【評論主題】31. 臺灣期貨交易所之富櫃 200 期貨的每日最大漲跌幅為：(A)前一交易日結算價上下 7%(B)前一交易日結算價上下 10%(C)前一交易日結算價上下 13%(D)前一交易日結算價上下 7%、10
【評論內容】台灣期貨與股票一樣 漲跌10...
【評論主題】31. 臺灣期貨交易所之富櫃 200 期貨的每日最大漲跌幅為：(A)前一交易日結算價上下 7%(B)前一交易日結算價上下 10%(C)前一交易日結算價上下 13%(D)前一交易日結算價上下 7%、10
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【評論主題】54.有關公允價值衡量之揭露，下列敘述何者正確？(A)公允價值衡量應分為 4 項層級(B)第 1 層級係指採不可觀察輸入值，惟須反應市場參與者於資產或負債訂價時會使用之假設(C)第 2 層級包括類似資
【評論內容】公允價值衡量區分為 3 ...
【評論主題】47.銀行得提供予屬自然人之一般客戶之不保本型結構型商品，下列何者錯誤？(A)計價幣別以銀行可受理之幣別（包含人民幣）為限(B)結構型商品到期結算金額或依合約條件提前到期結算金額應達原計價幣別本金（或
【評論內容】本金連結黃金選擇權之結構型商品：產品期限...
【評論主題】7.指定銀行受理個人或團體辦理金額價值多少以上之結購、結售外匯，應於確認交易相關證明文件無誤後，於訂約日立即將相關資料傳送中央銀行外匯局？(A)等值十萬美元 (B)等值五十萬美元 (C)等值一百萬美元
【評論內容】
公司、有限合夥、行號等值一百萬美元以上
個人、團體等值五十萬美元
【評論主題】28.根據交換（Swap）市場的慣例，「支付固定利率，收取浮動利率」的投資人係指利率交換的：(A)買方 (B)賣方 (C)造市者 (D)承銷者
【評論內容】交換買賣權 交換買權：買方...
【評論主題】7.指定銀行受理個人或團體辦理金額價值多少以上之結購、結售外匯，應於確認交易相關證明文件無誤後，於訂約日立即將相關資料傳送中央銀行外匯局？(A)等值十萬美元 (B)等值五十萬美元 (C)等值一百萬美元
【評論內容】指定銀行及中華郵政公司受理公司、...
【評論主題】6.下列何者為外匯業務之行政主管機關？(A)金融監督管理委員會 (B)中央銀行 (C)財政部 (D)經濟部
【評論內容】外匯業務之行政主管機關:金★★。...
【評論主題】47. 期貨經理事業運用全權委託資產從事交易或投資時，應依據分析報告做成決定書並執行之，其中決定書應載明之內容包括下列何者？甲.策略；乙.數量；丙.價格；丁.時機(A)乙、丙、丁 (B)甲、乙、丙 (
【評論內容】
策略無需載明於分析報告決定書...
【評論主題】36. 期貨結算機構替結算會員進行結算工作時，向結算會員所收取之保證金，應如何處理？甲.必須與自有資產分離存放；乙.可與自有資產合併存放；丙.自營結算會員與經紀結算會員所繳之款項合併存放；丁.自營結算
【評論內容】
皆需分離存放，不可合併存放。
【評論主題】40. 得對期貨顧問事業之業務、財務及其他必要事項進行查核之機構，不包括下列何者？(A)期貨交易所 (B)主管機關(C)證券投資人及期貨交易人保護中心 (D)期貨公會
【評論內容】
第 98 條
主管機關為保障公益或維護市場秩序，得隨時命令期貨交易所、期貨結算機構、期貨業、同業公會或與其有財務或業務往來之關係人，提出財務或業務報告資料，或檢查其營業、財產、帳簿、書類或其他有關物件；如發現有違反法令之重大嫌疑者，並得封存或調取其有關證件。
前項關係人之範圍，由主管機關定之。
【評論主題】35. 依我國期貨交易法，關於期貨結算機構收取結算保證金之規定，下列何者正確？甲.得以現金繳交；乙.得以經核定之有價證券繳交；丙.有價證券抵繳結算保證金之比例，由期貨結算機構定之；丁.結算保證金之收取
【評論內容】
保證金的比例與收取方式，由主管機關★★...
