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• 9. 就一個 delta-neutral 的投資組合而言，下列何者可作為 gamma 的代理指標？(A)sigma (B)vega (C)theta (D)rho
• 10. 以發行賣權的角度而言，delta=－0.4 表示：每出售一賣權，必須：(A)出售 2.5 張股票 (B)出售 0.4 張股票 (C)購入 2.5 張股票 (D)購入 0.4 張股票
• 11. 下列何種風險值的計算方法不需假設模型的分配型態？(A)蒙地卡羅法 (B)歷史模擬法 (C)Delta-Normal 法 (D)Delta-Gamma 法
• 12. 企業在避險開始及避險期間中，若可預期之避險工具之公平價值或現金流量之變動，抵銷被避險項目之公平價值或現金流量之變動，在以下何區間視為高度避險有效性，適用財務會計準則第 34 號會計公報之避險會
• 13. 加入債券凸性的考量會使僅用存續期間計算之持有債券的風險值：(A)下降 (B)上升 (C)不變 (D)無法判斷
• 14. 何種選擇權 gamma 風險最高？(A)深價內賣權 (B)深價外買權 (C)價平買權 (D)無從比較
• 15. J. P. Morgan 的 RiskMetrics 資料庫使用 exponentially weighted moving average (EWMA)模型並代入衰退因子λ = 0.94 ，
• 16. 出口商爲規避匯率風險，應採取何種策略？(A)買外匯買權 (B)賣外匯買權 (C)買外匯賣權 (D)賣外匯賣權
• 17. 倘若某機構估算其 1 天 95%的風險值為 1 百萬。然而，過去 10 年間有 9%的樣本揭示一天的損失超過 1 百萬，因而，可判定其風險值的估算可能有誤。關於上述方式，係屬於何種檢視風險值估
• 18. 假設一交易員售出買權，則當股價上升時，此交易員應如何避險？(A)維持原有多頭部位 (B)買入股票(C)維持原有空頭部位 (D)賣出股票
• 19. 在 Merton (1974)的模型中，利用公司股價來計算違約機率；期初公司股價為 其中，V0 為期初公司資產價值，D 為期末應償還之公司債面額，N(.) 為標準常態累加機率密度函數， ，r
• 20. 2004 年 6 月公佈的第二版巴塞爾協定(Basel II)，是由三大支柱所組成，以下何者非三大支柱之一？(A)市場紀律制約 (B)監理機關的監督覆審(C)內部評等法的建立 (D)最低資本適
• 21. Black-Scholes 的股票賣權公式 欲以人工合成賣權的方式形成投資組合保險，應以何種方式操作？當股價下跌時又應如何動態調整持有部位？(A)以無風險利率借錢，並買入佔投資組合N (d1)
• 22. 某公司有價值$30,000,000 的投資組合，其 beta 值為 1.15。該公司欲以 S&P 500 指數期貨調整投資組合風險。S&P 500 指數期貨目前為 1,000
• 23. 若目前價值 75 萬的某一投資組合與 S&P500 指數同方向且同幅度變動。目前 S&P500 指數為 900。則須如何操作指數選擇權，才能使投資組合價值不低於 50 萬？(A)賣出履約價為
• 24. 某公司欲依第二版巴塞爾協定(Basel II)計提作業風險適足資本，若該公司過去三年營業毛利依次為2,000,000、-3,000,000、6,000,000，則該公司若採行基本指標法來計提，
• 25. 某廠商之資本成本為 400 萬，利潤為 1,200 萬，經濟資本為 16,000 萬，試問其風險調整後之資本報酬率(RAROC)為何？(A)2.5% (B)5% (C)7.5% (D)10%
• 26. 若某資產 10 天 99%的風險值為 1,675，則其 1 天 97.5%的風險值為何？N(−1.65) = 0.05 , N(−1.96) = 0.025 , N(−2.33) = 0.01
• 27. 在 KMV 信用模型架構之下，若一公司資產為 360 萬，負債為 240 萬，資產標準差為 60 萬，則其違約標準差距離為：(A)1 個標準差 (B)2 個標準差 (C)3 個標準差 (D)條
• 28. 假設一個信評 BB 級之五年期公司債，價值 100 萬。違約回復率為 60%，預期信用風險損失為 20,000，試問其隱含違約率為多少？(A) 1% (B) 3% (C) 5% (D) 7%
• 29. 假設投資組合中 1 千萬投資於資產 A，5 百萬投資於資產 B。假設兩資產每日波動度各為 2%及 1%，而兩資產的相關係數為 0.3。試問：此投資組合 5 天 97.5%的風險值為何？N(−1
• 30. 假設一金融機構之投資組合為一美元對歐元匯率選擇權，此投資組合的 delta 為 25，目前匯率為 1.5，若每日匯率變動率之波動度為 5%，試問：3 天期 99%的風險值為何？N(−1.65)
• 31. 某債券一年的違約機率為 0.8%，違約回收率為 70%，則價值 5 百萬的該債券在一年後的預期違約損失約為多少？(A)12,000 (B)13,500 (C)24,000 (D)28,000
• 32. 若期貨選擇權四個月後到期，標的期貨契約五個月後到期，目前期貨價格與選擇權履約價同為 7 元，無風險利率為 10%，標的資產波動度為 16%，若出售 200 單位之歐式期貨買權，其 delta
• 33. 某公司欲規避燃油價格波動風險，而此燃油價格與原油期貨價格間的相關係數為 0.4。未來要是此燃油價格每加侖增加$0.01，該公司便會損失$1,000,000。已知燃油價格的標準差比原油期貨價格標