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• 21. 假設我們以幾何布朗運動模型模擬股價動態。在該模型中，漂移項? = 0、波動率? = 0.14、時間間隔?? = 0.01。設s?為?時刻的股價，假設s0 = 100且首兩個模擬的標準常態變數為
• 22. 投資人在進行 KYC 時，表達在一年內若投資失利，最大可容忍之比例為 50%，則依股價模型轉化成為年化波動率約為？(ln 3 ≑ 1.099 , ln 5 ≑ 1.609 , ln 7 ≑ 1
• 23. 深價內的買權的 Gamma 大約是？(A)等於 0 (B)等於 0.5 (C)等於 1 (D)大於 1
• 24. 一個投資組合，期望報酬為 9%，而期望波動率為 16%。在 95%的信賴水準下，計算該投資組合在下一年的風險值(value at risk)最接近值為何？(A)5.4% (B)6.2% (C)
• 25. 券商賣出了一個標的為股票的買權。在僅有波動風險的假設下，券商決定設立一個動態交易中立的複製策略，他們可以在正確的數量下使用：I. 標的股票與同樣標的股票並有著較高履約價格的選擇權。II. 標的
• 26. 存續期間與其它條件均相同，當債券甲的凸性 (Convexity) 小於債券乙時，若利率上漲_______時 ；若利率下趺時_______ 。請問債券甲和債券乙的價格變化，何者正確？(A)債券甲
• 27. 下列何種資產的波動率最大？(A)比特幣 (B)股票 (C)股價指數 ETF (D)美國國庫券
• 28. 以下何者商品或指數是由選擇權所形成的投資組合？(A)SPX (B)TXO (C)ETF (D)VIX
• 29. 槓反型 ETF 是以操作哪種資產的投資組合為主？(A)股票 (B)債券 (C)期貨 (D)選擇權
• 30. 以下何者屬於另類資料 (alternative data)？與傳統金融的結構化資料不同？(A)社群留言 (B)衛星影像 (C)大氣微粒子 (D)以上皆是
• 31. 另類資料的特徵為何？(A)數據量大 (B)複雜度高 (C)資料清洗不易 (D)以上皆是
• 32. 去中心化交易所 (decentralized exchange) 中有關選擇權自動造市商 (automated market makers) 的主要運行機制是？(A)掛單簿 (B)智能合約 (
• 33. 假設您是造市商，在交易簿上，對於相同的標的股票，您買入 1,000 單位的買權，delta 值為0.42，並賣出 500 單位的賣權，delta 值為 − 0.27。您應該對於標的股票採取什麼
• 34. 假設某一股票市場的年化無風險報酬率為 3.2%，預期市場報酬率為 9.6%，標準差為 15.6%，對與市場有共同效率的投資組合而言，若該投資組合的標準差從 16% 降為 15%，請問該投資的預
• 35. 有一位投資者買入一支股票，一股報價 48 美元，他做了一掩護性買權策略，賣出該股的買權，得到一股權利金 1.9 美元，而其履約價在 50 美元。假如該股價到期時的價格介於 45 美元與 54美
• 二、申論題或計算題 1. 人工智慧 (AI) 與機器學習 (ML) 在金融上的應用越來越多，請簡述：【題組】(1)列舉兩項 AI 或 ML 可能帶來的風險
• 【題組】(2)列舉兩項 AI 或 ML 在期貨選擇權的應用
• 2. 依我國期貨交易法之規定，以下有關期貨商受託從事期貨交易之敘述，何者正確？(A)種類及交易所以主管機關公告者為限(B)交易所須經主管機關公告但交易種類不限(C)我國期貨主管機關為行政院(D)涉及外
• 3. 依我國期貨交易法之規定，以下有關期貨業務創新實驗之敘述何者錯誤？(A)得依金融科技發展與創新實驗條例申請辦理(B)僅限期貨業得申請辦理(C)於主管機關核准辦理之期間及範圍內，得不適用期貨交易法之
• 4. 依我國期貨交易法之規定，下列有關期貨交易所之敘述何者錯誤？(A)期貨交易所之設立，以促進健全發展期貨市場，維護期貨交易秩序為宗旨(B)期貨交易所之組織，分會員制及公司制兩種(C)期貨交易所之設立
• 5. 依我國期貨交易法之規定，有關期貨交易契約之敘述何者錯誤？(A)非經主管機關核准不得在期貨交易所交易(B)涉及新臺幣與外幣間兌換之貨幣期貨交易契約，應先會商中央銀行同意(C)主管機關准駁之期間不得
• 6. 下列有關期貨交易所業務人員之規定何者正確？(A)主辦會計於執行業務前須經登記為業務人員(B)業務人員之登記或異動，應於異動後 5 日內申報(C)業務人員之登記或異動，應向期貨公會申報(D)辦理期
• 7. 依我國期貨交易法之規定，期貨交易之結算應如何辦理？(A)由交易人向期貨結算機構辦理 (B)由期貨商向期貨結算機構辦理(C)由期貨結算會員向期貨結算機構辦理 (D)由期貨結算會員向期貨交易所辦理
• 8. 依我國期貨交易法之規定，因結算會員不履行結算交割義務所支應之期貨結算機構賠償準備金、其他期貨結算會員之交割結算基金及其分擔金額，得向下列何者追償？(A)期貨交易所 (B)期貨結算機構 (C)違約
• 9. 有關訂定期貨結算會員種類與資格條件應衡量的條件，不包括下列何者？(A)資本額 (B)財務結構 (C)上市或上櫃公司 (D)債信情況