【評論主題】32. 有關期貨經理事業申報業務及財務資料之規定，下列敘述何者錯誤？(A)每半會計年度終了後二個月內，申報半年度財務報告(B)每會計年度終了後三個月內，申報年度財務報告(C)每月十日以前，申報上月份經
【評論內容】
沒有半年報
【評論主題】12. 關於期貨結算機構應申報之報表，下列何者不正確？(A)財務報告應經會計師查核簽證、董事會通過及監察人承認(B)應於每月五日前申報上月份資產負債表(C)應編製年報於股東常會時分送(D)應於年度開始
【評論內容】
B. 每月10日前申報上...
【評論主題】2. 期貨交易所應繳存之營業保證金金額，下列何者正確？(A)新臺幣 1,500 萬元 (B)新臺幣 5,000 萬元 (C)新臺幣 2 億元 (D)新臺幣 4 億元
【評論內容】
資本額10億的5%=5,000...
【評論主題】4. 依我國期貨交易法，下列有關會員制期貨交易所董事、監察人之敘述何者正確？(A)至少應置董事 7 人(B)至少應置監察人 1 人(C)董事中至少應有 3 分之 1 由非會員之有關專家擔任(D)董事、
【評論內容】
會員制期交所：
董事3人，1/4由非會員專家擔任，任期3年，得連任
監察1人
【評論主題】47. 本國期貨商同時經營本國期貨經紀及國外期貨經紀業務時，則客戶保證金專戶的處理方式為：(A)國內、外期貨客戶保證金可使用同一帳戶 (B)應分別設置客戶保證金專戶(C)依期貨商的需要而定 (D)選項
【評論內容】
帳務都要分別設置 不能混在一起
【評論主題】43. 買進一口 9 月份履約價格為 1,390 之 S&P 500 期貨買權，可與下列何者相同月份之 S&P 500 期貨選擇權組成空頭價差策略？(A)賣出 1 口履約價格為 1,410 的買權 (
【評論內容】
空頭：買高賣低
(C)賣出 1 口履約價格為 1,380 的買權
-->空頭策略、賣低
【評論主題】42. 小恩以 52 元買進 A 股票後，又買進同量的 A 股賣權，其履約價格為 50 元，權利金為 1 元，則小恩在權利期間結束時，每單位之最大可能虧損為：(A)52 元 (B)2 元 (C)1 元
【評論內容】
52-50+1=3
【評論主題】41. 客戶認為目前利率水準偏低，將來有可能調高時，他應該如何避險？(A)買進 T-Bond 買權 (B)買進 T-Bond 期貨(C)買進 T-Bond 賣權 (D)賣出 T-Bond 賣權
【評論內容】
C做空
【評論主題】29. 瑞郎期貨每口所須原始期貨保證金為 US$1,800，若客戶於 0.8754 買進，在 0.8790 平倉，請問客戶的投資報酬率為何？（瑞郎期貨契約值 125,000 瑞郎）(A)5.33% (
【評論內容】
(0.879-0.8754)125,000/1800=25%
【評論主題】39. 五月咖啡期貨價格為$1.1505/1b，九月咖啡期貨價格為$1.1800/1b，若賣出五月期貨，買入九月期貨，於下列何時平倉可獲利？(A)五月咖啡期貨為$1.1600/1b，九月咖啡期貨為$1
【評論內容】賣出五月期貨，買入九月期貨-->賣...
【評論主題】31. 英鎊期貨目前的價位為 1.6840，若交易人下達以下指令「當英鎊往下觸及 1.6740 時，以市價賣出」則此一指令通常為：(A)停損買單 (B)觸價買單 (C)停損賣單 (D)觸價賣單
【評論內容】
買高賣低為停損單...
