【評論主題】30. 若是反向兩倍 ETF 所連結的指數，在第一天下跌了 10%，第二天上漲了 10%，則此 ETF 累積之兩天報酬率為？(A)−4% (B)0% (C)4% (D)以上皆非
【評論內容】第一天=1*(1-2*(-10%))=1.2★★★=1.........
【評論主題】25. 面值為 100 美元的公司債券可轉換為 40 美元，而公司已要求以 106 美元的價格贖回。該債券目前的售價為 115 美元，該股票的當前市場價格為 45 美元。債券持有人最可能採取以下哪項措
【評論內容】賣出債券收益=115-100=15債券轉★★★★★ ...
【評論主題】18. 在給定預期收益的情況下，計算 CAPM 框架下投資組合的 beta 值： (A)0.6 (B)0.8 (C)1.6 (D)1.7
【評論內容】
8%=5%+Beta*(10%-5%)
【評論主題】14. 在芝加哥商品交易所，瑞郎期貨合約的標準大小為 12.5 萬瑞士法郎。如果想通過賣出 2 份合約來對 500,000 瑞郎的多頭部位避險，請問避險比例為何？(A)0.125 (B)0.5 (C)
【評論內容】
12.5萬*2/500,000=0.5
【評論主題】13. 一家美國公司希望在 11 月 15 日通過在 IMM 歐元期貨合約 12 月交割部位來對 2,500 萬歐元的空頭部位避險。根據連續觀察到的 26 個歐元現貨和期貨價格，我們獲得每週數據(R2
【評論內容】根據題目Delta=0.93468(2500★*0.93468)/...
【評論主題】9. 考慮一個有相同標的股票的美式買、賣權。兩個選擇權都是一年到期，且履約價為$45。其標的股價為$50，且年化利率為 10%。請問下列何者可能是兩個選擇權的價差？(A)$4.95 (B)$7.95
【評論內容】Put-Call Parity for ★★★★★☆-☆&☆☆...
【評論主題】8. 考慮一個一年期、履約價為$27.5 且標的股價為$25 的歐式賣權，該賣權的價值為$5。假設年化的無風險利率為 6%，下列何者最接近其相對應的買權價值？(A)$0.00 (B)$3.89 (C)
【評論內容】Put-Call ParityC+K*e^(-☆☆........
【評論主題】30.若到期日剩下5天的歐式股票買權(到期可履約1000股，採現金交割)，在到期日前標的資產無發放任何股利。目前該歐式股票買權價格為1元(每1股)，履約價格為48元(每1股)。假設相同標的資產、相同到
【評論內容】1+48(C+K)50+P(S+P)若買★★★★★★，☆...
【評論主題】【題組】23.預期未來臺指指數變動突然變小，交易時間在19:46時，其他條件不變下，哪個報價最不合理？(A)履約價格13700臺指買權價格變成240(B)履約價格13600臺指賣權價格變成175(C)
【評論內容】波動變小會使得選擇權價格下跌，13400★...
【評論主題】20.下列何種情形下，歐式賣權的Delta最大?(A)深價內(B)價平(C)深價外(D)均一樣
【評論內容】賣權Delta介於-1~0，.....觀★★★★★，...
【評論主題】【題組】18.若最後基金經理人決定使用臺股期貨(TX)避險，近月臺股期貨(TX)當時價格為13000點，該基金經理人應該如何操作來達成目標β值0.5？(A)買入25口(B)賣出25口(C)買入50口(
【評論內容】1.3億*0.5/13000/20.....★★★★★★，...
【評論主題】13.在一個陽春型利率交換合約中，收取浮動利率的一方，在未來何種狀況下會有最大損失？(A)未來利率持續上升 (B)未來利率持續下降(C)未來利率不變 (D)未來利率先下降後上升
【評論內容】收浮動利率者(付固定利率，收浮動利率........
【評論主題】12.假設在選擇權到期前，股票均無支付股息。若履約價格為500的歐式賣權價格比履約價格450的歐式賣權價格高了45，且兩個選擇權都在3天後到期。若假設無風險利率為0％下，則履約價格為500的歐式買權價
【評論內容】C500 =S+P500+500*exp(0%)☆450 =☆+☆45...
【評論主題】5.目前臺灣期貨交易所之外匯期貨包含英鎊兌美元期貨(XBF，契約規模:20,000英鎊)與美元兌人民幣期貨(RHF，契約規模:100,000美元)。若預期三個月後人民幣相對於英鎊將會升值，該如何運用此
【評論內容】人民幣相對於英鎊將會升值人民幣漲，英鎊跌...
【評論主題】3.投資人認為某檔股票的波動性偏低，股價未來將會有盤整情形發生，下列哪個策略最可能獲得較高的獲利目標？(A)賣一跨式選擇權組合(Straddle)(B)買一跨式選擇權組合(Straddle)(C)賣一
【評論內容】買進跨式是在不知道漲跌方向，但確定波動較...