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• 13. 外匯選擇權的價值可以使用支付連續股息收益的股票選擇權公式來計算，其中股息收益率被替換為： (A)國內無風險利率 (B)外國無風險利率 (C)外國無風險利率減去國內無風險利率 (D)選項ABC皆
• 14. 當賣權期貨被行使時，賣權的持有者獲得： (A)期貨合約中的多頭部位 (B)期貨合約中的空頭部位 (C)標的資產中的多頭部位 (D)選項ABC皆非
• 15. 以下哪一項是對一年內 0.05 的 500 萬美元 VaR（風險值）的較佳解釋？ (A)公司一年內損失至少 500 萬美元的概率是 0.05 (B)公司一年內損失 500 萬美元的概率至少是
• 16. 當期貨價格超過現貨價格時，下列哪項描述為真？ (A)期貨美式買權價值高於相對應的現貨美式買權 (B)期貨美式買權價值低於相對應的現貨美式買權 (C)期貨美式賣權價值高於相對應的現貨美式買權 (
• 17. 下列何者不是法令風險的成因？ (A)交易對手未經授權進行金融商品交易 (B)法令不確定 (C)書面約定不明確 (D)未監控交易對手結算風險
• 18. 下列何項措施有助於降低作業風險？ (A)針對交易員設定停損限額 (B)交易確認書的點收部門獨立於交易部門之外 (C)針對交易員部位設定曝險金額上限 (D)針對個別商品的持有部位設定限額
• 19. Gamma 衡量的是： (A)Delta 隨資產價格變化的速率 (B)隨時間推移，投資組合價值的變化率 (C)投資組合價值對利率變化的敏感度 (D)選項ABC皆非
• 20. 在變異數-共變異數法估計的風險值中，如果所估計的 1 日風險值是 100 萬，則相同信賴機率水準下的 4 日風險值是： (A)200 萬 (B)300 萬 (C)400 萬 (D)800 萬
• 21. 避險尾部調整(Tailing the hedge)是： (A)在避險壽命結束時增加避險部位的策略 (B)在期貨合約壽命結束時增加避險部位的策略 (C)使用遠期合約進行避險時，更精確計算避險比率
• 22. 下列哪一項是真的？ (A)從歐元美元期貨報價計算出來的期貨利率總是低於相應的遠期利率 (B)從歐元美元期貨報價計算出來的期貨利率總是高於相應的遠期利率 (C)從歐元美元期貨報價計算出來的期貨利
• 23. Vega 衡量的是： (A)Delta 隨資產價格變化的速率 (B)隨時間推移，投資組合價值的變化率 (C)投資組合價值對利率變化的敏感度 (D)選項ABC皆非
• 24. 哪一種風險來源相較之下最難被認定？ (A)市場風險 (B)利率風險 (C)信用風險 (D)作業風險
• 25. 如果以黃金現貨為標的物買權之 delta 為 0.7，則當賣出一單位的買權，需如何做才能使兩者完全對沖避險？ (A)買入 1 單位黃金 (B)賣出 1 單位黃金 (C)買入 0.7 單位黃金
• 26. 計算出以下狀況之最佳避險比例：現貨價格變動標準差為 0.6，期貨價格變動標準差為 0.8，二者之相關係數也是 0.8 (A)0.6 (B)0.8 (C)0.7 (D)0.5
• 27. 提前行使對下列交易中哪一項沒有帶來額外風險？ (A)賣出買權 (B)賣出賣權 (C)保護性賣權 (D)未覆蓋的買權
• 28. 模型風險是指，在風險管理過程中： (A)使用不當的模型所招致的損失 (B)對正確的模型執行不當所發生的損失 (C)情境改變而使原本有效的模型失去精準 (D)選項ABC皆是
• 29. 以下哪個選項的描述是正確的？ (A)當現貨價格（在 Y 軸上）對期貨價格（在 X 軸上）進行迴歸分析時，最佳避險比率是最佳適配線的斜率 (B)當期貨價格（在 Y 軸上）對現貨價格（在 X 軸上
• 30. 某基金價值為 2 億元，假設當台指期貨變動 1%時，該基金價值將會變動 1.5%，若目前台指期貨 的價格為 5,500，請問該基金避險時，需買賣多少口台指期貨？ (A)買進 182 口 (B)
• 31. 期貨合約的初始價值為何為零？ (A)期貨立即進行結算 (B)不需為此支付任何費用 (C)基差將收斂至零 (D)預期利潤為零
• 32. 攜帶成本(cost of carry)包括以下所有項目，除了： (A)無風險利率 (B)儲存成本 (C)保險成本 (D)風險溢酬
• 33. 何種方法係以比較估算的風險值與實際損益的穿透率，來評估 VaR 模型的正確性？ (A)情境分析 (B)敏感度分析 (C)回溯測試 (D)壓力測試
• 34. 一個價值 500 萬美元的債券組合，其修正久期(modified duration)為 6 年，且收益率曲線為平坦的7%。假設只會發生利率的平行移動。如果一天內利率變化的標準差為 0.1%，那
• 35. 何者不屬於造成作業風險的原因？ (A)員工人謀不臧 (B)經營策略錯誤 (C)採用不適用的風險評估方法 (D)天災造成公司無法正常營運
• 20. 此工具名稱為何？(A)內六角扳手 (B)梅花扳手 (C)夾頭扳手 (D)套筒扳手。
• 2. 若股票甲的歐式賣權的 Delta 為-0.6，則相同標的資產的歐式買權的 Delta 為？ (A)0.4 (B)-0.4 (C)0.6 (D) -0.6