【評論主題】37. 何謂多頭價差（Bull Spread）？(A)同時買進遠月期約和近月期約 (B)同時賣出遠月期約和近月期約(C)賣出近月期約，同時買進遠月期約 (D)買進近月期約，同時賣出遠月期約
【評論內容】
買近 賣遠，為多頭
賣近 買遠，為空頭。
【評論主題】36. 下列對國際間的市場間價差交易的敘述，何者有錯？(A)如咖啡、可可等在紐約及倫敦均有交易，故可進行此種價差交易策略(B)只適用於商品期貨，因金融期貨沒有在不同國家交易的情況(C)交易人須在交易前
【評論內容】
金融期貨也有境外期貨。
【評論主題】34. 某一黃豆出口商為了避險，賣出黃豆期貨 7.86/英斗，而現貨為 7.95/英斗。後來以 7.73/英斗賣出黃豆，當時基差為-0.15，則避險時的基差為多少？(A)0.09 (B)-0.09 (
【評論內容】
現貨-期貨
7.95-7.86=0.09
【評論主題】28. 期貨交易人進行市價委託時，不需要說明以下何者內容？ 甲.客戶帳號；乙.期貨商品名稱；丙.買進或賣出之價格；丁.契約之到期月份(A)僅丙、丁 (B)僅丁 (C)僅丙 (D)僅乙、丙
【評論內容】
市價不需再說價格
【評論主題】18. 假設一單位臺股期貨契約原始保證金額度為 15 萬元，維持保證金額度為 11 萬元，小恩繳予甲期貨商 20 萬元之保證金，買進一單位臺股期貨契約，價格 9,500 點，請問小恩會在臺股期貨價格漲
【評論內容】
(20萬-11萬)/200
【評論主題】6. 就實務而言，甲客戶有 3 口 9 月日圓期貨的多頭部位；乙客戶有 3 口 6 月日圓期貨的多頭部位，同時有 3 口 9 月日圓期貨的空頭部位，請問此兩位客戶所需保證金何者應較多？(A)甲客戶 (
【評論內容】
我國保證金採總額制，多空可加總相抵...
【評論主題】13. 目前瑞郎即期市場價格為 CHF1＝USD1.6，美元及瑞郎一年期利率分別為 10%及 5%，一年期遠期匯率為 CHF1＝USD1.70，則交易人應：(A)賣瑞郎期貨 (B)買瑞郎期貨 (C)買
【評論內容】只有.....看完整詳...
【評論主題】8. 有一農人預計收成小麥，而採空頭避險，在沖銷時應：(A)賣小麥期貨，買小麥現貨 (B)買小麥期貨，賣小麥現貨(C)賣小麥期貨，賣小麥現貨 (D)買小麥期貨，買小麥現貨
【評論內容】
小麥收成完，價格即將下跌，
應賣現貨，買入期貨
【評論主題】1. 依我國期貨交易法規定，由當事人約定，一方支付價金一定成數之款項或取得他方授與之一定信用額度，雙方於未來特定期間內，依約定方式結算差價或交付約定物之契約，該契約係指：(A)期貨契約 (B)選擇權契
【評論內容】
一定成數-->槓...
【評論主題】36. 自簽訂全權委託投資契約起 7 日內，受任人接獲客戶提出終止契約之書面要求，則受任人於運用委託投資資產期間所產生之費用中，客戶不須支付：(A)交易手續費 (B)稅捐(C)委託報酬 (D)選項AB
【評論內容】
未正試簽約 故尚不需提出報...
【評論主題】37. 甲投信公司受託運用乙投資人全權委託投資資產，對於乙全權委託投資帳戶內投資公司股票相關事宜之規範何者正確？(A)投資股票所生之股息、股利依規定應分配至客戶乙之全權委託投資帳戶(B)投資股票所生之
【評論內容】
為全權委託，故需存入全權委託投資帳★。...
【評論主題】25. 下列有關境外基金總代理人及銷售機構之敘述何者錯誤？(A)擔任境外基金機構在國內之訴訟及一切文件之送達代收人(B)內部控制制度應包括充分瞭解客戶、銷售行為、短線交易防制等法令應遵循之作業原則，並
【評論內容】
需要：
(A)擔任境外...
【評論主題】24. 投顧事業未能依規定之期間內申請核發營業執照者，且未依時限申請展期，金管會得為如何之處理？(A)通知其補正 (B)通知其展期(C)駁回申請案 (D)廢止其許可
【評論內容】
得展延一次，並以6個月為...
