【評論主題】40.當景氣向上機率為 40%時，基金 A 預期報酬率 30%；景氣持平機率為 30%時，基金 A 預期報酬率為 10%；景氣向下機率為 30%時，基金 A 預期報酬率為-20%。則基金 A 的標準差
【評論內容】先相乘再相加0.12+0.03-0.06=0.09
【評論主題】24.大學 4 年總費用為 100 萬元，18 歲高中畢業後每月工作薪資 2.5 萬元，22 歲大學畢業為 3.75 萬元，假設均工作至 55 歲退休，不考慮男性服役，且畢業後立即就業，則大學教育的投
【評論內容】大學畢業：3.75*12*33=1485
【評論主題】18.為了 10 年後達成創業金 1,000 萬元，張先生計畫將目前現金 300 萬元，及利用定期定額方式，每年（每期）「期初」投資具有 5%的固定收益債券型基金，則每期定期定額投資額應至少為下列何者
【評論內容】每期定期定額投資額 設X300*複利終值（5%，10）=488.7
【評論主題】42.依遺產及贈與稅法規定，資產在計算贈與稅時，有關價值之認定，下列敘述何者錯誤？(A)土地係以公告地價計算(B)房屋係以評定價格計算(C)上市上櫃公司的股票，原則上以贈與日之收盤價認定(D)未上市（
【評論內容】土地以公告現值或評定價格為主
【評論主題】41.丙君欲以其所持有未上市公司股權售予子女，該公司淨值為 600 萬元，但持有一筆上市股票投資成本 100萬元，市價 200 萬元，為避免被視為贈與課稅則該未上市公司之售價基礎為多少？(A) 500
【評論內容】600+200-100=700
【評論主題】21.某房地產總價 800 萬元，可貸款 500 萬元，房貸利率 6%，若自備款的機會成本為 4%，請問其購屋年成本為何？(A) 39 萬元 (B) 42 萬元 (C) 45 萬元 (D) 51 萬元
【評論內容】300*4%=12500*6%=30
【評論主題】36.有關綜合所得稅節稅規劃，下列敘述何者錯誤？(A)在合法及不影響所得額的範圍內，儘可能將應稅所得轉換為免稅所得(B)年底的大額所得延緩到次年一月，可延緩繳稅的時間(C)當列舉扣除額高於標準扣除額時
【評論內容】金融機構存款有二十七完的儲蓄投資特別扣除額，應加以充分利用
【評論主題】27.預期未來 30 年景氣向上、持平與向下的機率分別為 30%、30%、40%，景氣向上股市平均年報酬率為 20%，持平時為 5%，向下時為-12%，則股市的期望報酬率為何？(A) 2.70% (B
【評論內容】30%*20%+30%*5%+40%*（-12%）=6%+1.5%-4.8=2.7%
【評論主題】25.有關投資組合與投資策略，下列何者錯誤？(A)投資組合保險策略在盤整市場時，有買高賣低特性(B)固定比例策略沒有具體的調整標準，容易受主觀因素影響(C)要從事投機組合，最好以閒餘資金或意外財源操作
【評論內容】花心=策略型花瓣=機動型
【評論主題】12.小李希望在 10 年後擁有相當於現在 500 萬元之資產，假設通貨膨脹率為 3%，請問未來相同購買力金額為何？(A) 572 萬元 (B) 622 萬元 (C) 672 萬元 (D) 722 萬
【評論內容】500*複利終值（10，3%）=672
【評論主題】11.王小姐擬經營咖啡店，每月店租金 5 萬元，員工總薪資 5 萬元，其他開支 1 萬元，另裝潢費用 240 萬元，按 5 年攤提折舊，若毛利率（相當於邊際貢獻率）為 40%，則每月之營業額為多少時，
【評論內容】240/5/12=45+5+1+4=15
【評論主題】10.某甲以向日葵原則配置 100 萬元資產，核心組合、周邊組合各半，其中核心組合持有 60%股票、40%存款，若核心持股市值上漲 10%，則某甲應如何因應？(A)出售核心持股 1.2 萬元 (B)出
【評論內容】100萬分一半=50萬50萬配置=40%存款60%股票=20萬存款30萬股票上漲10%=股票漲.....看完整詳解
【評論主題】9.無風險利率 Rf=10%，市場報酬率 E(Rm)=15%，甲股票的 β 值為 1.6，甲股票的需要報酬率為何？(A) 17% (B) 18% (C) 19% (D) 20%
【評論內容】10%+1.6*（15%-10%）=18%
【評論主題】8.如果政府公債被視為無風險資產，該公債的利率假設為 7%，又知用以反映系統風險之貝他係數及風險貼水分別為 1 與 8%，則依證券市場線可求得之必要報酬率為多少？(A) 8% (B) 12% (C)
【評論內容】7%+1*8%=15%
【評論主題】7.依資本資產定價模型(CAPM)，假設存放銀行之無風險利率為 3%，乙公司股票所處的證券市場之大盤期望報酬率為 7%，乙公司股票相較於大盤指數的系統風險係數 β 為 1.5，請計算出購買乙公司股票的
【評論內容】3%+1.5（7%-3%）=9%
【評論主題】7.張先生於 108 年 12 月 1 日向銀行購買 1,000,000 元之可轉讓定期存單，於同年 12 月 31 日出售予票券商， 倘張先生之稅前年投資報酬率為 3%，則其稅後淨得款為何？（取最接
【評論內容】稅前金額：1000000*（1+3%*30/365）=100246...
