【評論主題】33. 認列應收帳款的預期信用損失時，下列敘述何者錯誤？(A)借記預期信用損失同時貸記備抵損失(B)企業於實際發生損失時認列預期信用損失(C)備抵損失為應收帳款總額的減項(D)存續期間預期信用損失是指
【評論內容】帳款未來可能無法收回，備抵損失係估計應收帳款未來預期信用損失的金額非為實際發生時認列，為估計項目
【評論主題】13. 下列何者屬於資本市場之工具？甲.可轉換公司債；乙.銀行承兌匯票；丙.可轉讓銀行定期存單；丁.特別股(A)僅甲、乙 (B)僅丙、丁 (C)僅甲、丙 (D)僅甲、丁
【評論內容】資本市場 VS 貨幣市場資本：長期(一年以上)，如 股票、債券、其他有價證券貨幣：短期(一年以下)，如 國庫券、商業本票、可轉讓定期存單、銀行承兌匯票、附條件交易
【評論主題】10. 下列何者最「不可能」是兩檔股票報酬率之間的相關係數(Coefficient of Correlation)？(A)0.84 (B)1.27 (C)0 (D)-0.46
【評論內容】相關係數介於正負1之間
【評論主題】11. 下列何者非證券商經營衍生性金融商品交易業務，應符合之資格條件？(A)於其營業處所經營，應依櫃檯買賣中心規定辦理(B)最近期經會計師查核之財務報告淨值不低於實收資本額(C)最近 3 個月每月申報
【評論內容】(C) 最近 3 個月每月申報之自有資本適足比率符合金融監督管理委員會規定6個月
【評論主題】73.信託業應於會計年度終了後至遲幾個月內，就各集合管理運用帳戶分別編具集合管理運用信託財產年度決算報告？(A)一個月 (B)二個月 (C)三個月 (D)四個月
【評論內容】信託業應於會計年度終了後4個月內，就各集合管理運用帳戶分別編具集合管理運用信託財產年度決算報告，經會計師查核簽證後函報主管機構備查，並通知委託人及受益人
【評論主題】65.我國證券商營業保證金不得以下列何種方式提存於受託保管銀行？(A)現金 (B)政府債券 (C)金融債券 (D)公司債券
【評論內容】證券商保證金：現金、定存單、金融債券、政府債券信託業賠償準備金：現金、政府債券
【評論主題】17. 形成「逆向市場」的原因，下列何者描述正確？ 甲.預期未來價格將下跌；乙.預期有大豐收；丙.現貨供給緊縮；丁.現貨供給大增(A)僅甲、乙 (B)僅甲、丙 (C)僅乙、丙 (D)僅甲、乙、丙
【評論內容】「逆向市場」 指的是 基差為正( 現貨價格 > 期貨價格 )甚麼情況下現貨價格會高於未來的期貨價格？ => 1.預期未來價格將下跌 (未來 期貨< 現在 現貨) 2. 預期有大豐收(供大於求 穀賤傷農，未來價格下跌) 3.現貨供給緊縮(供不應求，現在的價格有夠貴)
【評論主題】13. 交易人觀察瑞郎期貨價位，認為今天如果瑞郎往上能突破 0.6890 壓力帶時，將會有一段多頭行情，否則局勢將不明朗，則交易人將會以下列哪一指令來下單獲利？(A)價位為 0.6890 的停損買單
【評論內容】
認為會有多頭 -->買單(做多)如果可以向上突破 0.6890 壓力帶 => 可以下高於 0.6890 的停損買單或停損限價備註：停損單達成的效果是，觸及停損價(高於0.6890)之後，會變成市價委託
【評論主題】48. 依我國期貨交易法，關於期貨結算機構收取結算保證金之規定，下列何者正確？甲.得以現金繳交；乙.得以經核定之有價證券繳交；丙.有價證券抵繳結算保證金之比例，由期貨結算機構定之；丁.結算保證金之收取
【評論內容】期貨結算機構應向期貨結算會員收取結算保證金，其結算保證金得以現金或經主管機關核定之有價證券抵繳；其以有價證券抵繳者，抵繳之有價證券占應繳結算保證金總額之比例，由主管機關定之。
【評論主題】35. 有關期貨信託基金追加募集之規定，何者有誤？(A)對不特定人募集之期貨信託基金符合一定條件得辦理追加募集(B)申請書件應送由同業公會審查轉報主管機關申請核准(C)自開放買回之日起至申請送件日屆滿