【評論主題】41. 下列有關證券投資信託基金（指數股票型基金除外）之受益憑證，其買回規定之敘述何者正確？(A)買回價格以請求買回之書面到達投信事業或其代理機構次日之基金淨資產核算之(B)在國內募集投資國內之投信基
【評論內容】(A)買回價格以請求買回之書面到達投信事...
【評論主題】15. 投信事業或投顧事業經營全權委託投資業務，與客戶簽訂全權委託投資契約，以下敘述何者正確？(A)得接受共同委任或信託，但以三人為限(B)契約應載明客戶為公開發行公司之董事、監察人、經理人或 10%
【評論內容】1. 不接受共同委任或信.....看完整...
【評論主題】7. 投信事業申請（報）募集投信基金經核准後，未能於核准申請通知函送達後一定期限內開始募集，應如何處理？(A)向主管機關申請延展六個月 (B)申請中斷時效(C)呈報公會延展六個月 (D)向主管機關申請
【評論內容】
有正當理由者，得向金管會申請展延一★，...
【評論主題】13. 基金銷售機構終止辦理基金銷售業務者，應即通知投信事業，並由投信事業於事實發生日起幾日內，向投信投顧公會申報並公告？(A)二日 (B)五日 (C)七日 (D)十日
【評論內容】終止辦理基金銷售，為重大事項.....看...
【評論主題】3. 有關證券投資信託事業業務之經營，下列敘述何者錯誤？(A)提供分析意見或推介建議(B)接受客戶全權委託投資業務(C)運用證券投資信託基金從事證券及其相關商品之投資(D)向特定人私募證券投資信託基金
【評論內容】
推介是投顧的工...
【評論主題】50. 假設原油期貨契約之市價為 16.00，某期貨交易人想要以 16.50 或更低之價格買進，則他應該使用哪一種委託單？(A)市價單 (B)觸及市價單(C)停損限價單 (D)停損單
【評論內容】
買得比原價高=>停損單
但是又有設價格，所以是停損限價單
【評論主題】43. 某一避險者以買入 1 口小麥期貨來避險，其合約規格為 5,000 英斗（Bushels），若基差由 45 美分減為 35 美分，則避險之損益為：(A)淨獲利 1,000 美元 (B)淨獲利 5
【評論內容】
買入避險 > 多頭避險 > 基差變弱 有利多頭避險
1美分 = 0.01美元
45-35=10 美分 = 0.1美元
0.1*5,000=500 > 獲利
【評論主題】34. 若某甲買一個履約價為 100 的期貨買權，權利金為 10；同時賣一個履約價為 140 的期貨買權，權利金為 7，則該交易人是：(A)看漲 (B)看跌(C)預期市場波動性增加 (D)預期市場波動
【評論內容】
買低賣高，看漲
【評論主題】31. 臺灣期貨交易所之富櫃 200 期貨的每日最大漲跌幅為：(A)前一交易日結算價上下 7%(B)前一交易日結算價上下 10%(C)前一交易日結算價上下 13%(D)前一交易日結算價上下 7%、10
【評論內容】台灣期貨與股票一樣 漲跌10...
【評論主題】16. 在期貨市場的期貨契約，到了第一通知日之後，到期日之前，一般交易所規定買賣雙方，到底誰有權利要求實物交割？(A)買方 (B)賣方(C)買、賣雙方均可 (D)買、賣雙方均沒有權利
【評論內容】
交割權在賣方，
交割有三種方法：現金交割、實物交割、實物交換
【評論主題】15. 某公司持有 1,000 萬之上市股票（β 值為 1.2），擬利用指數期貨將該資產 β 值調降為 0.6，試問其避險策略應如何設計？（指數期貨價格為 215，乘數為$500）(A)賣空 56 口
【評論內容】
所需期貨口數 = (目標B-原B)*(★★★★/...
【評論主題】17. 下列何種情況發生時，避險的人應增加期貨部位的數量？(A)現貨市場風險變小時 (B)期貨與現貨市場之間的相關程度變小時(C)期貨市場風險變小時 (D)現貨部位減少時
【評論內容】
風險小 才有達到避險效...