【評論主題】26.高先生以 5,200 點買進一口小型台指期貨（契約乘數為 50 元），繳納 23,000 元保證金，倘他三日後以 5,300點將該期貨部位平倉，則高先生的投資報酬率為何？（取最近值，假設期貨交易
【評論內容】買進花費 300賣出花費 5300*50*0.00025+300...
【評論主題】13. A 先生購買剛發行之 1 年期零息債券，其面額為十萬元，若購買價格為 98,000 元，則目前市場利率為何？(A) 2.04% (B) 2.08% (C) 2.12% (D) 2.16%
【評論內容】98000*（1+年利率）=100000（1+★........
【評論主題】21.某房地產總價 800 萬元，可貸款 500 萬元，房貸利率 6%，若自備款的機會成本為 4%，請問其購屋年成本為何？(A) 39 萬元 (B) 42 萬元 (C) 45 萬元 (D) 51 萬元
【評論內容】300*4%=12500*6%=30
【評論主題】13. A 先生購買剛發行之 1 年期零息債券，其面額為十萬元，若購買價格為 98,000 元，則目前市場利率為何？(A) 2.04% (B) 2.08% (C) 2.12% (D) 2.16%
【評論內容】98000*（1+年利率）=100000（1+年利率）=1.020408...
【評論主題】18.為了 10 年後達成創業金 1,000 萬元，張先生計畫將目前現金 300 萬元，及利用定期定額方式，每年（每期）「期初」投資具有 5%的固定收益債券型基金，則每期定期定額投資額應至少為下列何者
【評論內容】每期定期定額投資額 設X300*複利終值（5%，10）=488.7
【評論主題】24.大學 4 年總費用為 100 萬元，18 歲高中畢業後每月工作薪資 2.5 萬元，22 歲大學畢業為 3.75 萬元，假設均工作至 55 歲退休，不考慮男性服役，且畢業後立即就業，則大學教育的投
【評論內容】大學畢業：3.75*12*33=1485
【評論主題】42.依遺產及贈與稅法規定，資產在計算贈與稅時，有關價值之認定，下列敘述何者錯誤？(A)土地係以公告地價計算(B)房屋係以評定價格計算(C)上市上櫃公司的股票，原則上以贈與日之收盤價認定(D)未上市（
【評論內容】土地以公告現值或評定價格為主
【評論主題】41.丙君欲以其所持有未上市公司股權售予子女，該公司淨值為 600 萬元，但持有一筆上市股票投資成本 100萬元，市價 200 萬元，為避免被視為贈與課稅則該未上市公司之售價基礎為多少？(A) 500
【評論內容】600+200-100=700
【評論主題】36.有關綜合所得稅節稅規劃，下列敘述何者錯誤？(A)在合法及不影響所得額的範圍內，儘可能將應稅所得轉換為免稅所得(B)年底的大額所得延緩到次年一月，可延緩繳稅的時間(C)當列舉扣除額高於標準扣除額時
【評論內容】金融機構存款有二十七完的儲蓄投資特別扣除額，應加以充分利用
【評論主題】32.詹老師申請房屋貸款 600 萬元，年利率 4%，貸款期間 20 年，約定採本利平均攤還法按年期清償；然其於償還第 5 期本利和後，因每年收入減少故與貸款銀行協商，將貸款期間由原先 20 年延長為
【評論內容】原本每期償還：
【評論主題】21.某房地產總價 800 萬元，可貸款 500 萬元，房貸利率 6%，若自備款的機會成本為 4%，請問其購屋年成本為何？(A) 39 萬元 (B) 42 萬元 (C) 45 萬元 (D) 51 萬元
【評論內容】300*4%=12500*6%=30
【評論主題】27.預期未來 30 年景氣向上、持平與向下的機率分別為 30%、30%、40%，景氣向上股市平均年報酬率為 20%，持平時為 5%，向下時為-12%，則股市的期望報酬率為何？(A) 2.70% (B
