資訊推薦

• 11. 一個會重新連結三期利率二元樹，在三期結束後會有四種可能的利率水準。若利率樹無法重新連結，則一個三期的利率二元樹在結束時會有幾種可能的利率水準？(A)6 (B)8 (C)10 (D)無數多個
• 34. 假設六個月後到期之S＆P指數期貨契約價格為552.3，如果無風險年利率為7.5％，每年股利率預期為4.2％，假設市場中無套利機會，請問今天S＆P指數價格理論上最接近多少？(A) 543.43
• 62 (A)左道封閉。(B)右道封閉。(C)車輛改道。
• 12. 券商發行以某一股票為標的物之認購權證，若其欲達到Delta + Gamma Neutral之避險效果，則須：(A)賣出標的股票 + 買入集中市場以相同股票為標的資產之個股選擇權(B)買入標的股
• 6.0 如下圖，△ABC 中， ： ＝？(A) 2：15 (B) 4：15 (C) 1：3 (D) 2：5
• 4. 甲證券公司持有中央政府公債11億元，修正存續期間為6，為避免利率上揚風險，擬以國內公債期貨避險(公債期貨面額500萬元)，假設CTD債券的修正存續期間為8，轉換因子為1.0103，則甲證券公司需
• 30. 一個買權根據Black-Scholes模型具有下列的參數：S=25, X=24, r =4%,σ =20%,τ =1，計算買權彈性。 (d1=0.3886，d2=0.1886，N(d1)=0.
• 【題組】 22. 承上題，put option之delta應為：(A)-0.7791 (B)-0.2209 (C)-0.7349 (D)-0.2651
• 13. 有關資產證券化投資運用，下列敘述何者錯誤？(A)資產證券化之優點包含降低風險、增加服務費收入及具備多樣籌資管道之優點(B)不動產投資信託(REIT)係將不動產所有權或相關權利，經由特殊目的信託
• 35. 對於同時擁有利率敏感性資產與負債的銀行而言，該如何應用利率交換契約來達到存續期間一致的目的呢?(A)支付固定利率、收取浮動利率將可增加資產的存續期間，同時降低負債的存續期間(B)若資產的存續期
• 5. 對一個價內的二項式選擇權而言，當評估期間的二元樹之階段數(steps)增加對價格可能影響應該為：(A)下降 (B)上升 (C)不變 (D)無法決定
• 31. 小獻公司股票價格S=$34，股價波動度 =40%。一個以該公司股票為標的物的買權：delta=0.3，gamma=0，vega=0.11，買權目前的權利金為$3。如果股價突然上升到$36，股
• 23. 如果兩檔股票S1與S2的價格都服從對數常態分配，則下列何項敘述為真?(A)ln(S1+S2)為常態分配 (B)S1 x S2 為對數常態分配(C)S1xS2 為常態分配 (D)S1+S2 為常
• 14. 某甲急須資金，以1,000萬元之公債用面額與證券公司承做附賣回(RS)交易，雙方約定利率為8%，並於20天後向證券公司買回，屆時某甲應支付之價款為何？(一年365天)(A) 10,014,58
• 二、申論題及計算題(共 3 題，每題 10 分，共 30 分) 1. 大台公司的股票目前股價為 40 元，其波動度為 25％。該股的歐式買權履約價為 38 元，尚有二個月到期，無風險年利率為 5％。(
• 6. 在金融市場為完美且處於均衡狀態下，若目前A股票市價為每股$10，無風險年利率為10%，市面上有一歐式買權(Call)與一歐式賣權(Put)，具有相同之履約價格$K。買(賣)權持有人六個月之後可以
• 32. 一個沒有支付股利的股票的股價目前為55元，一個還有六個月到期並以該股票為標的物的價平買權目前的權利金價位為1.89元，如果利率是6.5%，試問一個以該股票為標的物的歐式賣權(相同的到期日與執行
• 24. 重設型選擇權在重設條件滿足時會有delta-jump的現象發生，此時其所應對的gamma值為:(A) 0 (B)負 (C)正 (D)不確定
• 15. 在殖利率線為正情況下，投資人若預期長短期利差會持續擴大，則適當的交易策略為:(A)買長期公債（T-bond）期貨，賣中期公債（T-note）期貨(B)買中期公債期貨，賣長期公債期貨(C)買國庫
• 5. 有關雷格斯( F. W. Riggs )提出的行政生態理論，下列何者有誤？(A)稜柱型社會係指功能半分化的已開發國家(B)鎔合型社會係指功能普及化未經分工的農業社會(C)繞射型社會係指功能高度分
• 7.( ) 絕對值小於6的整數共有幾個？(A) 5(B) 6(C) 11(D) 13
• 25. 丁先生買進一彩虹選擇權，其以台積電與鴻海公司股票的年報酬率為標的物，名目本金為100萬元，履約報酬率為15%，到期期間一年。假設一年後台積電與鴻海公司股票的年報酬率分別為18%、11%，請問丁
• 若利率r的變動(dr)可以完全由Wiener過程來描述，另假設dr的年化標準差等於2.5%，而目前的利率水準為5%，【題組】16. 則在經過半年後，該利率的期望值會是多少？(A)7.5% (B)5%
• 6. 有關權變理論的敘述，下列何者有誤？(A)依據系統理論發展出來 (B)主張組織原則有殊途同歸性(C)追求唯一最佳的管理方法 (D)否定兩極論的看法
• 2. 「行政就像在透明的魚缸活動」是用來說明行政管理與企業管理之間有何不同？(A)決策的程度不同 (B)受公眾監督的程度不同(C)組織目標的評估不同 (D)獨占與競爭的不同