【評論主題】9. 空頭避險策略中，下列何種基差值的變化對於避險策略有負面貢獻？(A)基差值為正，而且絕對值變大 (B)基差值為負，而且絕對值變小(C)基差值為正，而且絕對值變小 (D)無法判斷
【評論內容】
空頭避險，對於避險策略有負面貢獻 = 利多
(A)基差值為正，而且絕對值變大 = 利空(B)基差值為負，而且絕對值變小 = 利空(C)基差值為正，而且絕對值變小 = 利多
【評論主題】21. 某價差交易人擁有多頭價差交易部位，他以 97-16 價位建立 9 月中期債合約，並以 97-08 價位建立12 月份中期公債合約，當 9 月份中期公債為 96-08，12 月份中期公債價位為
【評論內容】多頭價差交易部位-->買近月，賣遠★★★...
【評論主題】7. 某結算會員之客戶買進 2 口白銀期貨，價位為$20/盎司，當天白銀期貨結算價為$18/盎司，若白銀期貨之原始保證金為每口$15,000，該結算會員必須繳交的變動保證金為：（白銀期貨契約為每口5,
【評論內容】
(18-20)*2*500=-20,000
15,000-20,000=-5,000 < 15,000 需追繳至原始保證金。
15,000+5,000=20,000
【評論主題】3. 代換委託（CFO）通常用於改變委託的內容，下列何者不適用於代換委託可以更改的項目？甲.價格；乙.數量；丙.月份；丁.商品；戊.買賣方向(A)僅甲、乙 (B)僅乙、丙、戊(C)僅甲、丁、戊 (D)
【評論內容】
商品與買賣方向不可更換。
【評論主題】11. 避險之效果與下列何者之關係最密切？(A)目前之期貨價格 (B)期貨價格之走勢(C)基差之變動 (D)現貨價格之走勢
【評論內容】
若現貨價與期貨價變動值一樣，即基差不變，有完全避險效果。
故基差之變動與避險最相關。
【評論主題】47. 本國證券商申請兼營國內股價類期貨及選擇權契約經紀業務及國內利率類期貨契約經紀業務者，其應指撥之專用營運資金，下列何者正確？(A)新臺幣一千五百萬元 (B)新臺幣五千萬元(C)新臺幣八千萬元 (
【評論內容】
兼2項5,000萬；兼3項8,000萬。
【評論主題】45. 依我國期貨交易法之規定，主管機關得於以下何種期貨事業或組織，派駐監理人員？甲.期貨交易所；乙.期貨結算機構；丙.期貨商業同業公會；丁.證券暨期貨市場發展基金會(A)甲、乙 (B)甲、乙、丙(C
【評論內容】
主管機關對同業公會的權限，
除業務檢查外，還可令其變更章程 但不能派員監理。
【評論主題】42. 他業兼營期貨信託事業於經主管機關許可並完成登記後何期限內，未申請募集期貨信託基金者，除主管機關另有規定外，廢止其兼營業務之許可？(A)三個月內 (B)二年內 (C)一年內 (D)三年內
【評論內容】
專營：1個月內申請。兼營：2年內
【評論主題】39. 假設會員制期貨交易所共有 15 位董事，依我國期貨交易法之規定，至少應有幾席董事由主管機關指派？(A)3 席 (B)2 席 (C)5 席 (D)6 席
【評論內容】
1/4 由非股東之專家擔任，1/8 指派，餘董事會選出。
【評論主題】38. 期貨經紀商於發覺其業務員因執行業務而觸犯期貨交易法刑責時，該期貨經紀商於有下列何種情事時，法院得減輕或免除該期貨經紀商之刑事責任？(A)於業務員犯罪被發覺前，即解除該業務員之職務(B)於業務員
【評論內容】
需提出告訴或告發，才可減刑，不能只...
【評論主題】32. 依我國期貨交易法之規定，下列敘述何者為不正確？(A)期貨商之分支機構，非經主管機關許可，並發給許可證照，不得設立或營業(B)期貨商須經主管機關之許可並發給許可證照，且加入期貨業商業同業公會後，
【評論內容】
皆需獨立
【評論主題】30. 有關期貨交易所繳交申請設立許可保證金及營業保證金之金額，分別為新臺幣多少元？(A)2 億元、1 億元 (B)2 億元、5,000 萬元(C)1 億元、5,000 萬元 (D)5,000 萬元、
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營業保證金為營運資本額的5%，為5,000...