【評論內容】期貨信託事業對不特定人募集期貨信託基金，經申請核准後，除主管機關另有規定外，申報日前五個營業日平均已發行單位數占原申請核准及申報生效發行單位數之比率達百分之八十以上者，得辦理追加募集。
【評論主題】8. 下列何者得接受期貨信託事業委任擔任期貨信託基金銷售機構？甲.期貨經紀商；乙.證券投資顧問事業；丙.信託業；丁.產險業；戊.證券經紀商；己.人身保險業(A)甲、乙、丙、丁 (B)甲、乙、丙、戊 (
【評論內容】期貨信託事業對不特定人募集期貨信託基金，得委任期貨經紀商、期貨顧問事業、銀行、信託業、證券經紀商、證券投資顧問事業、人身保險業及其他經主管機關核定之機構，擔任期貨信託基金銷售機構。
【評論主題】9. 會員制期貨交易所各會員除依章程規定分擔經費，各會員對於期貨交易所之責任，以其出資額之幾倍為限？(A)20 倍 (B)10 倍 (C)5 倍 (D)2 倍
【評論內容】會員應依章程之規定出資；其最低出資額，由主管機關依會員種類分別定之。
【評論主題】10. 期貨結算機構依法應繳存或提列的保證金、準備金及公積之規定，下列敘述何者錯誤？(A)應依實收資本額百分之五繳存營業保證金(B)賠償準備金應提存新臺幣三億元(C)應於每年稅後盈餘項下，提列特別盈餘
【評論內容】期貨結算機構應按在期貨交易所或非在期貨交易所之期貨交易，依本法第五十三條規定分別一次提存新臺幣五億元作為賠償準備金；並於每季終了後十五日內，按結算、交割手續費收入之百分之二十繼續分別提存。但賠償準備金提存金額分別已達資本總額或指撥專用營運資金之一點五倍時，不在此限。
【評論主題】7. 證券商如欲擔任期貨信託事業之專業發起人者，該證券商之淨值應達下列何種規模？(A)新臺幣六十億元以上 (B)新臺幣七十億元以上(C)新臺幣八十億元以上 (D)新臺幣一百億元以上
【評論內容】經營期貨信託事業，發起人中應有符合下列資格條件之基金管理機構、銀行、保險公司、證券商、期貨商或金融控股公司，其所認股份，合計不得少於第一次發行股份之百分之二十：四、證券商：
【評論主題】6. 期貨顧問事業相關資料之保存規定，下列敘述何者錯誤？(A)委任契約應自委任關係消滅之日起，保存五年(B)遇有爭議者，委任契約應永久保存(C)交易分析報告之副本、紀錄，應自提供之日起保存五年(D)以
【評論內容】期貨顧問事業依第二項訂定之委任契約，應自委任關係消滅之日起，保存五年。但有爭議者，應保存至該爭議消除為止。
【評論主題】38. 將公司債轉換為普通股將使利息保障倍數：(A)降低 (B)提高 (C)不變 (D)依時間遞減
【評論內容】利息保障倍數 = 可用於支付利息的盈餘 / 利息費用 ＝ (稅前淨利+利息費用) / 利息費用公司債 > 需支付利息費用轉換成普通股 > 利息費用降低，利息保障倍數提升
【評論主題】39. 高雄公司之總資產為$2,800,000，總負債為$1,200,000，總資產報酬率為 8% (假設無利息費用及所得稅費用)，則財務槓桿指數為：(A)0.45 (B)1.5 (C)1.75 (D
【評論內容】總資產為$2,800,000，總負債為$1,200,000，總資產報酬率為 8% (假設無利息費用 及所得稅費用)財務槓桿指數 = 權益報酬率 / 總資產報酬率權益報酬率 = 淨利 / 權益 -->求淨利 總資產報酬率 = 淨利 / 總資產 --> 8% = x / 1,600,000 --> 淨利 = 224,000 > 可求出 權益報酬率 =14%財務槓桿指數 = 8% / 14% = 1.75
【評論主題】20. 下列關於公開發行公司審計委員會召集之敘述，何者正確？(A)審計委員會應至少每半年召開一次(B)審計委員會之召集，應載明召集事由，於十日前通知委員會各獨立董事成員(C)審計委員如不能親自出席，得
【評論內容】A) 審計委員會應至少每季召開一次
