曝險額 (D)到期期間
• 27. 某公司欲依新版巴塞爾協定計提作業風險適足資本，若該公司過去三年營業毛利依次為5,000,000、-3,000,000、100,000，則該公司若採行基本指標法來計提，計提的金額應為何？(A)1
• 30. 在 KMV 信用模型架構之下，若一公司資產為 300 萬，負債為 240 萬，資產標準差為 30 萬，則其違約標準差距離為：(A)1 個標準差 (B)2 個標準差 (C)3 個標準差 (D)條