【評論主題】15. 關於期貨商設置分支機構之規定，下列何者正確？(A)分支機構業務員人數不得低於五人(B)僅限於申請設置許可時，同時申請設置分支機構(C)期貨商於申請設置許可時，同時申請設置分支機構者，每申請設置
【評論內容】
A. 低於3人
B. 申請設置許可時，或開始營運後符合條件，得同時申請設置分支機構。
C. 1,500萬
【評論主題】7. 關於期貨交易輔助人的規定，下列何者正確？ 甲.期貨商可以同時委任一家以上的期貨交易輔助人；乙.應與委任期貨商簽訂委任契約；丙.證券商經營期貨交易輔助業務，應由專責部門辦理；丁.得同時接受多家期貨
【評論內容】
期貨商：1對多
交易輔助人：只對1家期貨商
【評論主題】3. 期貨商違反公司制期貨交易所之受託契約準則之規定，依據期貨交易法規定，期貨交易所得對期貨商：甲.處罰違約金；乙.停止或限制交易；丙.終止契約；丁.除名(A)甲、乙、丙、丁 (B)僅甲、乙、丙 (C
【評論內容】
重大違約才除...
【評論主題】6. 依期貨商管理規則之規定，下列敘述何者正確？(A)期貨商業務員從事期貨交易者，限在所屬期貨商開戶，但其配偶之期貨交易開戶，不在此限(B)期貨商業務員從事期貨交易者，不限在所屬期貨商開戶，但應由其他
【評論內容】
本人有限制，配偶無限制
【評論主題】46. 下列敘述何者正確？(A)期貨買權之賣方須交保證金，賣權之買方則須交權利金(B)期貨選擇權之買賣雙方皆須交保證金(C)期貨與選擇權交易只有賣方須交保證金(D)期貨之買方只須交權利金，賣權之買方須
【評論內容】
買方：付權利金
賣方：付保證金
【評論主題】31. 握有 CME 加幣期貨空頭部位之交易人，當交割時，他將換取何種外幣？(A)加幣 (B)美元(C)因採現金交割，交易人無持有任何外幣 (D)選項ABC皆非
【評論內容】
加幣都看空了，所以換美元
【評論主題】35. 當投機者認為期貨契約價格偏高時，則他如何進行套利？(A)同時買進期貨合約，賣出現貨 (B)同時賣出期貨合約，買進現貨(C)同時賣出期貨合約，賣出現貨 (D)同時買進期貨合約，買進現貨
【評論內容】
期貨價格偏高->現貨相較低
★★★★=&...
【評論主題】19. 臺灣期貨交易所對於市場交易買賣申報之規定，下列何者為正確？(A)不限當日有效 (B)3 日內有效(C)報經核准後可延長一星期有效 (D)限當盤有效
【評論內容】
委託單只限當盤有效...
【評論主題】43. 有關期貨的敘述，下列何者為非？(A)有固定的交易場所 (B)有固定的交割日期(C)合約由買賣雙方議定 (D)集中競價
【評論內容】
C. 交易所：設計、制訂期貨契約、提供交易場所。
D. 開盤時為集合競價、盤中為逐筆撮合
【評論主題】18. 臺灣紡織廠向美國進口棉花 250,000 磅，當時價格為 72 美分／磅，為防止價格上漲，所以買了 5口棉花期貨避險，價格 78.5 美分／磅。後來交貨價格為 70 美分／磅，期貨平倉於 75
【評論內容】
購入價格-平倉價格+交貨價格
78.5-75.2+70=73.3
【評論主題】10. 日本製造商將出口一批玩具至英國，若其擔心英國通貨膨脹率將會上升，應如何避險？(A)賣出日圓期貨 (B)賣出英鎊期貨(C)買進英鎊／日圓（標的物為歐元）買權 (D)選項ABC皆可
【評論內容】
怕英國通膨上升，表擔心英鎊會貶，
怕英鎊貶=怕日元漲，
賣英鎊，買日元。
-->賣貶買漲。
【評論主題】17. 當判斷基差風險大於價格風險時：(A)仍應避險 (B)不應避險 (C)可考慮局部避險 (D)無所謂
【評論內容】
避險：將原本的現價格風險改為基差風險來取代。
若基差風險更大，則不考慮避險。