【評論主題】35. 依我國期貨交易法，關於期貨結算機構收取結算保證金之規定，下列何者正確？甲.得以現金繳交；乙.得以經核定之有價證券繳交；丙.有價證券抵繳結算保證金之比例，由期貨結算機構定之；丁.結算保證金之收取
【評論內容】期貨結算機構應向期貨結算會員收取結算保證金，其結算保證金得以現金或經主管機關核定之有價證券抵繳；其以有價證券抵繳者，抵繳之有價證券占應繳結算保證金總額之比例，由主管機關定之。
【評論主題】16. 專營期貨商應於每年稅後盈餘項下，提存多少比率之特別盈餘公積？(A)10% (B)20% (C)30% (D)40%
【評論內容】期貨商除由他業兼營者另依有關法令規定外，已依證券交易法發行有價證券者，應依同法第四十一條規定，於每年稅後盈餘項下，提存百分之二十特別盈餘公積。但金額累積已達實收資本額者，得免繼續提存。期交所、結算機構 都是 80% 為上限
【評論主題】40. 上跨式（Top Straddle）策略主要用於：(A)多頭市場 (B)空頭市場(C)預期未來標的期貨價格將維持平穩 (D)預期未來標的期貨價格將大幅波動
【評論內容】上跨式 (放空跨式) => 賣出買權 +賣出賣權 (相同到期日、履約價格相同)，表示預期價格只會區間小幅波動，故賣出選擇權以賺取權利金
【評論主題】12. 某基金價值為 3 億元，假設當臺股期貨變動 1%時，該基金價值將會變動 1.5%，若目前大臺指期貨的價格為 8,250，請問該基金避險時，須買賣多少口大臺指期貨？(A)買進 173 口 (B)
【評論內容】(300,000,000*1.5%) / (8250*200) 200 是 台股期貨的契約乘數
【評論主題】46. 舉債經營有利是指：(A)財務槓桿指數小於 1 (B)股東權益報酬率大於總資產報酬率(C)總資產報酬率大於股東權益報酬率 (D)財務槓桿指數等於 1
【評論內容】舉債經營有利 > 財務槓桿指數大於1 > 權益報酬率大於總資產報酬率
【評論主題】34. 公司減少提列備抵損失，將導致根據會計資料計算之營運資金（Working Capital）：(A)增加 (B)減少 (C)不變 (D)選項ABC皆非
【評論內容】備抵損失 --> 資產減項 少提列，資產增加營運資金 = 流動資產 -流動負債
【評論主題】46. 關於結算會員與委託期貨商間受託從事期貨結算交割業務之規定，下列何者不正確？(A)應與委託期貨商簽訂委任契約(B)應向委託期貨商收取保證金(C)委託期貨商應於結算會員指定的金融機構，開設客戶保證
【評論內容】簽訂 受託辦理結算交割契約
【評論主題】39. 期貨商依受託契約之約定，了結委託人之期貨交易契約，致使其保證金專戶權益總值為負數，經通知後，委託人未能於幾個營業日內依通知之補繳金額全額給付者，依臺灣期貨交易所規定，期貨商應依「期貨商申報委託
【評論內容】期貨商依受託契約之約定，全部了結委託人之期貨交易契約後，委託人保證金專戶權益數為負數，經通知後，未能於三個營業日內，依通知之補繳金額全額給付者。但有下列情事，由本公司另定補繳期限者，不在此限
【評論主題】30. 下列何者屬於保護性賣權（Protective Put）的交易策略？(A)賣出期貨及買入期貨賣權 (B)賣出期貨及期貨賣權(C)買入期貨及賣出期貨賣權 (D)買入期貨及期貨賣權
【評論內容】保護性賣權在規避標的物價格下跌的風險，交易策略是 買入現貨 + 買入賣權 ，如果現貨下跌可以賣回賣權賺回一點損失
【評論主題】21. 某價差交易人擁有多頭價差交易部位，他以 97-16 價位建立 9 月中期債合約，並以 97-08 價位建立12 月份中期公債合約，當 9 月份中期公債為 96-08，12 月份中期公債價位為
【評論內容】以 97-16 價位建立 9 月中期債合約，並以 97-08 價位建立 12 月份中期公債合約 => 97.25 - 97.5 = -0.25 (一開始我買的)當 9 月份中期公債為 96-08，12 月份中期公債價位為 95-16，他就將部位 平倉 => 95.5 - 96.25 = -0.75 (後來別人賠更多)-0.25 -(-0.75) = 0.5 0.5 / 0.1 *100 =500這邊就套中期公債合約的契約乘數跟價格
