資訊推薦

• 10. 關於期貨市場動態價格穩定措施，假設交易人以限價委託買進 5 口臺股期貨最近月契約，其中 4口可能成交價格未高於即時價格區間上限，1 口可能成交價格高於即時價格區間上限，以下何者為非？(A)若該
• 11. 2018 年 2 月 6 日選擇權價格波動事件，造成許多選擇權賣方損失慘重，下列何者並非該事件的主要風險？(A)流動性風險 (B)槓桿過高風險 (C)保證金不足的風險 (D)指數走勢預測錯誤風
• 12. 在其他條件不變下，當選擇權接近到期日時，何種賣權的價值下降的速度最快？(A)價內賣權 (B)價平賣權 (C)價外賣權 (D)深價外賣權
• 13. 某價差買權的到期收益為 Max（R1-R2-K, 0），其中 Ri，i=1,2 表示第 i 檔股票的期間報酬率，假設該價差買權存續期間內不發放現金股利與股票股利。在其他條件不變下，下列敘述何者
• 14. 圖 1 是不同波動度（其餘參數相同）的假設下，標的資產價格與買權 Delta 的關係圖，曲線 A的波動度是 σA；曲線 B 的波動度是 σB；曲線 C 的波動度是 σC，試問下列何者正確？(A
• 15. 圖 2 是不同存續期間（其餘參數相同）的假設下，標的資產價格與買權 Delta 的關係圖，曲線 A的存續期間是 TA；曲線 B 的存續期間是 TB；曲線 C 的存續期間是 TC，試問下列何者正
• 16. 假設目前臺股指數、金融指數與電子指數分別為 11,000、1,230 與 490，若某投資人保證金帳戶有 300 萬元，目前交易部位有 3 口臺股指數期貨、2 口金融指數期貨與 1 口電子指數
• 17. 美國油價崩潰、5 月西德州中級（WTI）原油期貨甚至在 4 月 20 日轉負，原油首度出現負報價，震驚全球投資人，CME 為因應選擇權報價，改採用 Bachelier Model。關於 Bac
• 18. 臺灣牛證（Bull Warrants）的性質類似於深價內的買權，關於深價內買權的特性，下列何者為非？(A)深價內買權的 Delta 值趨近於 1 (B)深價內買權的 Gamma 值趨近於 0(
• 19. 關於表 1 所述 TRF 契約，試問下列敘述何者有誤？(A)日元大幅升值時，投資人會有獲利(B)以兩倍本金計算損失，對投資人不利(C)某比價日的匯率介於履約價格與保護價格之間，該次清算投資人沒
• 20. 關於表 1 所述 TRF 契約，試問下列敘述何者有誤？(A)投資人交易 TRF，基本上是買入美元的買權與賣出美元的賣權(B)設立保護價格，可以降低投資人損失(C)TRF 獲利出場次數越高，投資
• 21. 投資人交易表 1 所述 TRF 契約，關於每個結算日到期選擇權部位的組成，試問下列敘述何者為是？ (A)投資人持有 1,000,000 單位美元賣權的長部位(B)投資人持有 1,000,000
• 22. 某投資組合包含兩檔股票。股票 A 的價值$30,000,000，其年化報酬率的期望值及變異數分別為30%及36%。股票B的價值$20,000,000，其年化報酬率的期望值及變異數分別為20%及
• 23. 某股票指數年化報酬率的期望值及標準差分別為 12%及 27.68%，該股票指數目前 10,000 點。某投資人出售 200 單位該指數的價平賣權，具到期日尚存一個月，該賣權報價為 320 點，
• 24. 假設某投資人持有賣出股票買權的部位，賣出買權部位目前共價值 1,000,000，假設該股票買權的 Theta 值為-1.825，試問：在其他條件不變下，經過一天（日曆日）後，投資人可以收入多少
• 25. 假設某投資人擁有一個 Delta 中立的選擇權投資組合，該投資組合的 Gamma 為 3,600。假設市場上有一個買權可供交易，該買權的 Delta 值與 Gamma 值分別為 0.45 及
• 27. 某投資人擁有一個相同標的資產的期貨與選擇權投資組合，其組成分別為：(1)買入 2,000 單位執行價為$65 到期日 3 個月的買權，其 Delta = 0.65(2)賣出 2,500 單位執
• 28. 假設某臺股投資組合價值為 44,000,000，其 Beta 值為 2.2。假設目前臺指期貨為 11,000 點。若投資人欲透過增加臺指期貨短部位將投資組合的 Beta 值調整為 1.7，試問
• 29. 假設某臺股投資組合價值為 22,000,000，其 Beta 值為 1.5。假設目前臺指期貨為 11,000 點。若投資人欲透過加入臺指期貨部位，將該投資組合調整為市場投資組合，試問需要幾口期
• 30. 下表為某六年期付息債券在各時間點的現金流量及折現值，假設該債券的到期收益率（Yield toMaturity）為 10%（每年複利一次），試求該債券的修正後存續期間（Modified Dura
• 32. 某債券型基金目前市值共 200 億美元，其修正後存續期間（Modified Duration）為 10 年，凸性（Convexity）為 5。假設市場利率為常態分配，日波動度為 30 基本點（
• 33. 某公司擔心利率上升，造成負債利息成本上升，因此欲進行避險。試問以下何種方式可以達到避險效果？(A)買入利率下限型契約（Floor）(B)進入十年期公債期貨的長部位(C)進入臺指期貨短部位(D)
• 34. 假設股票甲的股價 100 元，股票乙的股價 10 元，且假設兩檔股票的波動度相同。依據 BS 選擇權評價公式，若股票甲的近月份價平買權價格為 5，則股票乙的近月份價平買權價格最接近下列何值？(
• 35. 關於債券凸性的說明，下列何者有誤？(A)當殖利率上升時，凸性係數變小(B)殖利率及票面利率相同的債券，到期年限越長，凸性係數越大(C)殖利率及到期年限相同的債券，票面利率越低，凸性係數越小(D
• 2.A: Steve’s her brother. _____ is a tall doctor.(A) He (B) She (C) They (D) You