26.買入 3 口 CBOT 之 6 月 T-Bond 期貨，價格為 120-02，於價格 120-26 時平倉，若不計手續費，則： (A)獲利$2,250 (B)損失$2,250 (C)獲利$1,5
2－5 為題組2. 若小明 11/11 以每盎司 1,500 美元之收盤價賣出 1 口黃金期貨，該期貨契約規格為 100 盎司，每口原始保證金與維持保證金分別為 6,000 美元和 5,000 美元。
16. 買入 2 口 CBOT 之 6 月 T-Bond 期貨，價格為 102-02，於價格 102-22 時平倉，若不計手續費，則：(A)獲利$1,250 (B)損失$1,250 (C)獲利$625
13、 （ ） 買入2口CBOT之6月T-Bond期貨，價格為102-02，於價格102-22時平倉，若不計手續費，則：(A) 獲利$1,250 (B) 損失$1,250 (C) 獲利$625 (D)
17.買入2 口 CBOT之6月T-Bond期貨，價格為102-02，於價格102-22時平倉，若不計手續費，則：(A)獲利 $1，250(B)損失 $1，250(C)獲利 $625(D)損失 $62
2. 若小明 11/11 以每盎司 1,500 美元之收盤價賣出 1 口黃金期貨，該期貨契約規格為 100 盎司，每口原始保證金與維持保證金分別為 6,000 美元和 5,000 美元。請問未來黃金期
(3)某石油公司於12月1曰有進口原油5,000桶之需求，8月18曰石油現貨價格為50元/ 桶，12月到期之原油期貨（每口契約為1000桶）為51元/桶，擔心年底石油價格上 漲，墊高成本，當天買入12
18. 小明公司預計 2 個月後賣出 5 萬英斗的玉米，假設目前玉米的現貨價格為 580 美分，2 個月後到期之玉米期貨價格為 570 美分(每口玉米期貨契約為 5,000 英斗)，請問小明公司今天應
【題組】18.若最後基金經理人決定使用臺股期貨(TX)避險，近月臺股期貨(TX)當時價格為13000點，該基金經理人應該如何操作來達成目標β值0.5？(A)買入25口(B)賣出25口(C)買入50口(
30. 某基金價值為 2 億元，假設當台指期貨變動 1%時，該基金價值將會變動 1.5%，若目前台指期貨 的價格為 5,500，請問該基金避險時，需買賣多少口台指期貨？ (A)買進 182 口 (B)
15. 某股票目前的期貨價格為 50，若 3 個月後股票期貨價格可能為 55 或 45，無風險利率下，3 個月的折現因子為 0.99，則 3 個月到期，履約價為 50 的期貨買權價格為(A)2.475
25.一股票投資組合的價值為1億元，假設當臺股期貨變動1%時，投資組合價值將會變動1.2%，若目前臺股期貨的價格為5,000，請問該投資組合避險時，須買賣多少口臺股期貨？(A)買進100口(B)買進1
37. 如果 5 月份咖啡期貨價格為$1.1505／磅，9 月份咖啡期貨價格為$1.1800／磅，若買入 5 月份期貨，賣出 9 月份期貨，於下列何時平倉可獲利？(A)5 月份咖啡期貨為$1.1600
19.如果 5 月份咖啡期貨價格為$1.1505／磅，9 月份咖啡期貨價格為$1.1800／磅，若買入5月份期貨，賣出9月份期貨，於下列何時平倉可獲利？(A)5月份咖啡期貨為$1.1600／磅，9 月
7. 執行價格 40 元、到期期間六個月的買權，其價格為 4 元。目前標的物價格為 35 元，無風險利率 5%，相同條件下的賣權理論價格應為？(A)8.02 元 (B)5 元 (C)13.02 元 (
46.瓊斯賣出 3 月 DJIA 指數期貨，價格為 535.15，並買入 6 月 DJIA 指數期貨，價格為 545.00。當價差（近月－遠月）變為－20 時予以平倉，則損益為何？（假設 DJIA 期
8. 某一投資人預期美國聯邦理事會(Fed)將調漲利率，於是先在期貨市場賣出美國 91 天國庫券契約 2口，成交價格 96.28(%)。一個月後美國國庫券價格為 95.46(%)，於是將美國國庫券期貨
