期貨交易理論與實務

21. 三月黃金期貨市價為 1,690，則下列何種黃金期貨買權有較高之時間價值？(A)履約價格為 1,670 (B)履約價格為 1,680(C)履約價格為 1,690 (D)履約價格為 1,700

22. 如果黃金期貨買權之 Delta 為 0.8，則當賣出一單位的買權，須如何才能完全對沖？(A)買入一單位黃金期貨 (B)賣出一單位黃金期貨(C)買入 0.8 單位黃金期貨 (D)賣出 0.8 單

23. 不得藉由綜合帳戶交易之我國期貨交易的契約為：(A)臺股期貨 (B)臺指選擇權 (C)公債期貨 (D)電子期貨

24. 臺灣期貨交易所接受下列何種方式委託申報？ 甲.市價委託申報；乙.限價委託申報；丙.停損委託申報；丁.停損限價委託申報(A)僅甲和丙 (B)僅乙和丁 (C)僅甲和乙 (D)均接受

25. 臺灣期貨交易所公債期貨每日漲跌幅為何？(A)以前一交易日結算價上下各新臺幣 1 元為限(B)以前一交易日結算價上下各新臺幣 2 元為限(C)以前一交易日結算價上下各新臺幣 3 元為限(D)以前

26. 假設某一法人機構於避險帳戶持有臺指選擇權部位，若當日加權指數收盤價為 7,632.03點、臺股期貨最近月契約收盤價為 7,521 點、結算價 7,522 點，則計算該選擇權市值所使用之價格為何

27. 臺灣期貨交易所之結算會員應向其繳存：(A)營業保證金 (B)違約損失準備金 (C)儲備基金 (D)交割結算基金

28. 臺灣期貨交易所在下列何種情形下，得暫停期貨商之交易？(A)期貨商經營期貨經紀及自營業務未各別獨立作業(B)期貨商未依規定而洩露客戶之期貨交易委託事項(C)期貨商未設置委託人明細帳(D)違反該期

29. 下列有關「期貨營業員」之敘述，何者有誤？(A)為期貨經紀商之業務代表(B)因期貨操作難度高，故可代客操作(C)提供客戶所需市場價格資訊(D)接受客戶的委託單轉給發單人員並回報交易結果

30. 以下有關期貨保證金制度的敘述，何者為真？(A)只有期貨賣方須繳保證金 (B)只有期貨買方須繳保證金(C)期貨買賣雙方均須繳保證金 (D)賣方所繳之保證金額度高於買方

31. 下列何者屬於利率期貨？ 甲.指數期貨；乙.國庫券期貨；丙.歐洲美元期貨；丁.日圓期貨(A)僅乙、丙 (B)僅丙、丁 (C)僅甲、乙、丁 (D)甲、乙、丙、丁

32. 若客戶原已持有 3 口 9 月黃金期貨的多頭部位，當他下達賣出 1 口 9 月黃金期貨的委託單，則此一委託單是：(A)平倉單 (B)新倉單(C)既不是新倉單，亦非平倉單 (D)可能是新倉單，亦

33. 下列那一個交易所採淨額保證金收取制度？(A)CME (B)NYMEX (C)CBOT (D)選項A、B、C皆是

34. 期貨交易的買賣雙方皆有現貨交割之責任，但交割行為是由誰提出？(A)買方主動提出 (B)賣方主動提出(C)交易所主動提出 (D)買方的結算期貨商提出

35. 在美國，期貨交易保證金可以用何者繳交？ 甲.現金；乙.債券；丙.股票(A)僅甲 (B)僅甲、乙 (C)僅乙、丙 (D)甲、乙、丙

36. 一位交易人買進 MSCI 臺指期貨，價位為 268.5，當 MSCI 臺指期貨上漲至 278.5，為保有獲利的部分，該交易人應採用何種委託？(A)賣出 STOP，價位為 279.5 (B)賣

37. 若某 CBOT 結算會員期貨商，其所有的客戶在長期公債期貨擁有 3,000 口多頭部位及4,000 口空頭部位，則 CBOT 向該結算會員收取的保證金是以多少口計算？(A)3,000 口 (B

38. 就實務而言，甲客戶有 3 口 6 月日圓期貨的多頭部位；乙客戶有 3 口 6 月日圓期貨的多頭部位，同時有 3 口 9 月日圓期貨的空頭部位，請問此兩位客戶所需保證金何者應較多？(A)甲客戶

39. 交叉避險時須考慮：(A)現貨價格與期貨標的物之間的關係 (B)現貨價格與期貨價格的關係(C)期貨價格與期貨標的物之間的關係 (D)選項A、B、C皆是

40. 某臺灣進口商為了規避匯率風險，而在期貨市場上操作，其需決定下列那些事項？(A)買賣方向 (B)買賣商品期貨種類(C)買賣的合約月份、數量 (D)選項A、B、C皆是

41. 某基金經理人決定投入資金於英國的股市，若他想用期貨避險，則應以何種股價指數期貨為之？(A)FTSE 100 (B)S&P 500 (C)CAC 40 (D)NKK 225

42. 日本進口商為規避美元升值之風險，須如何操作 CME 之日圓期貨？(A)採賣出部位 (B)採買進部位 (C)視匯率走勢而定 (D)無避險效果

43. 在正向市場中進行空頭避險（賣出期貨避險），當期貨價格上漲使基差絕對值變大時，將會造成：(A)期貨部位的獲利小於現貨部位的損失 (B)期貨部位的獲利大於現貨部位的損失(C)期貨部位的損失大於現貨

44. 基差交易是利用期貨、現貨一買一賣反向操作以達到避險目的，如果現貨與期貨價格變動的相關係數（相關性）越大：(A)愈可能達到避險效果 (B)愈不可能達到避險效果(C)無法判斷 (D)選項A、B、C

45. 某英國進口商，從瑞士進口手錶，總價為 180 萬美元，其決定避險。目前的匯率為 1 英鎊兌 1.53 美元，此進口商須如何操作 CME 的英鎊期貨（每口合約價值為 62,500 英鎊）？(A)

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