【評論主題】17. 下列何種情況發生時，避險的人應增加期貨部位的數量？(A)現貨市場風險變小時 (B)期貨與現貨市場之間的相關程度變小時(C)期貨市場風險變小時 (D)現貨部位減少時
【評論內容】風險變小 --> 可預測性越高 --> 放心增加期貨部位的數量
【評論主題】14. 買進的觸及市價委託（Buy MIT Order）在下列何種情況會變成市價委託？(A)當市場上成交價高於所設定之價位時(B)當市場上之買進價低於所設定之價位時(C)當市場上之賣出價高於所設定之價
【評論內容】個人理解：觸價單設定的買進委託價 < 低於市價 (因為要買低賣高)；賣出委託價 > 市價 (買高賣低)所以這題是要買進(買低賣高)，必須要有人出貨(or出價) 是比自己設定的委託價低，才會成交
【評論主題】8. 非由他業兼營之期貨信託事業經核發營業執照後，應於何限期內申請募集期貨信託基金，否則將廢止其營業許可？(A)一個月內 (B)三個月內 (C)六個月內 (D)二年內
【評論內容】期貨信託事業經核發營業執照後，應於一個月內申請募集期貨信託基金，並依期貨信託基金管理辦法規定辦理。
【評論主題】47. 小涵進行價差交易，買入 9 月份加幣期貨$1.0294，賣出 12 月份加幣期貨價格為$1.0259，平倉時，9 月份加幣為$1.0296，12 月份加幣為$1.0258，試問其損益為何？(A
【評論內容】買入 9 月份加幣期貨$1.0294，賣出 12 月份加幣期貨價格為$1.0259，平倉 => -0.00359 月份加幣為$1.0296，12 月份加幣為$1.0258 => -0.0038之前我買的 比 現在價格 賠得少 -0.0035 -(-0.0038) = +0.0003
【評論主題】40. 玉米期貨賣權之買方，履約時：(A)以履約價買入玉米(B)以履約價賣出玉米(C)以履約價買入玉米期貨合約，取得玉米期貨多頭部位(D)以履約價賣出玉米期貨合約，取得玉米期貨空頭部位
【評論內容】
賣權之買方，有可以把合約賣回去的「權利」，同時取得空頭部位(賣空)
【評論主題】22. 我國指數選擇權撮合方式為：(A)開盤與盤中皆為集合競價 (B)開盤時為集合競價、盤中為逐筆撮合(C)開盤與盤中皆為逐筆撮合 (D)開盤與收盤時段為集合競價、盤中為逐筆撮合
【評論內容】開盤時為集合競價、盤中為逐筆撮合
【評論主題】27. 關於英鎊期權之時間價值何者正確？(A)價內時間價值大於價外的時間價值 (B)會隨期貨價格的上升而上升(C)會隨期貨價格的上升而下降 (D)價內時間價值大於深價內的時間價值
【評論內容】深價的解釋：如果是價內外幅度超過20％，都稱為「深度價內」或「深度價外」的權證因為深度價內的權證，價格變化與股票接近，失去運用小資金、獲得高報酬的權證特色。深度價外的權證，因為履約價與目前股票價格差距大，進入價內的機率小時間價值的概念：「希望值」，像是價外選擇權，只要還沒到期，都有機會變成價內的狀態，但太過於深價，對於價格波動的機率就少了很多希望
【評論主題】39. 主管機關對於違反期貨交易法之期貨業從業人員，除依期貨交易法處罰外，並得視情節輕重進行何種處分？(A)警告 (B)解除其職務(C)命令停止其一年以下業務之執行 (D)選項ABC皆是
【評論內容】期貨交易所、期貨結算機構或期貨業之負責人或受雇人，有違反本法或依本法所發布之命令者，除依本法處罰外，主管機關並得視情節輕重，命令停止其六個月以下業務之執行或解除其職務；並得對期貨交易所、期貨結算機構、期貨業處以前條所定之處分。
