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• 3. 下列何者是進行 vega 避險的理由？(A)股價波動度(volatility)可能改變 (B)無風險利率不是常數(C)股價可能突然變化 (D)選擇權極度價內(deep in-the-money)
• 4. 下列何者非期貨市場中降低信用風險的方式？(A)保證金制度 (B)每日結算制度(C)部位限制(position limit) (D)電子交易制度
• 5. 下列何種交易不需要繳交保證金？(A)買進期貨契約 (B)賣出期貨契約 (C)買進 Call 期權 (D)賣出 Put 期權
• 6. 6. 下列哪一個選擇權的 gamma 值最小？(A)近月價外歐式賣權 (B)遠月價平歐式賣權(C)近月價平歐式賣權 (D)遠月價外歐式賣權
• 7. 假設 A 公司不配發股利，若美式期貨買權(American call futures option)之標的期貨係以 A 公司現貨為標的資產，標的期貨之到期日和該期貨買權及另一美式 A 公司現貨買
• 【題組】9. 承題 7，其他條件不變，若買權改為賣權，則(A)美式期貨賣權價格大於美式現貨賣權 (B)美式期貨賣權價格等於美式現貨賣權(C)美式期貨賣權價格小於美式現貨賣權 (D)無法判斷
• 10.某日9月台指買權及賣權報價如下表: 請問當天9月到期之台指期貨價格最可能為下列何者？(A)7600 (B)7650 (C)7700 (D)7750
• 11. 當避險者（hedgers）對於期貨的淨需求部位是多頭（long futures）時，期貨價格與預期未來的現貨價格之間的關係為何？投機者的預期總損益為何？(A)期貨價格大於預期未來的現貨價格，投
• 12. 預期未來標的資產價格將大幅波動時宜採取下列哪一種交易策略？(A)買進跨式部位(long straddle)(B)賣出跨式部位(short straddle)(C)買進蝴蝶價差(long but
• 13. VIX 是由哪一種選擇權價格計算得到的波動度指數？(A)S&P 100 index options(B)S&P 500 index options(C)Dow Jones Industrial
• 14. 若期初股價 S0＝100，執行價 X=90，T=0.5， ，標的資產不付股利，則歐式買權為下列何者時會有套利的機會？(A)90 (B)85.5 (C)15 (D)12-T
• 15. 假設期初股價 S0＝50，執行價 X=40，T=0.75， ，標的資產不付股利，此歐式買權的價格為 18，有一其他條件相同但執行價為50的歐式買權，其價格為下列何者時必定會有套利的機會？(A)
• 17. 利率上限型選擇權(interest rate cap)和下列何者最相近？(A)零息債券買權(zero-coupon bond call option)的投資組合(B)零息債券賣權(zero-c
• 18. 假設 Black-Scholes 模型是正確的，標的資產不付股利，期初股價 S0＝50，r=0，股價波動度為0.4，若某一歐式買權的 gamma 為 0.02，則此歐式買權的 theta 值為
• 20. 歐式交換選擇權(European option to exchange one asset for another)在到期日時的報酬函數為max(VT − U T ,0) ，其中 VT 和 U
• 21. 抉擇型選擇權(chooser options)的持有者支付權利金後，取得在未來特定日期，有權決定該選擇權是買權或賣權，此種選擇權又稱為「隨你所欲選擇權」(as you like it opti
• 22. 下列哪一個選擇權的 theta 值最大？(A)近月價外歐式買權(B)遠月價平歐式買權(C)近月價平歐式買權(D)遠月價外歐式買權
• 23. 下列哪一個期貨的價格最難由持有成本理論來解釋？(A)黃金期貨(gold futures)(B)外匯期貨(currency futures)(C)原油期貨(crude oil futures)(
• 24. 下列模型中可以解釋選擇權價格具有隱含波幅微笑(implied volatility smile or smirk)現象的有幾個？ (1) Black-Scholes model；(2) con
• 25. 預期標的股票價格將大幅上漲時可以採用下列幾種交易策略來獲利？ (1) long a stock；(2) shorta put；(3) long a straddle；(4) long a bu
• 27. 下列幾種選擇權是路徑相依選擇權(path dependent options)？ (1) lookback option；(2)asset-or-nothing call option；(3)
• 28. 若某一美式買權距離到期日還有一年，標的資產價格為 100 元，標的資產在 0.7 年後會配發現金股利 10 元，則該買權最有可能在下列何時提前履約(early exercise)？(A)0.2
• 30. 某投資者買進 T-Bill 期貨價位為 98.33，他認為 T-Bill 期貨在 97.55 是相當大的支撐區，他應採取何種委託來管理多頭部位的風險？(A)限價委託(limit order)
• 31. 下列幾種投資人可利用氣候衍生性商品(weather derivatives)來進行避險？ I. 種小麥的農夫 II. 鉛筆製造商 III. 飲料製造商 IV. 經營主題樂園的廠商 V. 原油生
• 32. 公司債基金經理人如果想要將投資部位轉換成無風險資產時，利用下列何種衍生性商品來進行操作最合適？(A)股價指數賣權(equity index put)(B)信用違約交換合約指數(credit d