問題詳情

15.某美國股票型基金之規模為 1,000 萬美元，其組合與 S&P 500 股價指數相關性極高，若目前該指數期貨為 1,500 點，且 β 值為 1.5 時，應如何避險？（S&P 500 每點價值 250 美元）
(A)買進 40 張期貨契約
(B)賣出 40 張期貨契約
(C)買進 27 張期貨契約
(D)賣出 27 張期貨契約

參考答案

答案：B
難度：適中0.655172
統計：A(11),B(76),C(18),D(11),E(0)

用户評論

【Alan Chang】評論

請問為什麼是賣?

【scu01131024】評論

手中持有現貨是 股票型基金  1,000 萬美元 可以使用與他高度相關的 S&P 500 股價指數期貨 做避險已知原始 Beta=1.5，表示大盤(也就是避險資產:S&P期貨)價格變動 1 單位，被避險的基金價格會變動 1.5 單位而在完全避險(Beta=0)的情況下，S&P 500期貨我們應該買多少張(口)?Ans:     1500*250*張(口)數(0 - 1.5) =  ------------------------ , 所以答案就是賣出40張(口)S&P期貨     1,000,000

【ken.n7100】評論

(0-1.5)=(1,500×250×X)÷10,000,000=375,000×X÷10,000,000=375X÷10,000= -1.5=375X÷10,000 =X=-15,000÷375=-40