19.某公司當日賣出 20 口臺股期貨契約，成交價格為 10,050 點（每點 200 元），該公司存入原始保證金共 1,660,000 元，若臺股期貨契約之維持保證金 64,000 元/口，交易後無
91.買進一口9月份S&P 500期貨買權、履約價格為1,400，買進一口 9月份S&P 500期貨買權、履約 價格為1,420，請問上述動作與下列何者可組成蝶狀價差策略？(A)買進2口 9月份S&P
19. 在 1 月 30 日，一公司持有一債券投資組合，其價值為 NT$60 億，半年後該投資組合之存續期間將為 5.1 年，9 月到期之我國十年公債期貨之價格為 102，而最便宜交割債券在 9 月時
14. 某基金價值為 3 億元，假設當臺股期貨變動 1%時，該基金價值將會變動 1.5%，若目前大臺指期貨的價格為 8,250，請問該基金避險時，須買賣多少口大臺指期貨？(A)買進 173 口 (B)
12. 某基金價值為 3 億元，假設當臺股期貨變動 1%時，該基金價值將會變動 1.5%，若目前大臺指期貨的價格為 8,250，請問該基金避險時，須買賣多少口大臺指期貨？(A)買進 173 口 (B)
23. 某基金價值為 3 億元，假設當臺股期貨變動 1%時，該基金價值將會變動 1.5%，若目前大臺指期 貨的價格為 8,250，請問該基金避險時，須買賣多少口大臺指期貨？ (A)買進 173 口 (
41.一股票投資組合的價值為1億元，假設當臺股期貨變動1%時，投資組合價值將會變動1.2%，若目前臺股期貨的價格為6,000，請問該投資組合避險時，須買賣多少口臺股期貨？(A)買進100口 (B)買進
163.某交易者預期英鎊對瑞士法郎升值，而想從中獲利。他買入2口英鎊期貨，價格 $1.45，同時賣出瑞士法郎2口，價格 $0.66，後來平倉時，英鎊 $1.48，瑞士法郎 $0.64，則交易結果為獲利
41.小恩賣出3月DJIA指數期貨，價格為535.15，並買入6月DJIA指數期貨，價格為545.00。當價差（近月－遠月）變為－20時予以平倉，則損益為何？（假設DJIA期約規格為250）(A)損失
37. 某期貨交易人買進 2 口美國公債期貨契約（T-Bond），價格為 95-16，平倉之價格為 95-00，問結果如何？(A)獲利 1,000 美元 (B)損失 1,000 美元 (C)獲利 3,
25.小華賣出 3 月 DJIA 指數期貨，價格為 535.15，並買入 6 月 DJIA 指數期貨，價格為545.00。當價差(近月－遠月)變為－20 時予以平倉，則損益為何？(假設 DJIA 期約
32. 五月咖啡期貨價格為$1.1505／磅，九月咖啡期貨價格為$1.1805／磅，若買入五月期貨，賣出九 月期貨，於下列何時平倉會損失？ (A)五月咖啡期貨為$1.1600／磅，九月咖啡期貨為$1.
34.假設 6 個月的利率為 0.5%，國庫券的現貨價格為 97，在未來 6 個月裡國庫券利息給付之現值為1，則 6 個月的國庫債券期貨的價值為多少？(A)96 (B)97 (C)96.48 (D)9
83.五月咖啡期貨價格為$1.1505/化，九月咖啡期貨價格為$1.1800/1b，若賣出五月期貨，買入九 月期貨，於下列何時平倉會損失？(A)五月咖啡期貨為$1.1600/1b’九月咖啡期貨為$1.
39. 五月咖啡期貨價格為$1.1505/1b，九月咖啡期貨價格為$1.1800/1b，若賣出五月期貨，買入九月期貨，於下列何時平倉可獲利？(A)五月咖啡期貨為$1.1600/1b，九月咖啡期貨為$1
28. 賣出歐元期貨 3 口，價格 0.7850，同時買入瑞士法郎期貨 3 口，價格 1.1967，之後歐元以 0.7915平倉，瑞士法郎以 1.1978 平倉，請問此價差交易組合稱為：(A)泰德價差
21. 賣出歐元期貨 3 口，價格 0.7850，同時買入瑞士法郎期貨 3 口，價格 1.1967。之後歐元以 0.7915平倉，瑞士法郎以 1.1978 平倉，請問此價差交易組合稱為：(A)泰德價差
161.賣出歐元期貨3口，價格0.7850，同時買入瑞士法郎期貨3口，價格1.1967。之後歐元以0.7915平倉，瑞士法郎以1.1978平倉，請問此價差交易組合稱為：(A)泰德價差交易(Ted Sp