【評論主題】44. 在辦理證券集中交割，證券商對證交所之應付有價證券，應於下列何時辦理交割？(A)成交日當日 (B)成交日後第一個營業日 12:00 前(C)成交日後第一個營業日 18:00 前 (D)成交日後第
【評論內容】證券商及證券金融事業與本公司間，關於有價證券買賣應收付價款、有價證券之交割時限如下：一、對本公司應付之有價證券：成交日後第二營業日上午十時前。二、對本公司應付之價款：成交日後第二營業日上午十一時前。三、對本公司應收之有價證券：成交日後第二營業日上午十一時後。四、對本公司應收之價款：成交日後第二營業日上午十一時後。
【評論主題】42. 買賣在我國上市之外國股票使用之貨幣，以何者為準？(A)中央銀行同意之幣別 (B)證期局同意之幣別(C)財政部同意之幣別 (D)外國發行人向證交所申請上市之幣別
【評論內容】買賣外國股票使用之貨幣，以外國發行人向本公司申請上市之幣別為準。委託人買賣以外國貨幣辦理交割之外國股票者，應先於證券經紀商指定之外匯指定銀行開立外幣存款帳戶後，始得為之。
【評論主題】34. 下列何種人員不得進入集中交易市場？(A)主管機關派任之監理人員(B)經向證交所登記准予進入市場之證券商業務人員(C)證交所之場務執行人員暨場務工作人員(D)證券商業同業公會派駐人員
【評論內容】除下列人員外其他人士非得本公司之允許，並佩帶入場證或參觀證者，不得進入本公司交易市場：一、主管機關派任本公司之監理人員。二、經本公司登記准予進入市場之證券商業務人員。三、本公司場務執行人員暨場務工作人員。
【評論主題】11. 證券投資人及期貨交易人保護基金對每家證券商每一證券投資人一次之償付金額，以新臺幣多少為上限？(A)一百萬元 (B)三百萬元(C)一千萬元 (D)依其實際損失而定
【評論內容】保護基金對每家證券商或期貨商之每一證券投資人或期貨交易人一次之償付金額，以新臺幣壹佰萬元為限。保護基金對每家證券商或期貨商之全體證券投資人或期貨交易人一次之償付總額上限，由保護機構定之，並申報行政院金融監督管理管理委員會（以下簡稱本會）核定，該上限應不低於新臺幣一億元。
【評論主題】21. 公司制證券交易所之董事、監察人至少有多少名額由主管機關指派非股東之有關專家任之？(A)五分之一 (B)四分之一 (C)三分之一 (D)二分之一
【評論內容】公司制證券交易所之董事、監察人至少應有三分之一，由主管機關指派非股東之有關專家任之
【評論主題】6. 停損限價（Stop Limit）委託買單，其委託價與市價之關係為：(A)委託價高於市價 (B)委託價低於市價(C)沒有限制 (D)依平倉或建立新部位而定
【評論內容】
高於 還是 低於 看題目是買單或賣單，買單就高於市價，賣單就低於市價記停損限價，買高賣低就好
【評論主題】78.下列何者非目前特定金錢信託之主要業務？(A)信託資金投資國外有價證券(B)信託資金投資國內外基金(C)企業員工持股信託(D)由信託公司確定用途之信託資金
【評論內容】特定金錢信託業務種類，主要業務：信託資金投資國內外有價證券、信託資金投資國內外基金、員工持股信託及福利儲蓄信託、預收款信託、保險金信託
【評論主題】34.依證交所規定，有價證券借貸期間之敘述，下列何者正確？(A)自借貸交易成交日起算，最長不得超過 4 個月，且於約定期限內得隨時返還(B)自借貸交易成交日起算，最長不得超過 6 個月，且於約定期限內
【評論內容】有價證券借貸期間，自借貸交易成交日起算，最長不得超過六個月。 前項期限屆滿前，得經借貸雙方同意，展延借貸期間，其期間不得超過六個月，並以二次為限。
【評論主題】32.下列何者非屬有價證券信託之信託財產標的？(A)受益憑證 (B)認購權證 (C)存款餘額證明書 (D)新股認購權利證書
【評論內容】我國證券交易法第6條所規定之有價證券，包括政府債券、公司股票、公司債券、主管機關核定的有價證券（受益憑證、認購（售）權證等）、新股認購權利證書、新股權利證書以及各種有價證券之價款繳納憑證或表明其權利之證書等，均可作為有價證券信託之標的。