問題詳情

45.設無風險利率為 4%，市場預期報酬率為 11%。證券 X 之貝它係數為 1.3，其報酬率預期為 12%，則投資者應：
(A)買入證券 X，因其價格低估
(B)賣出證券 X，因其價格低估
(C)賣出證券 X，因其價格高估
(D)買入證券 X，因其價格高估

參考答案

答案：C
難度：適中0.5
統計：A(4),B(0),C(4),D(0),E(0)

用户評論

【Kuro Cheng】評論

CAPM: 4%+(11%-4%)x1.3=13.1%大於報酬率預期為 12%---高估

【darienamay】評論

所需回報率=4%+1.3*(11%-4%)=13.1%預期回報率=12%所需回報率( SML ) 預期回報率 = 價格過高( Overpriced )所需回報率( SML ) < 預期回報率 = 價格過低( Underpriced )