【評論內容】30%*20%+30%*5%+40%*（-12%）=6%+1.5%-4.8=2.7%
【評論主題】25.有關投資組合與投資策略，下列何者錯誤？(A)投資組合保險策略在盤整市場時，有買高賣低特性(B)固定比例策略沒有具體的調整標準，容易受主觀因素影響(C)要從事投機組合，最好以閒餘資金或意外財源操作
【評論內容】花心=策略型花瓣=機動型
【評論主題】13.小王辦理房屋貸款 500 萬元，貸款利率 5%，期限 20 年（20 期），擬採期初本利平均攤還法與期末本利平均攤還法，則下列敘述何者正確？（取最接近金額）(A)每期期初本利平均攤還額高於每期期
【評論內容】期初500/（年金現值（5%，19）+1）=38.2116
【評論主題】12.小李希望在 10 年後擁有相當於現在 500 萬元之資產，假設通貨膨脹率為 3%，請問未來相同購買力金額為何？(A) 572 萬元 (B) 622 萬元 (C) 672 萬元 (D) 722 萬
【評論內容】500*複利終值（10，3%）=672
【評論主題】11.王小姐擬經營咖啡店，每月店租金 5 萬元，員工總薪資 5 萬元，其他開支 1 萬元，另裝潢費用 240 萬元，按 5 年攤提折舊，若毛利率（相當於邊際貢獻率）為 40%，則每月之營業額為多少時，
【評論內容】240/5/12=45+5+1+4=15
【評論主題】10.某甲以向日葵原則配置 100 萬元資產，核心組合、周邊組合各半，其中核心組合持有 60%股票、40%存款，若核心持股市值上漲 10%，則某甲應如何因應？(A)出售核心持股 1.2 萬元 (B)出
【評論內容】100萬分一半=50萬50萬配置=40%存款60%股票=20萬存款30萬股票
【評論主題】9.無風險利率 Rf=10%，市場報酬率 E(Rm)=15%，甲股票的 β 值為 1.6，甲股票的需要報酬率為何？(A) 17% (B) 18% (C) 19% (D) 20%
【評論內容】10%+1.6*（15%-10%）=18%
【評論主題】8.如果政府公債被視為無風險資產，該公債的利率假設為 7%，又知用以反映系統風險之貝他係數及風險貼水分別為 1 與 8%，則依證券市場線可求得之必要報酬率為多少？(A) 8% (B) 12% (C)
【評論內容】7%+1*8%=15%
【評論主題】7.依資本資產定價模型(CAPM)，假設存放銀行之無風險利率為 3%，乙公司股票所處的證券市場之大盤期望報酬率為 7%，乙公司股票相較於大盤指數的系統風險係數 β 為 1.5，請計算出購買乙公司股票的
【評論內容】3%+1.5（7%-3%）=9%
【評論主題】26.高先生以 5,200 點買進一口小型台指期貨（契約乘數為 50 元），繳納 23,000 元保證金，倘他三日後以 5,300點將該期貨部位平倉，則高先生的投資報酬率為何？（取最近值，假設期貨交易
【評論內容】買進花費 300賣出花費 5300*50*0.00025+300=366.25
【評論主題】13. A 先生購買剛發行之 1 年期零息債券，其面額為十萬元，若購買價格為 98,000 元，則目前市場利率為何？(A) 2.04% (B) 2.08% (C) 2.12% (D) 2.16%
【評論內容】98000*（1+年利率）=100000（1+年利率）=1.020408...
【評論主題】7.張先生於 108 年 12 月 1 日向銀行購買 1,000,000 元之可轉讓定期存單，於同年 12 月 31 日出售予票券商， 倘張先生之稅前年投資報酬率為 3%，則其稅後淨得款為何？（取最接
【評論內容】稅前金額：1000000*（1+3%*30/365）=1002465